碳酸锂价格狂飙150%创两年新高！这些龙头企业或迎爆发期

2026年开年，国内商品期货市场被碳酸锂的强势行情点燃。1月12日，碳酸锂主力合约开盘即封死涨停，报价156,060元/吨，两年来首次突破15万元关口，较2025年6月低点反弹超150%。现货市场同步跟涨，电池级碳酸锂均价达15.2万元/吨，工业级碳酸锂报14.85万元/吨，单日涨幅均超8.5%。这一轮“史诗级”行情背后，既有政策调整的催化，也暗含供需格局的深刻变革。

政策+需求双轮驱动，碳酸锂开启“涨价周期”

此次行情的核心推手，源于财政部、税务总局1月9日发布的电池出口退税新政：2026年4月起，电池产品增值税出口退税率由9%降至6%，2027年1月1日彻底取消。政策窗口期倒逼下游企业加速“抢出口”，叠加新能源商用车与储能需求放量，行业预期从“供给过剩”快速切换至“紧平衡”。

政策催化效应显著：新政预留3个月缓冲期，企业为锁定利润，集中在2026年4月前完成订单交付，形成“抢出口”浪潮。据华泰证券测算，两轮抢出口窗口或带动碳酸锂需求短期激增。与此同时，储能领域需求爆发成为新引擎——2025年四季度储能电芯订单已排至2026年二季度，国内头部厂商产能利用率超90%。

供需格局逆转：供给端，锂矿复产进度缓慢，盐湖提锂受冬季产能限制，叠加江西锂云母矿复产不确定性，社会库存降至历史低位（可用天数不足10天）。需求端，新能源车销量“淡季不淡”，1月比亚迪、吉利等车企排产环比持平，储能需求贡献增量，行业呈现“强现实+强预期”共振。

A股哪些标的有望受益？

碳酸锂价格持续走高，直接利好锂资源开采、锂盐加工及具备成本优势的龙头企业。结合行业动态与财务数据，以下公司值得关注：

盐湖股份（000792）

核心逻辑：国内盐湖提锂龙头，拥有察尔汗盐湖500万吨锂资源储量，提锂成本仅3-4万元/吨。2025年碳酸锂产能达4万吨，新投产的4万吨锂盐一体化项目将巩固成本优势。

催化因素：盐湖提锂“零水耗”技术突破，西藏麻米错盐湖项目加速推进，2026年产能有望突破8万吨。

藏格矿业（000408）

核心逻辑：西藏盐湖资源布局领先，麻米错盐湖规划产能5万吨/年，已获采矿证。2025年计划产量1.1万吨，资源自给率超80%。

催化因素：西藏矿业开发政策支持力度加大，盐湖提锂成本优势在涨价周期中进一步放大。

天齐锂业（002466）

核心逻辑：全球锂矿巨头，控股全球最大锂辉石矿格林布什，原料自给率100%。2025年碳酸锂权益产量约10万吨，受益于矿端价格上涨。

催化因素：SQM投资收益增长，联营企业产能释放增厚利润。

赣锋锂业（002460）

核心逻辑：全球锂业龙头，锂资源覆盖“锂辉石+盐湖+黏土”，2025年碳酸锂产能达12万吨。

催化因素：阿根廷盐湖项目复产，电池级锂盐技术领先，深度绑定特斯拉、宝马等客户。

宁德时代（300750）

核心逻辑：动力电池全球市占率37%，长协订单锁定锂盐需求。碳酸锂涨价向下游传导顺畅，毛利率韧性较强。

催化因素：储能业务爆发，2025年储能电池出货量超100GWh，对冲动力电池成本压力。

比亚迪（002594）

核心逻辑：垂直整合能力突出，自供碳酸锂降低电池成本。2025年新能源汽车销量目标400万辆，需求端支撑明确。

催化因素：刀片电池技术迭代，海外市场加速扩张，锂资源自供率提升。

尽管短期行情向好，但需警惕两大风险：

政策调控风险：若碳酸锂价格突破20万元/吨，可能触发下游抵制，导致需求反噬。

产能释放超预期：非洲锂辉石矿、南美盐湖扩产项目若加速落地，或缓解供应紧张局面。

碳酸锂价格狂飙背后，是新能源产业从“政策驱动”向“市场驱动”的深层变革。拥有资源壁垒、技术优势的龙头企业，有望在行业洗牌中抢占先机。投资者需紧盯库存变化与政策动向，把握结构性机会。