2025年北向资金科创板调仓全景：电子行业成“配置压舱石”

作为A股市场重要的机构投资者力量，北向资金的持仓变动一直被视为市场风向标。2025年，科创板作为科技创新企业的聚集地，吸引了北向资金持续增配。根据Wind数据统计，具备完整季度持仓数据的科创板个股(2025年3—12月)共计360只。

从持股总量来看，全年实现大幅增长，截至2025年12月31日，北向资金持有科创板股票总量达到26.79亿股，较2024年12月31日的19.97亿股增长36.56%。同期持股市值从2024年末的899.11亿元增至2025年末1639.26亿元，增幅达82.32%。

从季度节奏观察，北向资金的增持力度呈现逐季强化态势。2025年二季度环比增持8.03%，三季度环比增持6.41%，四季度环比增持幅度跃升至8.18%，成为全年加仓力度最大的季度。

在持仓集中度方面，北向资金呈现“先分散后适度集中”的特征。2025年一季度CR10(前10大重仓股持股占比)为52.82%，二季度微降至52.46%，三季度大幅下降至43.54%，四季度小幅回升至47.38%。

值得关注的是，电子行业是2025年北向资金在科创板的“配置压舱石”，无论是持股量还是市值均遥遥领先。截至2025年末，北向资金持有电子行业股票数量达12.12亿股，较2025年一季度末的7.54亿股增长60.80%，是所有行业中持股量增长最快的领域。从市值来看，年末市值较一季度末的92.3亿元增长73.35%。

电子行业中的半导体、消费电子细分领域最受青睐。芯联集成作为电子行业的代表性企业，全年持股增幅超过600%，2025年末持股量达到1.93亿股，跻身科创板北向持股总量第二名;澜起科技、和辉光电等半导体企业年末持股量均超过1.5亿股，体现出北向资金对半导体国产替代赛道的长期布局。

从持仓规模来看，北向资金在科创板的头部配置相对稳定。晶科能源作为电力设备行业的龙头企业，尽管全年持股下降27.27%，但年末持股量仍达到2.77亿股，稳居科创板北向持股第一名;天合光能年末持股量1.63亿股，全年基本持平，显示出北向资金对光伏赛道龙头企业的长期信心。

2025年北向资金在科创板的调仓，不仅体现为持股量的“持续增配”，更表现为持股市值的“大幅攀升”。这既源于对高景气赛道的精准布局，也得益于优质标的股价的持续上涨。展望2026年，随着科创板企业竞争力的进一步提升，北向资金对科创板的配置规模有望继续扩大，而“市值与价值匹配”的标的将成为配置核心。

记者 刘扬