电力成AI竞赛关键，电网设备ETF收涨2.83%

1月13日，三大指数集体调整，深成指跌超1%，创业板指冲高回落跌近2%。沪深两市成交额3.65万亿，较上一个交易日放量496亿。截至收盘，沪指跌0.64%，深成指跌1.37%，创业板指跌1.96%。ETF方面，华夏中证电网设备主题ETF（159326）收涨2.83%，成分股中，双杰电气（300444.SZ）涨17.02%，特变电工（600089.SH）涨停，保变电气（600550.SH）涨9.36%，中国西电（601179.SH）涨8.87%，金龙羽（002882.SZ）涨8.54%，伊戈尔（002922.SZ）涨8.16%。

消息面上，工业和信息化部等五部门联合印发《工业绿色微电网建设与应用指南（2026—2030年）》，引导工业企业和园区推进工业绿色微电网建设与应用，扩大工业领域绿电应用，促进工业重点行业领域节能降碳。

此外，AI应用爆发，引起全球数据中心缺电已成共识，叠加欧美电网老化，亟需升级，高盛预计，未来10年，AI推动的全球数字基础设施+能源体系的投资规模将高达5万亿美元，其中，电网设备将是这场投资浪潮中最直接的受益者。此前马斯克在播出的一档播客节目中表示，中国在AI竞赛中的决定性优势在于其大规模供应电力的能力。他估计，到2026年，中国的发电量可能达到美国的3倍左右，从而具备支撑高能耗AI数据中心的能力。马斯克表示，电力生产是扩大AI系统规模的限制因素，但“人们低估了增加电力供应的难度”。

华泰证券表示，以变压器为代表的一次设备出海逻辑仍然强势，无论主网、配网，从订单及收入来看仍然呈现高速增长态势。展望后续，高电压等级电网设备的紧缺更具备持续性。

诚通证券认为，全球电网投资持续增长，发达经济体电网设备老旧，超过20年使用年限设备占比高，更新换代需求迫切。国内电网设备公司将受益于电网投资增速中枢上移，同时海外出口业务有望保持稳定增长。

国信证券指出，电力设备行业受益于全球数据中心建设浪潮，AIDC电力设备需求呈现爆发式增长，变压器、开关柜等环节龙头企业有望受益。电网设备方面，2026年国内特高压核准、招标有望加速，智能电表2025版标准执行将推动价格复苏，海外市场收入及订单预计保持高增长。风电行业2026年新增装机有望保持10%～20%增长，主机厂盈利能力持续修复，海风装机及招标增长将带动海缆和管桩环节订单与业绩共振。储能需求全球范围内稳步增长，国内市场化需求、美国电力供应短缺及欧洲电网不稳定等因素共同推动装机提升，预计2026年全球储能装机需求同比增长38%。固态电池产业化进程加速，有望在2026年实现产线规模扩大和装车测试，为未来批量化应用奠定基础。