两融单日增465亿，有些标的箭在弦上

最近A股两融市场热度拉满，单日增长额约465亿元，交易额还创出了历史新高。很多人看到数据就觉得市场要疯，但其实反映两融相对规模的比例指标，比如两融余额占流通市值的比例、两融交易额占总成交额的比例，离历史峰值还有不小距离，这说明当前市场热度还在可控范围里，不用太担心极端行情。不过行情起来的时候，不少人还是容易踩坑，我就用自己观察多年的情况给大家说说怎么避开这些问题。

一、行情启动时的常见困境

每一轮行情启动，最容易遇到的就是站错队、踩错点这两个问题。现在指数距离2025年的高位还不到100个点，但个股之间的差距却是天差地别，真正回到前期高点的标的其实不多。很多人以为行情来了，手里的标的多少都会有机会，结果拿在手里很久都没起色，甚至还继续下跌；还有的人在调整时匆忙离场，错过后续的上涨机会，这些都是行情里常见的困境。之前有个同事，行情起来的时候随便选了个标的拿着，以为能跟着涨，结果拿了快两个月，股价没怎么动，后来才明白自己踩了站错队的坑。

二、选对标的的核心逻辑

选对标的是行情里不踩坑的关键，而判断标的能不能跟上行情，核心要看背后的资金行为。有的标的看起来在反弹，但其实机构资金早就没了参与热情，后续自然没动力继续上涨；有的标的虽然有调整，但机构资金一直积极参与，调整后反而能继续上行。

看图1：

这张交易行为数据图里，橙色柱体是反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据。左侧的标的震荡向上，哪怕遇到凶猛调整，机构大资金仍积极参与交易，调整后继续上行。反观右侧的标的，反弹到一半「机构库存」就消失了，后续反弹乏力，这就是有没有机构资金参与的差距。盲目持有没有机构资金参与的标的，很可能竹篮打水一场空，浪费了整轮行情的机会。

三、看懂调整的关键信号

除了选对标的，踩错点也是常见问题。行情里的调整很容易让人误以为行情结束，匆忙离场后却看着标的继续上涨，错过后续机会。我之前也见过不少人，看到标的调整就赶紧卖了，结果卖完没多久就开始涨，拍大腿都没用。其实调整背后的信号，用数据就能看清楚，不用只看股价走势瞎猜。

看图2：

这张图里的蓝色K线代表机构的「震仓洗盘」行为，对应的是「机构库存」数据叠加「空头回补」数据。比如数字三所在的位置，股价反弹力度一般，看起来像双顶迹象，但看交易行为就能发现，机构资金在积极回补，这是震仓要结束的信号。只看走势很容易误判，看懂机构的交易行为，才能避开踩点错误，不会轻易被洗出局，错过后续的上涨空间。

四、用数据建立投资底气

行情里的波动很容易影响判断，尤其是当身边人都在说自己的标的涨了多少，而自己手里的却纹丝不动时，心态更容易失衡。但用量化大数据就能跳出这种主观情绪的干扰，客观看到标的背后的资金行为逻辑。「机构库存」数据能告诉我们机构资金有没有积极参与交易，而不是简单看股价涨跌；「震仓洗盘」信号能帮我们看清调整的本质，而不是误以为行情已经结束。这些数据不是用来预测未来，而是帮我们更客观地认识当前市场的真实状态，建立稳定的投资底气。

量化大数据的价值，就是帮我们摆脱主观直觉的干扰，用客观数据建立对市场的认知。不用再靠猜、靠听消息做决策，而是通过资金行为数据，看清标的的真实情况，这样不管行情怎么波动，都能有自己的判断，不会轻易被市场情绪带着走。现在市场热度起来了，不用盲目跟风追高，也不用因为手里的标的暂时没涨就焦虑。用量化大数据理清标的背后的资金动向，选对有机构资金持续参与的标的，看懂调整背后的真实信号，就能在行情里更从容，也能逐步积累更可持续的投资能力。

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