午后惊魂，突发降温踩刹车！影响有多大？

午后的一波跳水让人猝不及防，半场不能开香槟庆祝的“古训”依旧实用。

午间沪深北交易所突发新规：融资保证金最低比例从80%提高至100%。降温意图明显，市场应声大幅跳水，午盘时全场近4800只个股上涨，收盘仅不足2800只红盘。量能连续第3个交易日突破3.5万亿，今日成交额3.94万亿再度创历史新高。好在市场情绪并不弱，午后承接资金依旧较强。

在今天钱眼VIP俱乐部直播时，钱哥指出，调高融资保证金，政策信号明显，短期过热需要降温，市场波动将会加大。消息对市场会有短期影响，放慢运行节奏，但是不会改变大的向上趋势。

值得关注的是，今天尾盘集合竞价多只权重股现巨额压单，其中招商银行压单金额超65亿元，紫金矿业、长江电力、中国铝业、上汽集团、兴业银行、中国中免、中国平安、恒瑞医药、贵州茅台压单金额均超10亿元。此前在2025年9月17日、10月24日以及2026年1月7日，中信证券均出现10亿元以上压单。

而选择此时出手降温，绝非偶然，当前市场热度太高了，尤其两融余额达2.7万亿，杠杆资金如果继续狂飙，一旦市场回调，极易引发“踩踏”。不过，这次上调20%，属于“点刹”，力度相对温和。意图很明显：不要“疯牛”，要“慢牛”。确实，长牛、慢牛，也更符合咱们普通投资者的利益。否则，一阵风过后，伤元气和士气。

搞活经济、搞好股市现在是上下共识，明天（1月15日）国新办将就货币金融政策支持实体经济高质量发展成效举行新闻发布会。期待新的政策动向。

钱哥还是看好今年行情，大家不要一看到点消息，就自己吓自己。市场有充沛的流动性，不至于出现大幅调整，做中长线的可以忽略波动。短线来看，饭要一口一口吃，随着今天指数冲高回落，再次出现放量滞涨的信号。短期不妨做一波防守，控制好仓位且守住一部分利润，等待市场情绪稳定下来再操作，市场每天都有机会的。

板块来看，商业航天暂时局部降温了，后续即便有反抽，也不会马上恢复大牛走势，因为市场选择性很强，很多资金已经流出。今天上午的反扑明显走的是补涨节奏，前期明星股大多数被摁住。

近期，钱哥持续分析最强风口AI应用方向，今天板块继续居涨幅榜第一，多股20cm涨停。AI应用催化不断，从营销到电商、医疗，再到工业，AI的降本增效已影响到各行各业。昨天盘后工信部实施工业互联网与人工智能融合赋能行动，推动AI赋能提高工业化水平。本周四阿里巴巴将发布千问大模型，见证AI如何“开启办事时代”，在多模态融合理解等方面预计将有明显进步，或超预期。春节前后字节、腾讯、DeepSeek等大厂预计还将发布一批新的模型和产品。

看好AI应用方向的，个股不好把握的，可以借助etf布局。钱哥查了下，软件ETF易方达（562930），指数由30支计算机行业的AI应用公司构成，前十大集中度61%，覆盖AI+办公、AI+金融、AI+教育等各类落地场景。近期资金持续流入该ETF，仅1月13日资金净流入4亿元，最新单位净值为1.085，近一周涨幅11.13%，大幅跑赢同类平均水平。该ETF同时设立了场外基金联接A(019061)和联接C(019062)。需要提醒的是，该ETF短期持续上涨不宜追高，适合盘中震荡逢低买入或定投。

在管理层频频出手降温，市场主线更替之时，配置确定性的价值投资标的就显得格外重要。因为不管怎么降温，降的都是估值而非业绩。越是降温，受业绩推动的板块个股将越有发挥空间。钱哥之前分析过，有色的股价大多是靠业绩推动，且估值都不高，那么未来或将进一步受到市场青睐。

美联储的鲍威尔最近在被调查了，这位不太听特朗普话的人在去年多次降息，但还是没能满足特朗普的“期望”，他被查预示着持更加宽松态度的美联储主席将上任。此外市场也有着春节前后国内降息的预期，实际利率的下降，有色尤其贵金属是直接受益者。

从自身价值分析，美元信用边际弱化，有色作为不可再生的矿产，成为对冲货币贬值的“硬资产”。从作用上看，新兴产业的需求高速增长，无论是设备更新、大规模基建，还是新能源产业链，其根本动力就是各类有色金属的供应。不管从哪个角度看，有色都是时代发展的刚需品，那些资源壁垒稳固的公司未来业绩根本不用担心。股价的上涨更多是业绩支撑而非估值上移，这是能走出长牛慢牛的必要条件。

有色板块的慢牛在今天表现的淋漓尽致，上午题材纷纷上涨盘面近4800家红盘，他们走的有条不紊；午后一波跳水市场走弱，他们依旧笑看风云，大主力在有色中的深耕程度可见一斑。不管行情如何、不管主线是谁，有色都在走独立多头趋势，这点已经毋庸置疑。看看两点以后的拉升，贵金属、工业金属、小金属这批率先发力，说明他们已经是资金启动的首选。

今日能源金属走势不佳，主要与碳酸锂主连走势有关，其在昨天突破17万后展开技术调整。钱哥认为没必要焦虑，这场景咱们在11月下旬和12月底都经历过，彼时都对股价产生了影响，但短暂调整后又将是一波上行趋势。锂矿相关公司今年的业绩确定性很高，只不过期货前期步伐相对快了些，缓一缓也好。

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