财政与社保联合发文：有条件的单位应给员工缴纳「企业年金」！

老龄社会的问题，不仅是养老靠政府，更是要建立起自立更生第二春的社会趋势！并不断推进养老体系三大支柱的结构性优化，力争到2030年形成基本养老保险、企业年金和个人养老金协调发展的多层次养老保障体系!

因此，我们看到近年来，围绕老年人创业、生育、技能学习和服务等新闻络绎不绝，这说明在当下的人口趋势中，大家不仅要等政策的陆续落地，更要直面趋势，为自己的未来从当下做起积极规划！

而自上往下的角度看，政府除了不断提高社会保障的覆盖范围、提升社保投资效益，优化社保支出规模和成本支付环节浪费，结合医保DGR/DIP等制度性改革，实现全民基础保障持续扩大外，更重要的是建立第二社会保障曲线，围绕商业社保制度，效仿欧美日先进养老经验，结合我国养老行业结构引导居民提升养老质量，同时也减轻当下全球最大社保体系的现实压力。

一、企业年金为何刻不容缓？

近日，人社部、财政部联合印发了《关于进一步做好企业年金工作的意见》，这份聚焦企业年金的新政，再次将多层次养老保障体系建设这个问题推向了新的高度。

在当下，根据《中国养老金发展报告2025》分析，我国社会人口老龄化加剧、基本养老金替代率已经不足50%的背景下（企业即将低于40%，国有企事业单位在80%以上），在这种背景下，家庭养老压力持续加大，此时，企业年金的优化升级，既是对养老保障短板的精准补位，也被视作中国式401K的重要探索。

说到底，第二、三支柱如果够大，就能实际破解“一柱独大”的养老保障困境！而一柱的核心难点就是社保随着老龄化的进行，缴费人数下降、绝对金额下降，但支出却会上涨时代趋势会越来越明显，中间的社会生产和供养端人口会成蜂腰状的结构。而由于缺乏劳动人口，家庭抚养比又会无限逼近2个人养1个老人的社会养老比，因此从财政角度看，经济增量端或许也较难补足这部分缺口，日韩欧洲目前就是深度面临这个难题。

而从数据端看，我国养老保险体系的第一支柱基本养老保险，已实现10亿人以上覆盖，但其核心定位是“保基本”，难以满足群众对高品质退休生活的需求。随着生育率下降、人均预期寿命延长，基本养老保险基金长期收支压力逐步显现，亟需第二、三支柱发力形成支撑。

此时，企业年金作为第二支柱的核心组成，就能通过单位与个人共同积累、市场化运营的模式，为职工退休后增加一份稳定收入，同时将长期资金引入资本市场，实现养老保障与经济发展的双向赋能，目前看最有可能实现这个条件的是公务机关、事业单位、大型巨头民企和国有企业。

而从现状来看，这些单位其实ye1早就有了企业年金的基础,我们看到自2004年建立以来，企业年金覆盖范围不断扩大，目前不算公务员、老师等，比如电力、金融、烟草等优质行业的职工普遍都已经享受到了企业年金，截至2025年三季度，全国有17.5万户用人单位建立企业年金，参保职工达3332.05万人，积累基金超4.09万亿元。

但即使这样，还是我说的结构性问题突出，而从总量来看，增速也依然太慢，问题聚焦在了：覆盖范围偏窄，参保职工主要集中在国企、央企，中小微企业参与率低，整体覆盖率仅7%左右！然后，区域与行业失衡，民营经济活跃地区和中小企业密集领域推进缓慢。接着，职工参与积极性不足，部分企业和职工对政策知晓度低，对缴费与收益预期存在顾虑。

所以，此次新政针对性破局，通过放宽覆盖范围、简化建立程序、灵活调整缴费比例等举措，希望进一步为全社会实行扩容铺路，目前的主要障碍还是民营企业对员工福利和《劳动法》执行上认知较为薄弱.

二、企业年金和个人养老金的区别

简单而言，企业年金由单位与个人共同缴费，单位缴费每年不超过工资总额的8%，双方合计不超过12%，可根据企业经营状况灵活调整比例，但个人养老金则完全由个人自愿缴费，每年缴费上限为1.2万元，无单位配套。

而且企业年金以单位为载体建立，职工需依托用人单位参与，新政虽拓宽至社会团体、民办非企业单位，但仍需依托组织主体，但个人养老金无所谓，只要参加基本养老保险即可自愿开户，覆盖人群更广泛。

此外，企业年金可选择单一计划或集合计划，由专业机构市场化投资运营，职工退休后可按月、分次或一次性领取，也可购买商业养老保险产品，账户权益可随工作变动转移，比社保自由度大！

而个人养老金则是由个人自主选择理财、储蓄、基金等金融产品，领取方式与企业年金类似，但资金完全由个人掌控，更侧重个性化配置。

最后，两者都有抵税优惠，企业年金单位缴费部分在工资总额5%内可税前扣除，个人缴费不超过计税基数4%的部分享受税前扣除，投资收益暂免征税，领取时按工资薪金所得计税。而个人养老金则实行缴费环节税前扣除，投资收益免税，领取时按3%税率计税，优惠力度更偏向普通工薪阶层。

三、我们离401K还有多远？

美国401K计划的核心是雇主配套、税收激励、市场化运作，企业年金在制度设计上与之相通，但结合国情调整了下。

我举几个例子，本次新政允许企业灵活缴费、推行集合计划为中小微企业提供便利，这正是借鉴401K经验的体现。但美国是资本主义社会，401K计划中个人缴费占比更高，投资选择权更充分，而我国企业年金目前仍以单位主导，职工投资自主权有限！

同时，我国居民养老投资意识、资本市场成熟度与美国存在差距，难以照搬模式。未来随着制度完善，企业年金有望逐步接近中国式401K的定位。

如果有企业年金，对一名国企职工而言，就能平滑当期与未来收入，增厚养老保障“安全垫”，比如一份月薪1万元的工作，按单位4%、个人2%缴费，工作30年叠加投资收益，退休后至少可多领数十万元。

而对企业来说，企业年金是薪酬体系的优化，同时单位缴费部分可享受税收扣除，优化成本结构，个人还能抵税，实际上算的好的话，真的是不错的选择。

最关键的是，对宏观经济而言，万亿级年金基金如果是作为长期资金的形式存在，那么久能为资本市场提供稳定增量资金，助力实体经济发展，同时缓解基本养老保险基金压力，应对人口老龄化挑战。