当安全重于一切，全球资产价格额将重塑

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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：睿知睿见

来源：雪球

2026年开年 ， 我相信很多人感到了世界有些许不同 ！ 但又说不出是哪里不同 。

两件最典型的事件让2026年显得十分的特别 ， 一个是美国绑架了委内瑞拉总统 ， 另一件是中国日本启动了釜底抽薪的反制 。

中美两国都在清扫自家门户和周边 。

全球秩序重塑将在未来几年展开 ！

秩序的改变 ， 也会使得资产的价格波动变得非常异常 ， 并且很难用传统经济学来解释 。

这里面就有机会 ， 也暗藏巨大风险 。

01
传统经济学失效

经济学理论是假设所有人都是理性人 。

后来有不少学者反驳 ， 人不可能是绝对理性的 。

然而 ， 当两个超级大国开始斗狠时 ， 经济学所定义的理性将让位 。

经济学的理性主要是基于对效率的理性考虑 。

比如 ，以前哪里生产成本低 ， 资本就会流向哪里 。

但现在效率让位于安全 ， 于是就会出现很多 “ 非理性 ” 的行为 。

最近美国在南美洲的动作 ， 以及对格陵兰岛虎视眈眈 ， 背后都是安全的需求 。

美国的铜库存罕见飙升 ， 不计成本的囤货 ！

以前 ， 思考铜价主要就是从供需关系来分析 。

但现在这种思考框架可能就失效了 。

中美两国都会在关键资源上进行垄断 ， 而这将使得全球资产价格出现异常的波动 。

二反内卷的战略意义和资源大战

去年 ， 国内大张旗鼓的提出了反内卷 。

很多人并不看好反内卷 ， 他们会问 ： 价格涨了 ， 但需求在哪里呢 ？

如果仔细观察 ， 你会发现 ， 反内卷的目标往往是一些关键物资 ， 并且 ，中国在这些物资上已经有绝对的优势。 比如 ， 光伏 、 电池等 。

这些优势是怎么建立起来的呢 ？ 还不就是之前卷出来的 。

现在 ， 我们的这些产业在全球都具备绝对优势 ， 即便涨点价照样有优势 。

而美国的行为使得传统资源品涨价 ， 中国制造的产品其价格当然也可以水涨船高 ！

随着这些关键资源品的涨价 ， 海外的中小国家们为了买这些物资 ， 必然也会囤积更多人民币 。

于是人民币升值也就顺理成章了 。

换句话说 ，咱们前些年在产业链上建立的绝对优势 ， 使得人民币自然而然的国际化了 。

光伏和电池只是其中最典型的行业而已 ， 中国现在所具备的垄断优势已经渗透到了很多行业 。

说得更直白一点就是 ，咱们卷死了别国的产业 ， 理所当然就垄断了 。

当垄断成为定局 ， 凭什么还要低价销售呢 ？

所以反内卷的真正目的是开始索要利润了 。

如果你还是看不明白 ， 可以想想稀土行业 。

我们不是在稀土上对日本进行釜底抽薪吗 ？

没有稀土 ， 日本的制造业基本上都要趴窝 ！ 那么卖他们再高的价格 ， 他们也得接受 。

不过 ， 美国一面把原材料价格抬高 ， 另一面又把油价打下来的话 ， 对咱们的新能源就不是好事 。

现在比的就是谁能撑更久 ， 比的是韧性 ，毕竟美国这样囤积资源品 ， 也是要消耗很多钱的 。

能源方面 ， 欧美在光伏和锂电上输给了中国 ， 所以他们希望在可控核聚变上突破 ， 直接越过光伏和锂电 ， 并给中国沉重的打击 。

三不计成本

说起日本 ， 他们在光刻胶上具有成本优势 。

日本想断供光刻胶 ， 我们直接全面反制 。

这就说明 ， 在光刻胶上 ， 我们已经有了替代品 。

虽然我们替代品的制造成本不占优势 ， 但面对安全问题时 ， 大不了不计成本嘛 。

同样的道理 ， 英伟达想向我们销售芯片 ， 但我们也不会全然接受 ， 而是依然进行进口管制 。

反观美国 ， 其实也一样 。

即便在其他国家建厂 ， 其制造成本更高 ， 但他们依然会毅然决然的将产业链搬出中国 。

当对安全的考量高于效率时 ， 过去的经济学经验就失效了 。

有些资产的价格可能会涨得让人一脸懵逼 。

但这也同样暗藏很大的风险 。

以前 ， 这些资产都有锚 ， 做投资相对简单一些 。

现在这些资产都没锚了 ， 涨到啥时候停止 ， 就很难预估了 。

咱们以A股为例 ， 随着国内提高关键物质的价格 ， 人民币肯定会持续升值 ， 人民币升值就会带来更泛滥的流动性 。

这些流动性会把A股推高到多少呢 ？

谁心里都没底 ！ ！ ！

而随着回国的资金越来越多 ， 央行的外汇储备会增加 ， 它又不愿意买美债 ， 那么它还会买多少黄金呢 ？ 又或者它还计划买什么呢 ？

随着安全的重要性愈发强烈 ， 跟安全相关的资产又会被追捧到什么时候呢 ？

你看现在半导体的PE是高得吓人 ， 但它就能涨 ， 涨得你买也不是 ， 不买也不是 。

咱们现在已经进入了投资的 “ 困难 ” 模式了 ！

四投资的困难模式

现在回过头 ， 你会发现 ， 错过3000点建仓是多么的愚蠢 。

任何资产 ， 只要买得便宜 ， 只存在赚多与赚少的问题 。

当价格已经涨起来后 ， 涨跌都有可能 ， 将变得很被动 。

而且 ， 如果继续涨 ， 你会就会更加被动 。

如果资金回流和反内卷导致业绩大幅改善 ， 那么上涨就还能持续 ， 空仓将变得无比被动 。

随后 ， 当你发现物价也开始上涨 ， 通胀开始侵蚀你的存款时 ， 不仅会被动 ， 还会焦虑 。

在全球化的年代 ， 全球投资会相对比较容易 ， 但未来呢 ？

恐怕就没那么 容易了 。

当美国在贸易战上吃瘪后 ， 它已经意识到跟中国之间的博弈是旷日持久的 。

所以已经改变了思路 ， 不再直接跟中国对抗 ， 而是转而去欺负其他小国 。 尤其是美国周边的效果 。

这就会使得这些国家的汇率 、 政治局势和债务都非常不稳定 。 这些因素不稳定 ， 你敢随便投他们的资产吗 ？

美国的目的是通过掠夺和吸血壮大自身 。

中国没有帝国的体质 ， 主要是增强自身实力 ， 也就是推动科技创新和产业升级 ， 追求新质生产力 ， 然后逐渐改革内部分配制度 。

美国是向外求解 ， 中国是向内求解 。

别误会 ， 不是美国不想向内求解 ， 而是它没有足够的时间 。 毕竟向内求解需要大量的时间 ， 要做长远的规划 。 （ 美国的制度也不可能做这么长远的规划 ）

但解决真正问题的 ， 往往都得从内因开始 ！ 因为外因通过内因产生影响 ！

那么 ， 随着中美地位的逐渐改变 ， 资产价格又会如何变化呢 ？

从广义上来说 ， 资源包括 ： 传统大宗商品 ， 新能源 ， 科技 ， 军事力量 ， 粮食 ， 制造能力等等 。

这些将决定整个世界未来的格局 。

各位读者 ， 你们准备好了吗 ？

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