商业航天又来利好，明天看资金会不会回流！

这一天终究还是来了，A股没有练成降龙十八“涨”！全天沪指-0.64%，创业板-1.96%；个股3700多家待涨，中位数-1.04%，杀伤力还是挺足的。

两市成交3.63万亿再创历史天量，而内资了出逃1800亿，说明这是一次情绪的大兑现！ 牛市多急跌，洗洗更健康吧。

这个调整挺好的，天天这么涨，再不调整又要追高了。很多人也打消了不想上班的想法，还是继续上班吧！这才是和谐社会。

最近总有人说，死也要死在主线上，这下真死在主线上了。不过今天亏大钱的人都是前期爆赚，只是稍微抹掉点利润而已。反倒是那些拿老登的，大盘大涨的时候不涨，跌的时候也不少跌，给机会不中用啊！

说说市场：

今天主线商业航天调整的非常凶，几十只个股跌停，尽管留有几个活口，但杀伤力还是超预期了！

这是商业航天这一波主升浪以来，第一次剧烈分歧。这种绝对主线不会连续杀跌走A，最迟明后两天再调整一下就会有反抽！但闭眼赚钱的时代过去了，接下来是赚是亏，各凭本事。

今年商业航天还有2次比较明牌机会，一次是蓝箭航空IPO，一次SpaceX火箭IPO。当然中间还有一堆发射的新闻，给板块带来活跃的机会。

AI应用今天出现分化，蓝色光标、昆仑万维等高位巨量震荡。但AI+医疗偏强，同时带动了创新药，板块总共有十几家涨停！

目前看，AI应用这些产业趋势方向，机会还是有的。从强度看，商业航天作为大主线已经炒了1个半月，AI应用不会一周就结束。所以AI应用和AI医疗方向接下来还是机会大于风险的。

今天电力设备在尾盘走强，也算是个亮点。原因是特朗普要求大型科技公司为电力消耗买单，点名微软！以后美国巨头投资数据中心，还得投资电力基础设施建设。

AI的尽头是电力，目前全世界只有中国不缺电，优势在我啊！

关于后市，明天重点任务是看商业航天的资金回流，同时观察AI应用方向的持续性。如果商业航天不及预期，流出来的资金会到哪里，这是大家需要思考的。

历史上看，A股每次出现“天量”后，都容易巨震。 比如上一次24年的10月8日，上证走势如下：

总之牛市肯定没走完，但最近A股涨的太猛了，休息一下也挺好。大A每次高位震荡，短期操作难度是比较大的！建议大家把仓位稍微降一降，高位题材股破位了需严格止损，先把利润保住再说。

工信部放万亿级利好。印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，其中提到，实施工业互联网与人工智能融合赋能行动！

这个意义重大，中国从传统“制造大国”向AI时代的“制造强国”的跃迁。2025年，中国工业互联网核心产业规模预计将突破1.35万亿元，这个又是万亿级利好了。

总之，在政策支持下，“AI+制造”渗透率会快速提高，这是今明年智能制造升级的重点。大家可以关注机器视觉、数字孪生、AI工业算法、智能调度，工业机器人等方向，对相关公司来说肯定是重要契机！

央视新闻：中国申请20.3万颗卫星频轨资源 关乎你我未来。央视的报道，有几个表述值得关注，一是透露了这些卫星发射节奏，7年内发射首批的10%；9年内完成50%；14年内完成全部部署。二是报道提及，随着重复使用火箭技术的成熟，未来发射成本将大幅下降。

这个肯定是利好，但对产业的支持，跟二级市场炒作有时候不是一回事！所以不用太上头。

说个常识，A股的题材炒作，一直有连任不超2个月的规矩！去年1-2月的机器人，5-6月的创新药，6-8月的海外算力，8月的国产算力，9月-10月的存储，11月的锂电，12月-1月的商业航天。

现在商业航天2个月后，AI应用不答应了，接下来最少也是双主线了，资金不会独宠！

商业航天接下来两条路，一是很快修复，再一次走主升浪；二是主升浪结束，板块进入第二阶段缩容炒作，只有少数个股能走出来，只适合短线高手博弈。大家自行判断吧。

江苏：到2030年 新一代智能终端、智能体等应用普及率90%以上。这个对AI+是火上浇油，未来几年AI渗透率持续提升是非常确定的，各地都会不遗余力的推进！下一个政策密集期是3月的两会，届时应该会有更多的细则出台。

上海发布28条措施促消费。涉及金融、文体娱乐、生活服务等六个行业领域！重点支持AI微短剧、体育赛事、文博演艺等新兴消费领域，构建“服务+消费”的生态闭环，同时拉动传统消费复苏。

现在消费股狗都不理，一是大资金还在商业航天和AI应用等小登，不会轻易切换到大消费；二是消费股需要数据支撑，至少要等到CPI+财报有明显改善才行！

13连板锋龙股份：明起停牌核查。公司连续4天警告再涨就停牌，但天天一字板，今晚拉进去小黑屋了。

之前小黑屋都是镀金，但天普股份出来2个一字跌停后，感觉还是有一定杀伤力的！在退潮时没必要去挑衅监管，有特停风险的适当回避一下。

容百科技：签下超1200亿元磷酸铁锂大单。容百科技公告，与宁德时代签署305万吨磷酸铁锂大单，总销售金额超1200亿元。

未来5年，容百科技向宁德时代供货305万吨磷酸铁锂正极材料，采购单价3.934万元/吨。磷酸铁锂未来的主要应用场景肯定是储能，说明景气度很高。

世界黄金协会：黄金当前尚未被超买。只有当金价突破4770美元/盎司时，才会进入显著超买区间。这么看向上还有空间，只是没那么大了！

这现在黄金确实涨得非常多，涨到没人敢看空了。最大买家是各国央行，只要美联储降息预期+川普还继续搞事，黄金一时半儿是停不下来的。

几个业绩：

中文在线：预计2025年净亏损5.8亿元-7亿元。

用友网络：预计2025年净亏损13亿元—13.9亿元。

华夏幸福：预计2025年净亏损160亿元-240亿元。

房地产确实惨，上周五绿地净亏损160-190亿，今天华夏幸福净亏损160亿元-240亿元！华夏幸福市值才85亿，直接亏了几倍市值了。

最后说几句：

今天看了一个卖方报告，说现在市场情绪到什么位置了！通过8大指标作为对比：

结果大家能可以看出，从换手率、融资买入占比、散户净流入、个股创新高的比例等等，现在距离24年924和15年高点，还不算特别的疯狂！

刀锋的经验，A股历史上所有的牛市终结，基本跟估值无关。只有两件事有关，一是市场情绪走向极值，就是路边的大妈都开始炒股了；二是政策转向，比如2007年上调印花税，2015年严查场外配资，2021年房地产牛市终结+美联储疯狂加息。

总之，刀锋经历过几次牛市，还是有一些经验。等到有比较强烈的信号了，会第一时间告诉大家。现在总体还是呵护阶段，继续奏乐继续舞吧！

就说这些了。