双双迈入“10万亿俱乐部”，中信银行、浦发银行做对了什么？

“10万亿银行俱乐部”再添新成员。1月14日，中信银行发布业绩快报，总资产规模达到10.13万亿元。此前一天，浦发银行抛出A股上市银行首份2025年度业绩快报，该行总资产达10.08万亿元，正式成为中国第9家迈入“10万亿银行俱乐部”的机构。

2025年三季度末，我国大型银行总资产规模超过10万亿元的仅有8家，随着浦发银行、中信银行继招商银行、兴业银行之后总资产规模突破10万亿大关，我国银行“10万亿俱乐部”扩容至10家，我国股份行第一梯队已然成形。

总资产双双突破10万亿元，他们做对了什么？

总体而言，两家银行的驱动因素可归纳为服务实体经济质效提升、资产负债结构优化、资产质量持续改善、集团协同增效等四大维度。

服务实体质效双升

信贷结构聚焦重点行业、区域

息差下行，营收增速放缓……近年来一系列行业性趋势摆在各大银行面前，成为考验银行经营业绩的试金石。

为此，中信银行和浦发银行在2024年均提出各自的发展战略。中信银行提出“新三年发展规划”，推进“五个领先”银行建设，即领先的财富管理银行、领先的综合融资银行、领先的交易结算银行、领先的外汇服务银行、领先的数字化银行。同期，浦发银行提出“数智化”战略，持续深耕科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”。

经历了2024年的战略开局后，2025年两家银行迎来了战略转型的“中局”之年。

“战略转型取得积极进展，发展态势拾级而上。”在业绩快报中，中信银行如是总结2025年的业绩。浦发银行则表示，经营发展稳健向好态势不断巩固。

仔细对比两家银行对经营发展业绩的分析，两家银行均通过强化重点行业、区域及客群的信贷投放，实现信贷资产“量的合理增长”与“质的有效提升”。

浦发银行认为“服务实体经济能级提升”是业绩增长的首要原因。浦发银行的重点区域主要是聚焦长三角、京津冀、粤港澳大湾区、长江经济带、成渝一体化；行业策略上，浦发银行重点推进生物医药、集成电路、新一代信息技术、人工智能、高端装备制造等15个产业链。

中信银行同样于2024年提出落实国家战略与信贷结构调整有机结合。该行聚焦的重点领域是绿色信贷、战略性新兴产业、制造业中长期、普惠小微和民营经济等实体经济重点领域，同时提升粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝等重点区域高信贷市场竞争力。来自2024年的年报数据显示，中信银行四大重点区域贷款占比达到 92.70%。在2025年三季报中，中信银行把东北地区列入了重点区域。

业绩快报显示，2025年，浦发银行实现营业收入1739.64亿元，同比增长1.88%；实现归母净利润 500.17亿元，同比增长 10.52%。但中信银行2025年并没有实现“双增”，营业收入2124.75亿元，比上年下降0.55%，归母净利润706.18亿元，比上年增长2.98%。

资产负债管理

优化结构，提升资金使用效率

在业绩快报中，浦发银行把“强化主动资产负债管理”列为经营效益增长的第二大原因。

事实上，两家银行均通过主动资产负债管理，优化资产与负债结构，降低付息成本，推动净息差企稳或改善，为资产规模扩张提供了稳定的资金来源与收益支撑。

在资产端（贷款），两家银行均加大高收益资产配置，压缩低收益资产占比。中信银行通过“增高减低”思路，增加收益较高的一般性贷款占比，压降收益较低的票据资产。浦发银行则是通过“控新降旧”策略，加大存量不良资产处置力度，提升资产周转效率。

在负债端（存款），两家银行均拓展高质量负债来源，降低付息成本。

中信银行在2025年半年报中表示，资产端，积极践行金融“五篇大文章”，重点支持高质量资产投放，同时加强大类资产结构优化力度，压降低效资产占比，尽可能稳定资产收益率。负债端坚守“量价平衡”发展理念，践行“领先的交易结算银行”战略，不断夯实负债基础，带动负债成本继续下降。

浦发银行则同样在半年报中表示，资产端，加强宏观政策和经济周期研判，落实“压低保高，动态调优”策略，配合赛道经营机制建设，通过加快信贷投放节奏，持续优化资产结构，延缓生息资产收益率下降速度。负债端，坚持“存款立行，严控成本”策略，推动年内存款业务有效增长，存贷配比动态改善，并努力做大结算性存款规模。

在半年报中，中信银行曾预测，在利率传导机制进一步疏通、银行业竞争行为进一步规范的经营环境下，银行业价格竞争压力将有所缓解。

浦发银行在业绩快报中表示，2025年付息成本下降显著，净息差实现趋势企稳。

资产质量

持续改善，风险抵御能力增强

两家银行均将风险防控作为资产规模扩张的前提，通过强化风险管控，实现不良贷款“双降”，风险抵补能力显著提升，为资产规模稳健增长奠定了基础。

浦发银行2025年末不良贷款余额719.90亿元，较上年末减少11.64亿元；不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点；拨备覆盖率200.72%，较上年末上升13.76个百分点，创2016年以来新高。

浦发银行表示，2025年坚持“控新降旧”并举，持续加大存量不良资产处置力度，风险压降成效显著。“主要风险指标均创近年来最优水平，风险抵补能力持续增强。”

中信银行2025年末不良贷款率1.15%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率203.61%，虽较上年末略有下降，但仍保持高位，风险抵御能力稳定。

中信银行副行长胡罡在上半年业绩会上曾表示，零售业务的不良问题，是近年来尤其是去年以来行业所面临的共同问题。不过，该行进一步加大了零售业务的风险管控，并在产品结构、客户结构等方面都进行了调整。

集团协同

强化综合金融，提升经营效能

两家银行均依托集团化经营优势，强化母行与子公司之间的协同，提升整体经营效能。

浦发银行旗下涵盖信托、基金、理财、金融租赁等多业态，各子公司紧扣“数智化”战略，以“五大赛道”为重点，强化一体化经营与统一管理。例如，子公司通过“股+贷”联动，为企业提供综合金融服务，既提升了客户黏性，也拉动了母行的对公业务收入。

中信银行依托中信集团“金融+实业”综合禀赋，强化“商行+投行”协同。例如，通过中信证券、信银理财等子公司，为企业提供“REITs发行投资+账户结算管理”等组合服务，解决了企业融资难题，同时也提升了中信银行的综合融资规模。

总体而言，中信银行与浦发银行总资产突破10万亿元的核心逻辑，是在保持战略定力的前提下，通过服务实体经济、优化资产负债结构、强化风险防控、深化战略转型及集团协同，实现了资产规模的“有质量增长”。这种增长并非单纯依赖规模扩张，而是通过“质效双升”的方式，为未来持续发展奠定了坚实基础。

从2025年三季度的银行总资产规模来看，排名在中信银行、浦发银行之后的民生银行、光大银行的总资产规模为7万亿级，距离10万亿总资产规模尚远。至此，招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行已经稳居我国全国股份制银行的第一梯队。

南方+记者 黎华联

【作者】 黎华联

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