财咨道晚评：多领域政策与产业信号引领市场热点

今日市场呈现震荡拉升态势，三大指数集体走强且涨幅均超1%，市场交投活跃度再创新高。沪深两市成交额连续第2个交易日突破3万亿元，成功刷新2024年10月8日创下的历史纪录。盘面热点轮动活跃，全市场超4100只上涨，赚钱效应凸显。板块表现上，AI应用概念全线爆发，商业航天概念延续强势格局，可控核聚变概念亦表现活跃；下跌端则主要集中在保险、油气、房地产等板块。截至收盘，沪指上涨1.09%，深成指上涨1.75%，创业板指上涨1.82%。(财咨道投顾刘露文A0940624070007观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。)

一、脑机接口获政策产业双重加持 技术成果加速转化

今日消息面中，脑机接口领域迎来多重利好信号。由工业和信息化部主管、中国电子信息产业发展研究院主办的《新型工业化》期刊，刊发了脑机交互与人机共融海河实验室主任、天津大学副校长明东的署名文章，文章聚焦“打通技术链补全人才链促进脑机接口科技成果转化应用”，其中提及在航空航天领域已设计开发五代空间站在轨脑机交互系统，并完成人类首次“太空脑机接口实验”。与此同时，工信部部长李乐成在接受采访时明确表示，“十五五”时期将聚焦量子科技、人形机器人、脑机接口、深海极地、6G等领域，加强技术攻关、产品开发、企业培育与生态建设。

财咨道认为，脑机接口作为前沿交叉技术，其在太空领域的突破验证了技术的成熟度与应用场景的广泛性，而“十五五”时期的重点布局规划，更是为行业发展提供了明确的政策导向与支持保障。财咨道观察到，当前脑机接口技术已逐步从实验室走向临床与产业应用，国内已有相关产品完成人体植入并进入临床验证阶段，技术产业化进程正在加速。财咨道提醒，脑机接口行业尚处于发展初期，技术攻关与标准制定仍需时日，相关领域投资需关注技术突破进度与产业化落地节奏。

二、存储芯片价格上涨确定性强 AI需求成核心驱动力

Counterpoint Research发布的存储市场内存月度价格追踪报告带来重要产业信号，报告指出预计2026年Q1存储芯片价格还将再涨40%-50%，Q2预计再上涨约20%，存储芯片行业的涨价周期确定性进一步增强。从行业背景来看，AI算力需求的爆发式增长引发存储领域结构性供需失衡，单台AI服务器内存需求为传统服务器的8倍到10倍，国际头部存储芯片制造企业纷纷向HBM等高端产能倾斜，叠加过去两年行业深度去库存等因素，共同推动了存储芯片价格的持续上涨。

财咨道认为，存储芯片价格的持续上涨将直接利好产业链上下游企业，包括芯片设计、制造、封测以及相关材料供应商等，行业盈利水平有望逐步改善。财咨道认为，AI技术的持续迭代与应用拓展将为存储芯片带来长期需求支撑，尤其是高端存储产品的市场空间将进一步打开。财咨道同时提醒，存储芯片行业具有较强的周期性特征，后续价格走势仍需关注行业产能释放节奏与下游需求变化情况，避免盲目追高。

三、政府投资基金聚焦硬科技 助力创新链产业链融合

国家发展改革委等部门印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法(试行)》，在优化基金布局方面明确要求，基金需支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业，坚持投早、投小、投长期、投硬科技。从政策落地来看，相关政府投资基金将通过市场化方式发挥财政资金的杠杆效应，吸引社会资本参与，为早期硬科技企业提供长期资金支持。

财咨道认为，政府投资基金的投向引导精准契合当前培育新质生产力的发展导向，硬科技领域将迎来持续的资金赋能，有助于破解科技型企业早期融资难题，加速原创性、颠覆性技术的创新与转化。财咨道认为，在政策引导下，集成电路、人工智能、航空航天、生物医药等重点领域的创新活力将进一步激发，创新链、产业链、资金链、人才链的深度融合将为经济高质量发展注入强劲动力。

综合来看，今日市场的强势表现与成交额的历史突破，反映出市场参与热情与做多信心的持续提升，而脑机接口、存储芯片、硬科技投资等多领域的政策与产业利好消息，成为驱动市场热点活跃的核心动力。财咨道认为，后续市场大概率将延续结构性活跃格局，政策支持力度大、产业景气度高的领域有望持续成为资金关注的焦点。长期来看，科技创新与产业创新的深度融合将是推动市场持续发展的核心逻辑，相关领域的长期投资价值值得重点关注。