恒道科技业绩增长可持续性遭问询，38岁董秘洪俊杰曾是地产管培生

瑞财经 王敏 1月14日，浙江恒道科技股份有限公司（以下简称“恒道科技”）及国泰海通披露关于第二轮问询的回复。

招股书显示，恒道科技前身为恒道有限，成立于2010年10月27日，是一家专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售的高新技术企业，主要产品为热流道系统，是热流道注塑模具中核心加热组件系统，广泛应用于汽车车灯、汽车内外饰、3C消费电子等领域。

根据申请文件及问询回复，恒道科技热流道系统产品系定制化产品，下游客户对热流道的需求主要来源于产品更新换代和产能扩张；报告期内，恒道科技热流道系统产品主要应用于汽车领域。

报告期各期，恒道科技汽车车灯热流道系统产品销售单价分别为8,660.44元/点、9,462.78元/点、9,059.93元/点和8,524.13元/点，呈先上升后下降趋势；报告期各期，恒道科技汽车内外饰热流道系统产品销售单价分别为5,334.29元/点、5,128.78元/点、4,857.78元/点和4,584.06元/点，呈下降趋势。

2025年1-6月，恒道科技毛利率出现下滑趋势，截至2025年8月末，恒道科技在手订单金额为4,911.01万元，在手订单金额相对不高，主要系客户下单频次高、周期短，不会大量囤货，同时公司订单交货时间较短，基本1个月即可完成交货。

北交所请恒道科技按产品终端应用领域列示报告期各期热流道系统的收入构成情况，说明各类产品收入变动情况与终端行业发展趋势、下游直接客户经营业绩是否匹配，目前恒道科技产品终端应用领域主要集中在汽车领域的原因，恒道科技是否具有向其他终端应用领域拓展的能力，针对恒道科技产品终端应用领域较为单一的风险作风险揭示。

同时，说明作为终端主机厂的二级或三级供应商，恒道科技是否能获知产品最终应用的终端主机厂名称、具体汽车部件及对应车型，如是，具体分析恒道科技汽车相关产品收入变动情况与终端主机厂相关车型的出货量、行业景气度是否匹配；说明报告期内恒道科技业绩增长是否主要来源于终端主机厂车型的更新换代，结合报告期内恒道科技产品对应终端主机厂及车型更新换代的具体情况，说明恒道科技业绩增长的真实合理性。

此外，结合市场需求及变化趋势、行业竞争格局、恒道科技核心竞争力、期后业绩变动情况、毛利率变动趋势、主要客户经营情况及预计采购计划等充分论证恒道科技业绩增长是否具有可持续性，相关风险揭示是否充分。

恒道科技控股股东、实际控制人为自然人王洪潮，其直接持有公司69.20%股权，其控制的绍兴厚富、绍兴厚物分别持有公司5.40%、3.90%的股权，王洪潮通过直接、间接持股合计控制公司78.50%股权对应的表决权。

瑞财经注意到，恒道科技的新任董事会秘书洪俊杰，是从地产行业成功转型的跨界精英。

招股书提到，2025年1月20日，唐坚萍因个人原因辞去公司董事会秘书职务；2025年1月26日，公司第一届董事会召开第十二次会议，聘任洪俊杰担任公司副总经理兼董事会秘书。

洪俊杰，1988年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，拥有法律职业资格证书。2014年7月至2015年5月，任融创中国杭州公司管培生；2015年6月至2021年3月，任浙商证券股份有限公司投资银行业务总部高级经理；2021年4月至2024年6月，任民生证券股份有限公司投资银行业务部门业务总监。

2024年7月，洪俊杰空降恒道科技任总经理助理，仅半年后升任副总经理兼董秘，主导公司IPO申报。