港股收评：恒指上扬近400点，科指涨超3%，AI应用全线爆发

1月12日，港股市场在AI应用大爆发带动下，市场做多情绪高涨。截止收盘，恒生科技指数一马当先，最终收涨3.1%，恒生指数、国企指数分别上涨1.44%及1.9%。

盘面上，权重科技股亦表现强势，快手涨超7%，美团涨6.6%，百度，阿里巴巴涨超5%；受多重利好助推，AI应用题材全线爆发，迈富时、智谱飙涨超31%领衔；AI医疗股、半导体、餐饮、军工、内银、黄金股纷纷上涨。另一方面，2025年保险业两千余张罚单罚超4亿，百万级“大单”频出，保险股全天低迷；家电股、濠赌股、航空股、内房股、光伏股走势低迷。

具体来看：

科网股走高，快手涨超7%，美团涨6.6%，百度，阿里巴巴涨超5%。

纸业股再度活跃，玖龙纸业涨超10%，理文造纸涨5.81%，晨鸣纸业涨4.88%。

中金指出，2026年短期木片供需缺口将现，看好木片、浆价中枢修复。短期来看，国内近年来大规模投产自制浆，但优质木片资源的配套建设周期远滞后于设备投产，预计2026年国内木片市场将出现阶段性供给缺口，原材料紧缺将推升成本重心；随需求端边际改善，2026年纸浆价格中枢有望迎来修复，具备全产业链自给能力的头部企业将继续演绎“加工制造”到“资源重估”溢价机会。

影视股部分上涨，大麦娱乐涨近7%，猫眼娱乐、中国星集团涨超3%，稻草熊娱乐涨超2%。

光大证券指出，随着《飞驰人生3》率先定档，公众对春节档的关注与讨论持续升温。从目前已释出的片单来看，2026年春节档整体热度或难以达到2025年同期水平，但凭借多位具有市场号召力的导演及主演阵容，26年春节档票房表现仍具备一定保障。

AI应用股集体飙升，迈富时涨停潮32%，智谱涨超31%，微盟集团涨超21%，MINIMAX-WP、金山云涨超15%，金蝶国际、美图公司跟涨。

消息面上，清华大学基础模型北京市重点实验室发起AGI-Next前沿峰会，引发业界关注。会议认为，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行。行业预判2026年为商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习(RLVR)演进。

AI医疗概念股延续强势，英矽智能涨近16%，方舟健客涨超12%，医脉通、医渡科技、讯飞医疗科技、阿里健康涨超10%。

半导体股普涨，豪威集团涨超16%，芯智控股涨超14%，脑洞科技涨超8%，中电华大科技、天数智芯涨超7%，晶门半导体、上海复旦、华虹半导体、中芯国际跟涨。

餐饮股集体活跃，奈雪的茶涨超7%，九毛九、海底捞涨超5%，绿茶集团涨超3%，达势股份、特海国际、百胜中国纷纷上涨。

黄金股上涨，中国白银集团涨超7%，灵宝黄金涨超4%，中国黄金国际、山东黄金涨超3%，招金矿业、紫金矿业、珠峰黄金跟涨。

1月12日，现货黄金盘中一度突破4600美元/盎司，创出历史新高。中信证券认为，展望2026年，黄金上涨的确定性仍然较大，主要来自于美国货币和财政的双宽松预期和美国经济滞胀压力难以短时间消退。中性假设下，模型预期2026年底国际金价有望超过5100美元/盎司。

商业航天概念股集体走高，亚太卫星涨超18%，金风科技涨3.9%，中航工科涨2.05%，大陆航空科技控股涨1.71%。

消息面上，国际电信联盟官网消息，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。上海社会科学院信息研究所副所长丁波涛及头部商业卫星公司人士指出，这意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。

博彩股跌幅靠前，金界控股跌超3%，新濠国际发展跌超2%，美高梅中国、国际娱乐、澳博控股、银河娱乐、永利澳门跌超1%。

保险股全天低迷，亚洲金融跌超4%，中国人民保险集团、中国平安跌超2%，中国财险、阳光保险、中国太平、中国太保跌超1%。

航空股下跌，中国南方航空股份、北京首都机场股份跌超1%，国泰航空、中国国航、中国东方航空股份跟跌。

内房股表现较弱，建发国际集团、万科企业、龙光集团、绿城中国跌超2%，融创中国、金辉控股、中国金茂、碧桂园跌超1%。

光伏太阳能股部分下跌，阳光能源、福耀玻璃跌超3%，卡姆丹克太阳能、信义能源跌超1%。

南向资金净买入73.06亿港元，其中港股通（沪）净买入15.46亿港元，港股通（深）净买入57.60亿港元。

展望后市，银河证券指出，展望未来，美联储降息概率下降压制港股，港股将在外部流动性压力与内部政策支撑间寻求平衡。配置方面，建议关注以下板块：（1）科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、并购重组、国产化替代等多重利好共振下，有望震荡上行。（2）消费板块有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大。（3）受国际地缘政治变化影响的有色金属。