卫星要上天，新故事总好于旧故事

资本市场有一大“金律”，新故事总好于旧故事。当下最精彩的新故事莫过于航天卫星板块了。

Wind数据显示，2025年11月24日至2026年1月9日，一个半月时间，国金航天卫星20、卫星产业与卫星通信指数分别大涨93.7%、85.7%与81.3%，而同期万得全A指数仅上涨11.7%。这场突如其来的“躁动”，并非凭空而来，其背后是技术、政策与产业趋势多重“火箭助推器”的强力点火。

核心驱动力清晰明确。 低轨卫星互联网星座建设已进入规模化部署的“快车道”。以“星链”为代表的成熟服务展现巨大潜力，而我国自主的“星网”工程正加速推进，其万颗级别的卫星组网计划，为从卫星制造、火箭发射到地面设备、应用服务的整条产业链注入了前所未有的确定性增长预期。这构成了板块崛起的坚实基底。

政策密集催化。2025年11月国家航天局发布商业航天三年行动计划后，2026年开年再设商业航天司专职推进产业发展，地方层面广州、合肥等多地同步加码规划。叠加“十五五”航天强国布局、科创板商业航天专属上市标准落地，政策红利持续释放。

产业加速落地进一步点燃热情。我国GW星座（规划12992颗）、千帆星座（规划超1.5万颗）推进顺利，合计在轨卫星达244颗，2026年发射量预计翻倍。1月长征八号、谷神星一号等密集发射任务落地，可回收火箭技术突破降本增效，蓝箭航天签约星座发射合同并冲刺科创板，产业生态持续完善。

相关基金水涨船高，开年之际大有抢跑之势，招商中证卫星产业ETF大涨85.8%，永赢国证商用卫星通信产业ETF大涨79.9%。

当下的航天卫星，已不仅是“题材”，而是看得见、摸得着的万亿产业革命。随着“星网”和“千帆”星座加速组网，一场连接太空与地面的数字新基建正全速铺开。想象一下：不久的将来，无论你身处远洋、深山，还是万米高空，都能享受高速网络；无人驾驶、智慧农业、防灾应急、全球物联，都将被卫星重新定义。

这是一条长长的坡、厚厚的雪。从卫星制造、火箭发射到运营服务、终端应用，整条产业链正迎来确定性爆发的“黄金十年”。技术创新与政策东风共振，资本已率先用脚步投票。板块短期涨幅固然惊人，但真正的星辰大海，才刚刚启航。

不过也应该看到，尽管前景广阔，行业仍面临技术迭代不及预期、发射进程波动、市场竞争加剧、国际规则变化等不确定性。部分公司估值已处高位，投资者需关注业绩兑现与估值匹配度，理性看待短期波动，防范过热回调风险。