AI应用冲高回落！软件50ETF(159590)跌超1%，资金盘中逆势净流入超5300万元！阿里千问打造超级App，AI应用商业化快速落地！

今日（1.16），软件板块连续第二日回调，软件50ETF（159590）跌超1%，盘中成交额已超1.8亿元！资金盘中逆势净流入，截至发稿，软件50ETF（159590）获净申购4000万份，按成交均价估算，净申购金额已超5300万元！

消息面上，阿里千问打造超级App，千问App全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首次实现点外卖、买东西、订机票、订酒店等AI购物功能，向所有用户开放测试。未来千问还将开放第三方业务接入。

热门成分股多数回调，用友网络、拓尔思跌超5%，三六零跌超3%，同花顺跌2%；上涨方面，中科星图涨超5%，科大讯飞微涨。

注：标的指数成分股仅做展示，不作为个股推介。

【AI应用商业化快速落地】

招银国际认为，全球大模型市场空间广阔，在大模型迭代及AI应用渗透率提升的推动下，未来有望实现强劲的收入增长。据CIC，2029年全球大模型市场规模有望达到2065亿美元（2024-2029CAGR80.7%）。其中大模型应用市场将是主要增长驱动力，预计2029年市场规模达到1515亿美元（同期复合增速84.4%）。

1、AI通用助手：预计头部厂商将持续整合市场。AI通用助手赛道，OpenAI、Anthropic、Google、xAI已在海外市场形成第一梯队，从模型能力、用户量等多方面取得领先。在中国市场，竞争格局仍处于早期并持续动态变化，看好字节、腾讯、阿里巴巴、DeepSeek未来形成第一梯队，其他厂商如Kimi、Minimax虽然目前在模型能力方面取得优势，但未来随着AI通用助手赛道竞争加剧，体量较小的厂商或在基建与流量获取方面面临一定劣势。2025年12月字节豆包/DeepSeek/腾讯元宝周活跃用户分别达1.55/0.82/0.21亿（据QuestMobile）。未来随着腾讯和阿里提升C端AI应用的战略优先级，看好元宝和阿里千问用户量缩小与字节的差距。

2、AI娱乐陪伴：模型能力提升带动需求快速增长。AI陪伴应用目前仍处于早期发展阶段，大模型文本与多模态能力的迭代快速提升AI陪伴应用的渗透率与用户消费。根据ArkInvestment数据，在基准情景下，2030年AI陪伴应用在全球网络用户的渗透率有望超过40%，全球市场年收入规模有望达到约700亿美元（约相当于2023年游戏市场规模的35%），2023-2030年化复合增速达到200%。全球领先的AI陪伴类应用包括CharacterAI/MinimaxTalkieAI/字节猫箱，2025年12月MAU分别达到3090/2350/470万。Minimax旗下Talkie已是全球领先的AI陪伴应用之一，2025年9月活跃用户达到2005万（同比增长62%），期间内付费用户数达到1390万（同比增长184%）。

3、AI视觉生成：可灵AI持续领先，短期迎来多项催化。看好中长期全球AI视觉生成应用市场空间，测算2027年全球AI视觉生成应用市场规模有望达到166亿美元（2025-27年CAGR66%）。赛道中看好具备领先模型能力、产品能力和财务资源的头部AI视觉生成厂商，包括GoogleVeo和快手可灵等。

快手可灵短期迎来多项催化：1）可灵AI在2025年12月“灵感周”发布多项更新，可灵2.6视频模型全新上线“动作控制”功能在海外市场获得较高热度，带动可灵App在欧美与亚洲等多个主流市场的iOS免费榜排名快速提升，吸引大量海外新增用户。2）可灵AI宣布2025年12月当月收入突破2000万美元，对应ARR达2.4亿美元。3）Minimax1月完成香港公开发售，进一步提升市场对于AI应用赛道的关注。

（来源：招银国际20260114《AI应用商业化快速落地》）

【政策吹响号角，AI驱动工业软件迈向“智变”关键期】

政策加码工业互联网与AI融合，推动平台向“质优效高”转变。2025年底，《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》）印发，为工业互联网平台确立“生态级”建设目标，提出到2028年形成“专业型+行业型+协作型”的多层次平台体系，具有影响力的平台超450家、工业设备连接数突破1.2亿台（套）、平台普及率达到55%以上，平台智能化能力与数据、模型沉淀显著增强。该方案与此前政策形成合力，预计将实现“平台—数据—模型—算力—场景”的闭环拉通，系统性推动工业软件、平台型企业、数据服务与算力供给的需求释放。

政策明确工业智能升级的系统路径，分场景推进AI+制造业“行动方案”指出，推动工业互联网与人工智能深度融合，引导平台企业将AI技术向工业全链条渗透：1）分场景推广：在生产控制、风险识别等规则明确场景，推广判别式AI应用；在工艺优化、方案设计等复杂场景，探索生成式AI实践。2）培育智能体：聚焦高价值场景，加快培育流程自动化助手、智慧巡检数字人、具身智能装备等自决策、自执行的工业场景智能体。3）创新架构：探索“平台+场景智能体”融合架构，通过智能体互联协议，实现复杂生产场景中的多智能体任务调度与协作。

AI+工业互联网带动数十万产业规模，工业AI渗透率加速提升。当前，我国工业互联网与人工智能核心产业规模已经双双突破万亿元，两者的深度融合将共同构建起一个蓬勃发展的融合生态，也将带动相关产业达到数十万亿元的规模，成为驱动经济增长关键动能。中邮证券认为，工业互联网平台是汇聚数据、沉淀模型、连接资源的核心枢纽。其前期积累的数据、行业知识与生态，构成了与人工智能融合的独特先发优势。把握“人工智能+制造”机遇，重点发力高质量数据集、工业大模型与工业智能体，能将此优势转化为核心竞争力，有力支撑制造业数智化转型。IDC调研显示，中国工业企业应用大模型及智能体的比例从2024年的9.6%提升到2025年的47.5%。中国信通院也预计，未来三年领先工业AI渗透率达60％。

（来源：中邮证券20260114《政策吹响号角，AI驱动工业软件迈向“智变”关键期》）

硬件为基，软件为核。软件50ETF（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务覆盖全面：约67%权重为应用软件，15%以上为AI相关领域，信息安全占10%，其余约7%为信息技术和基础软件。场外联接（A类：023254；C类：023255）。

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