【财经早餐】2026.01.17星期六

每日金曲：金海心-《把耳朵叫醒》

► 证监会：坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头。严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落。积极引导长期投资、理性投资、价值投资，全力营造“长钱长投”的市场生态。

► 澎湃新闻：中国能源研究会副秘书长、碳中和专委会主任委员江冰表示，2026年是中国真正的“双碳元年”，减排任务已从前期准备进入实质攻坚阶段。将协同推进降碳、减污、扩绿、增长，加快建设新型能源体系纳入总体部署。今年起，各地政府将首次面临正式的碳考核，许多地方已感受到了压力。

► 中新经纬：北京多家银行保管箱已全部租满，部分银行排队登记客户上千人，等待时间可达一年甚至五六年。专家表示，居民黄金、珠宝、字画等贵重物品增多，对安全存放需求上升；同时存款与理财收益下行，更多人转向黄金等实物资产等共同推高了银行保管箱需求。

宏观经济

1、国务院常务会议：要深入实施提振消费专项行动。加快培育服务消费新增长点。要完善促消费长效机制，制定和实施好扩大消费“十五五”规划、城乡居民增收计划，落实带薪休假制度，加快建设强大国内市场。部署做好清理拖欠企业账款和保障农民工工资支付有关工作。

2、中国商业火箭：1月16日下午，中国商火抓总研制的长征十二号乙运载火箭（CZ-12B），顺利完成静态点火试验，试验取得圆满成功。CZ-12B运载火箭是为满足我国低轨星座组网等商业发射需求研制的新一代四米级可重复使用火箭。研制团队将继续全力保障后续飞行试验任务顺利实施。

3、财联社：特朗普政府拟于周五宣布电力市场干预计划，为遏制数据中心激增推高的居民电价，要求科技巨头竞标15年期电力合同并强制付费。该计划获东北部多州支持，由PJM Interconnection执行拍卖，为150亿美元新电厂建设提供资金。

4、谷歌DeepMind CEO：中国的AI模型可能仅落后美国几个月。包括DeepSeek及中国“AI六小虎”在内的中国人工智能开发者，在过去一年中发布了多款先进的人工智能模型，在主要的人工智能基准测试中与美国同行的水平相当。

5、美国总统特使威特科夫：伊朗经济状况严峻，若伊朗希望回归国际社会，可通过外交方式解决相关问题，其中，铀浓缩、导弹、敏感材料以及“地区代理武装”是四项关键议题。如果无法通过外交方式解决相关问题，那么“替代方案将非常糟糕”。

地产动态

1、财政部、税务总局：继续实施公租房税收优惠政策。对公租房建设期间用地及建成后占地免征城镇土地使用税，经营管理单位免征建设、管理公租房涉及的印花税、房产税，公租房租金收入免征增值税；购买、租赁、捐赠公租房涉及契税、个税等按规定减免。政策执行至2027年12月31日。

2、北京市发改委：1月底前本市将发布全年供地计划，力争一季度集中供应一批优质地块，春节前下达40%的市政府固定资产项目建设资金，2月底前发行首批地方政府专项债券。1月底前还将形成城市更新储备项目和攻坚项目清单。

3、第一财经：2025年四季度上海写字楼市场需求面出现边际改善信号，净吸纳量环比大幅提升9.3%，金融、专业服务及TMT行业成为支撑市场回暖的主力军。

4、海南省住建厅等11部门：印发《海南省持续推进城市更新行动方案》。到2027年底，城市更新行动取得初步成效，力争打造20个城市更新重点片区样板、5个以上活力街区。到2030年，城市更新行动实施取得重要进展，打造具有地域特色、历史底蕴和时代风貌的海南城市样板。

股市盘点

1、周五，上证指数报4101.91点，下跌0.26%，成交额13380.17亿。深证成指报14281.08点，下跌0.18%，成交额16883.05亿。创业板指报3361.02点，下跌0.2%，成交额8463.56亿。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。两市成交额3.03万亿，较上一个交易日放量1208亿。盘面上，半导体、先进封装、电网设备、工程机械等板块涨幅居前；文化传媒、互联网服务、能源金属、医疗服务等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数跌0.29%，报26844.96点。恒生科技指数跌0.11%，报5822.18点。国企指数跌0.5%，报9220.81点。盘面上，半导体板块表现强势涨幅居前，苹果概念、电力设备板块震荡走强，互联网医疗板块延续盘整，新消费板块局部表现弱势。南向资金净买入0.94亿港元。其中，港股通（沪）净买入10.06亿港元，港股通（深）净卖出9.13亿港元。

3、截至1月16日，北交所上市公司288家，当日新增1家。总市值9414.49亿元，成交金额304.39亿元。

4、两市融资余额：截至1月15日，上交所融资余额报13487.08亿元，较前一交易日增加91.78亿元；深交所融资余额报13433.93亿元，较前一交易日增加115.81亿元；两市合计26921.01亿元，较前一交易日增加207.59亿元。

5、证监会：2025年，上市公司现金分红回购合计2.68万亿元，全年IPO、再融资合计1.26万亿元，交易所债券市场发行各类债券16.3万亿元，平稳上市18个期货期权品种。全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元，监管执法质效有效增强。

6、财经头条App：1月16日，多只宽基ETF成交额再次放大，华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞A500ETF、华夏A500ETF成交额超百亿。1月15日，核心宽基ETF放量净流出明显，头部沪深300ETF、科创50ETF以及创业板ETF等宽基ETF合计净流出资金超700亿元。

7、证监会：发布《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》。鼓励利用衍生品市场从事套期保值等风险管理活动，依法限制过度投机行为。遵循审慎监管原则，可以对衍生品交易实施逆周期调节管理。

8、上纬新材：董事长彭志辉从未在研发过程中承担任何角色或发挥作用。

9、新瀚新材：拟现金收购海瑞特51%股权。

10、世茂能源：终止筹划控制权变更，股票1月19日起复牌。

11、华天酒店：控股股东筹划合并重组，实控人拟变更为湖南省国有文化资产监督管理委员会。

12、鼎信通讯：董事兼副总经理袁志双涉嫌短线交易公司股票，被证监会立案调查。

13、北方稀土：2025年净利同比预增117%-135%，稀土金属、稀土永磁电机等产销量同比增长。

14、胜宏科技：2025年净利同比预增260%-295%，在AI算力、数据中心等领域多款高端产品已实现大规模量产。

15、剑桥科技：2025年净利同比预增51%-67%，高速光模块业务订单规模与发货数量同比均大幅增长。

16、佰维存储：晶圆级先进封装制造项目尚处于打样验证阶段，先进封装业务进展未来可能不及预期。

17、澜起科技：2025年净利同比预增52%-66%，互连类芯片出货量显著增加。

18、江波龙：第四大、第五大、第六大、第八大、第十大股东拟合计询价转让3%公司股份。

19、德邦股份（3连板）：股票将于1月21日停牌，现金选择权股权登记日拟定为2月6日。

财富聚焦

1、中新经纬：减肥神药价格大跳水。诺和盈在院内市场的挂网价降幅接近50%，穆峰达4个规格的降价幅度均在80%左右。以使用16周计算，在穆峰达降价前，患者约需要超13000元。而在降价后，患者约需要2500元，能够节省超1万元。

2、21世纪经济报道：全球投资巨头KKR完成25亿美元募资，资金将重点投向亚太非公开市场的优质信贷资产。此次募资包含18亿美元的KKR亚洲信贷机遇基金二期，以及7亿美元的专注于同类投资机会的独立管理机构账户。

3、时代周报：“AI漫剧” 借助AIGC技术将网文快速转为动态内容，成本从每分钟数千至万元降至数百至千元，周期也大幅缩短。但业内人士称，行业正处“魔幻期”，外界认为做漫剧必赚钱，而实际非头部公司九成亏损或无收益。

4、财联社：中基协发布《关于领取个人养老金有关问题的通知》，符合条件的个人投资者可提前赎回公募养老基金份额。符合提前领取条件的情况有完全丧失劳动能力；出国（境）定居；领取失业保险金累计达到12个月；正在领取城乡最低生活保障金的等。

5、界面新闻：摩根大通、美国银行等六大银行2025年累计裁员1.06万人，年末员工总数降至109万，创2021年以来新低，也是2016年后最大规模减员。高管们试图通过缩减这一通常最高昂的开支项目来控制成本。

行业观察

1、工信部等六部门：发布《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》，我国将进入动力电池规模化退役阶段，到2030年，废旧动力电池产生量预计将超过100万吨。将以 “全渠道、全链条、全生命周期” 为管理思路，规范电池生产、车辆报废等源头环节，重点建立 “车电一体报废” 制度，明确动力电池缺失将认定为车辆缺失，防止废旧电池流向失控。

2、中国轻工业联合会：全国机器人标准化技术委员会商业社区服务机器人工作组日前正式成立，标志着我国在商业社区服务机器人领域的标准化工作进入协同发力、规范发展的新阶段。工作组计划于2026年内完成《服务机器人社区服务适老化设计指南》等一批国家标准申报制定工作。

3、界面新闻：据悉，受上游存储涨价影响，多家手机厂商下调全年整机订单。小米、OPPO 降幅超20%，vivo近15%，传音调至7000万台以下，主要涉及中低端及海外机型。业内称厂商常多报订单以争取供应链资源，实际上三星、海力士等存储厂尚未收到下调出货预期通知。

4、第一财经：白银价格一个月涨超50%、半年涨超150%，不断逼近历史高点。光伏作为最大用银行业之一受冲击明显。深圳某组件厂称，电池片主要由硅片和银料构成，年耗银约100吨，近期银价上涨导致电池片采购价涨超40%，原料成本涨近两成。业内称光伏用银占工业需求超30%，但整体用量呈下降趋势。

5、中国汽车动力电池产业创新联盟：2025年12月，国内动力电池装车量98.1GWh，环比增长4.9%，同比增长35.1%。2025年，国内动力电池累计装车量769.7GWh, 累计同比增长40.4%。

6、硅业分会：当前工业硅市场仍由弱需求逻辑主导。虽然供应逐步收缩，但由于下游三大消费领域普遍减产或处于淡季，采购需求延迟释放，社会库存预计继续累积，价格上行面临明显阻力。

7、央视新闻：截至1月16日，我国人工智能企业数量已超6200家，人工智能大模型不仅融入千行百业，还不断拓展出更丰富的应用场景。

8、证券时报：英伟达悄然修改技术论文错误表述，大幅下调数据中心铜使用量，将传统数据中心一吉瓦机架的铜母线用量修正为200吨，仅为原论文表述“50万吨”的0.04%。这也意味着数据中心铜需求预期需要被大幅调低。

9、集微网：被动元件大厂国巨再发涨价通知。自2月1日起上调部分电阻产品价格15%-20%，原因是芯片产品线成本上涨，尤其是白银、钌、钯等贵金属价格飙升。涉及RC0402、RC0603、RC0805、RC1206等产品。此前国巨已调整特定钽质电容与磁珠产品价格。

10、第一财经：2026年CES上，芬兰初创企业DONUT LAB引发关注，宣称推出全球首款可量产车载全固态电池，能量密度达400瓦时/公斤，支持5分钟满充、10万次循环衰减极小。但核心材料、工艺等关键技术细节，公司均以 “保密” 回应。

11、欧洲汽车供应商协会：欧洲汽车零部件供应商在过去两年里已宣布裁员超过10万人。汽车行业表现不佳，迫使许多车企在欧洲大陆削减产量，从而进一步打击了零部件制造商。同时，行业还面临来自其他国家企业的强劲竞争。

12、中科院：近日，团队在液态金属柔性电子制造领域取得系列进展，为柔性电子的高性能、绿色化、规模化应用提供了多项创新性技术方案。实现了无材料损耗的电路图案化制备，分辨率达5μm，且兼容PDMS、纸张、生物组织皮肤等8类刚性与柔性基底。

公司要闻

1、第一财经：华为、OPPO、vivo、小米等品牌被纳入苹果Tradein换购计划，这些品牌的手机属于iPhone的以旧换新折扣范围。华为机型换购1TBiPhone17Pro，显示最高可抵扣4000元。

2、文远知行：其全球Robotaxi（自动驾驶出租车）部署数量已突破1000辆。目前，文远知行的Robotaxi已在广州、北京和阿布扎比实现了纯无人商业化运营。其中，阿布扎比车队即将实现单车盈亏平衡。

3、沃尔玛、小红书：双方达成深度合作，联手建设的首个创新零售体验空间“玛薯店”于1月16日在深圳蛇口沃尔玛新装开业。

4、保时捷：2025年全球交付量下降10%至279449辆。其中，北美地区交付量持平，为86229辆；欧洲地区（除德国外）交付量下降13%至66340辆；德国市场交付量下降16%至29968辆。

5、每经网：日本政府已要求X平台采取措施应对Grok伪造色情图像。Grok由马斯克旗下人工智能企业xAI公司开发，内置于马斯克旗下社交媒体平台X。这一工具已被滥用于生成基于真实人物的虚假性暴露内容，并在X平台上散播，受害者包括众多女性和未成年人。

6、法国物流巨头乔达集团：2026年将重启“大量”人才招聘与区域扩张战略。主要由于乔达对2025年底取得的业绩感到非常满意，乔达正处于稳定增长周期，且过去几年组织结构调整正在取得回报。

环球视野

1、环球时报：加拿大总理卡尼表示，加拿大将以优惠关税税率进口4.9万辆中国电动汽车，适用6.1%的最惠国关税税率。这是其在对北京进行“具有里程碑意义”的访问期间宣布的。此前2024年，在美国拜登政府的要求下，加拿大对中国电动汽车征收100%的关税。

2、央视财经：美联储主席鲍威尔近日遭美国联邦检察官刑事调查。此举引发华尔街担忧，促使美国资管巨头品浩投资管理公司卖出美元资产，以期分散风险。摩根大通表示，任何削弱美联储独立性的事情都不会是一个好主意，这或将抬高通胀预期。

3、韩国法院：当地时间1月16日以妨害公务执行等罪名判处前总统尹锡悦有期徒刑5年。这是尹锡悦因发动紧急戒严面临的多项案件中法院首次进行的宣判。

4、环球时报：澳大利亚官员称，自该国于去年12月禁止16岁以下未成年人使用社交媒体平台以来，约有470万个被认定为儿童账户的访问权限已被社交媒体公司撤销。

金融数据

国内

1、央行：近日与加拿大银行（即加拿大中央银行）续签双边本币互换协议，互换规模为2000亿元，协议有效期五年，经双方同意可以展期。中加双边本币互换协议再次续签，将有助于加强两国金融合作，扩大中加间本币使用，促进双边贸易和投资便利化，维护金融稳定。

2、上期所：自2026年1月20日交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户，交易白银期货AG2602、AG2603、AG2604等合约的日内开仓交易的最大数量为3000手。镍期货NI2602、NI2603、NI2604等合约的日内开仓交易的最大数量为2500手。

3、新三板：1月16日，合计挂牌5965家公司，当日无新增，成交金额3.59亿。三板成指报756.49，涨0.46%，成交额1.93亿。

4、上海国际能源交易中心：1月16日，国际铜价格下跌，主力合约2602，以89650.00元/吨收盘，下跌2070.00元，跌幅为2.26%。全部合约成交13310手，持仓量减少1956手至9676手。主力合约成交12219手，持仓量减少269手至6867手。

5、国债：1月16日，2年期国债期货主力合约TS2603上行0.03%至102.396；5年期国债期货主力合约TF2603上行0.05%至105.805；10年期国债期货主力合约T2603上行0.01%至108.065。10年期国债利率跌1.2BP，至1.84%；10年期国开债利率跌1.15BP，至2.02%。

6、国内商品期货：截至1月16日下午收盘，多数下跌，碳酸锂跌停，跌幅9%，集运欧线跌超8%，沪锡跌超6%，沪镍跌4%，BR橡胶、烧碱、原油跌超3%，液化气、沪铜、沪铝、国际铜、铝合金、红枣跌超2%。涨幅方面，多晶硅、菜油涨超2%，玻璃涨超1%。

7、央行：1月16日开展867亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有340亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放527亿元。

8、Shibor：隔夜报1.3250%，下跌4.90个基点。7天报1.4700%，下跌1.50个基点。3个月报1.6000%，上涨0.00个基点。

9、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9690，涨0.0115%，人民币中间价报7.0078，跌0.0200%。

10、上海环交所：1月16日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量700000吨，成交额5073.00万元，收盘价78.50元/吨，涨0%。

国外

11、亚洲：日经225指数跌0.32%，报53936.17点。韩国KOSPI指数涨0.9%，报4840.74点。

12、美股：道指收跌0.17%，报49359.33点；纳指收跌0.06%，报23515.39点；标普500收跌0.06%，报6940.01点。

13、欧洲：英国富时100收跌0.04%，报10235.29点；德国DAX30收跌0.22%，报25297.13点；法国CAC40收跌0.65%，报8258.94点。

14、黄金：COMEX黄金期货跌0.49%，报4601.10美元/盎司。

15、原油：纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格收涨0.42%，报59.44美元/每桶；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格收涨0.58%，报64.13美元/每桶。

16、波罗的海干散货指数：涨2.28%，报1567点。

今日分享

每一笔投资都应该被看作一次战斗，而不是一味持有。—— 肯尼斯・格里芬