国家电网“十五五”拟投4万亿 东方电气大涨超7%领跑相关个股

财联社1月16日讯（编辑 胡家荣）今日港股电力设备股表现活跃。截至发稿，东方电气(01072.HK)涨7.34%、哈尔滨电气(01133.HK)涨6.28%、上海电气(02727.HK)涨3.64%、信义光能(00968.HK)涨2.88%。

注：电力设备股的表现

电网投资加速："十五五"规划投资4万亿

据国家电网最新披露，"十五五"时期（2026-2030年），公司固定资产投资预计达到4万亿元，较"十四五"期间增长40%。此项大规模投资将重点围绕建设新型电力系统，推动产业链供应链高质量发展。

规划显示，"十五五"期间，国家电网将着力构建主配微协同的新型电网平台，进一步强化"西电东送、北电南供"的能源输送格局。具体措施包括：加快特高压直流外送通道建设，推动跨区跨省输电能力较"十四五"末提升超过30%；同步推进数智基础设施建设，实施"人工智能+"专项行动，全面提升电网数字化水平。

政策先行：顶层设计明确电网发展方向

这一投资计划的出台有坚实的政策基础。2023年12月31日，国家发改委和能源局联合发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》，明确提出要适度超前开展电网投资建设。该文件设定了明确目标：到2030年，"西电东送"规模将超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦；支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，并支撑全国充电基础设施超过4000万台。

全球"电荒"蔓延：电力基础设施成战略竞争关键

值得注意的是，全球范围内电力基础设施正面临严峻挑战。由AI数据中心引发的"电荒"已在美欧地区蔓延。特斯拉CEO马斯克近日指出，中国在AI竞赛中的决定性优势在于其大规模供电能力，预计到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍，具备支撑高能耗AI数据中心的显著优势。

标普全球分析显示，在高增长情景下，2026年全球数据中心电力需求将增长17%；到2030年，年均增长率将达14%，潜在需求可能超过2200太瓦时。这一趋势正推动各国加速电网现代化进程，电力基础设施建设已成为国家竞争力的关键要素。

机构称电力设备行业进入黄金发展期

财信证券研究指出，"十五五"期间电力供给端将呈现两大趋势：一是以风光为代表的清洁能源装机量持续增长，电力供给结构加速从化石能源主导向新能源可靠支撑转变；二是电力系统形态将由"源网荷"三要素向"源网荷储"四要素演进，电网将呈现多种新型技术形态并存格局。

华西证券研报认为，在全球AI数据中心快速发展与电网建设投资持续增长的双重驱动下，电力设备需求正迎来景气周期。具备优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业有望充分受益。分析师特别看好那些在海外市场布局深入、海外业务毛利率较高的电力设备出海企业，认为其增长潜力更为可观。

（财联社 胡家荣）