万科57亿中票持有人会议议案出炉：含四套兑付方案，最高拟兑付40%本金，1月28日兑付

1月15日，中国银行间市场交易商协会官网披露两则公告，上海浦东发展银行股份有限公司与交通银行股份有限公司分别作为召集人，发布关于万科企业股份有限公司2022年度第四期“22万科MTN004”、第五期“22万科MTN005”中期票据2026年第一次持有人会议的议案概要，两笔债券合计规模57亿元。

此次，两笔债券持有人会议均重新设置四项特别议案，包括本金展期、宽限期延长、部分本息提前兑付及提供增信措施等内容。所有议案均需经超过90%表决权的持有人同意方可生效，表决截止日为2026年1月26日。

公开信息显示，“22万科MTN004”债券余额20亿元，票面利率3.00%，原到期兑付日为2025年12月15日，应付利息6000万元；“22万科MTN005”债券余额37亿元，票面利率同为3.00%，原到期日为2025年12月28日，应付利息11100万元。两笔债券均寻求展期兑付。

根据最新披露的议案，两笔债券议案一均为调整中期票据本息兑付安排的议案。该议案提出对两笔中期票据的本息兑付进行调整，同时提供项目公司应收款质押作为增信。

其中，“22万科MTN004”债券拟将本金兑付时间展期12个月至2026年12月15日；“22万科MTN005”展期至2026年12月28日，展期期间票面利率维持3.00%不变，新增利息随本金一同支付。

未付利息方面，“22万科MTN004”的6000万元需于2026年1月28日前支付，“22万科MTN005”的11100万元需于2026年2月10日前支付，宽限期内未偿付本金按3.00%计息，未偿付利息不计复利。

作为增信保障，万科承诺将以旗下项目公司应收款质押作为增信担保措施。其中，“22万科MTN004”涉及深圳市荣兴房地产开发有限公司、廊坊万恒盛业房地产开发有限公司及北京友泰房地产开发有限公司等三家公司；“22万科MTN005”则涉及深圳市中万华凯实业投资有限公司、西安伊合源实业有限责任公司以及深圳市万信未来城制造有限公司。同时，议案通过后60个工作日内须完成担保登记，否则债权人可宣布本息立即到期。

议案二均为延长中期票据宽限期的议案。该议案拟将两笔票据存续期内的本息兑付日的宽限期由30个交易日延长至90个交易日。其中，“22万科MTN004”宽限期届满日为2026年4月29日；“22万科MTN005”的宽限期延至2026年5月14日。根据议案约定，宽限期内若万科足额偿付、消除违约事件或获得持有人会议豁免，将不构成违约，且宽限期内不设罚息、违约金及逾期利息等。未偿付本金在宽限期内仍按票面利率计息，实际支付时利随本清，未偿付利息不计额外利息。

议案三主要提出固定兑付及调整本息兑付，同时提供增信措施与偿付顺序承诺。其中，固定兑付安排明确：若本议案表决通过，对于参与持有人会议且至少表决同意议案三或议案四的持有人账户，万科将于2026年1月28日实施10万元的兑付，该部分本金在原兑付日至2026年1月28日期间不再计息；若持有人账户本金余额较债权登记日有变动，按孰低原则适用该安排。

在此基础上，同时调整本金兑付及支付安排。“22万科MTN004”票据本金（扣除固定兑付部分后）的40%于2026年1月28日兑付，剩余60%展期至2026年12月15日；“22万科MTN005”同比例于2026年1月28日兑付后，剩余60%本金展期至2026年12月28日。未付利息及40%本金的计息期间利息均于1月28日内支付，展期部分利率保持3.00%。

此外，增信措施与议案一保持一致。同时万科承诺，在后续境内公开市场信用债兑付中，将按债券初始到期日排序，保障中期票据的偿付比例不劣于所有后到期的债券。

议案四是延长中期票据宽限期以及兑付部分本息的议案。该议案提出将原30个交易日的宽限期延长至90个交易日，同时设置两种兑付安排：一是固定兑付，与议案三一致；二是部分本息兑付，两笔债券的应付利息均于2026年1月28日兑付，扣除固定兑付后的本金余额的5%也于同日兑付，该部分本金不再计息，宽限期内未偿付本金按照3.00%计息。

宽限期内，若万科在宽限期内足额偿付或获得豁免则不构成违约。万科同时承诺维持本期中期票据的偿付顺序优先级，保障其不劣于后到期信用债。

根据公告安排，“22万科MTN004”债券持有人会议将于2026年1月21日10:00召开，“22万科MTN005”债券持有人会议将于同日15:00召开，持有人会议表决截止日均为1月26日。

来源：澎湃