补贴政策换挡 车市连续三个月销量下滑

来源：@经济观察报微博

记者 周菊

1月9日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（下称“乘联会”）发布2025年12月及2025年全年乘用车市场产销情况。数据显示，2025年12月全国乘用车市场零售226.1万辆，同比下降14.0%。这已经是自2025年10月以来连续第三个月销量下滑，整个2025年第四季度市场承压。

“一般年底是车市销售旺季，去年第四季度却出现了销量‘走平’、同比连续下滑的情况，这在历史上是从未出现的。”乘联会秘书长崔东树表示，政策因素是导致这一现象的主要原因。

崔东树表示，随着新能源汽车车辆购置税免税政策在2025年年末到期，12月车市本应迎来年末抢购热潮，但多数省市以旧换新政策预算资金池耗尽，购车优惠产生对冲效应，第四季度补贴政策呈逐月梯次性递减，导致销量跌幅扩大。资料显示，自2025年下半年起，多个省份陆续停止以旧换新政策，消费者购车成本上升。

第四季度的下滑对2025年整体乘用车增速产生拖累。全年乘用车累计零售2374.4万辆，同比增长3.8%，略高于乘联会此前2%的增速预期。

从细分市场看，12月下滑主要集中在燃油车领域，跌幅达30%。新能源汽车虽未下跌，但增长明显失速，12月新能源乘用车市场零售133.7万辆，同比增长2.6%，与前期高速增长形成鲜明对比。

新能源汽车销售结构也出现新变化。增程式混动车型在年初和年中表现较弱，年末恢复较好增长，12月销量同比增长15.4%。而此前增长势头强劲的纯电动车和插混车型增速降低，12月纯电动市场零售同比增长2.5%，插混同比下降1.1%。不过从全年来看，纯电动仍占据市场主导地位，新势力品牌中纯电动与增程结构占比从去年的59%:41%变为71%:29%。

值得注意的是，新能源汽车渗透率在2025年首次超越50%，达到54%，占据了主要的市场份额。尤其是12月，新能源车国内零售渗透率59.1%，较去年同比提升9.6个百分点。崔东树表示，由于新能源免征购置税政策即将到期，新能源车在12月呈现出高于燃油车增速32.6个点的较强增长态势，新能源车渗透率将近60%也意味着市场进入了“新能源主导”的新阶段，需及时调整政策，促进行业实现和谐高质量发展。

分品牌看，在12月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率80.9%；豪华车中的新能源车渗透率39.1%；主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有8.2%。

自主品牌份额在2025年持续增长，1—12月自主品牌零售市场份额65%，较去年同期增长4.8个百分点。12月自主品牌零售146万辆，同比下降11%；当月自主品牌国内零售份额为64.3%，同比增长2.2个百分点。相比之下，12月德系品牌零售份额14.9%，同比下降1.3个百分点，日系品牌零售份额12.1%，同比下降1.3个百分点。美系品牌市场零售份额6.8%，同比增长0.2个百分点。韩系及其他欧系品牌零售份额微增。

出口板块风景独好，保持高速增长。12月乘用车出口（含整车与CKD）58.8万辆，同比增长46.2%。1—12月乘用车厂商出口573.9万辆，同比增长19.7%。结构方面，2025年1—12月自主燃油乘用车出口287万，下降7%，自主新能源出口204万，增长139%，新能源占自主出口49.5%。

尽管连续几个月销量下滑，但也有积极因素。崔东树表示，2025年新车批量上市，叠加“反内卷”工作推进遏制了无序降价，12月新能源促销保持在10%左右，没有出现明显的以价换量走势。全年来看，2025年降价规模177款，较2024年同期减少42款，其中常规燃油车降价52款，较同期减少26款；混合动力燃油车降价9款，较同期减少9款；插混燃油车降价30款，较同期减少1款；增程式车型降价13款，较同期少1款；纯电动车型降价73款，较同期减少5款。

对于2026年1月车市产销情况，崔东树表示，2026年春节在2月，1月销售时间相对充裕，预计将形成春节前较强销售走势。但外部环境复杂，近期仅个别省份发布文件表示2026年继续进行以旧换新补贴，多数省份尚未发布，加剧了消费者观望情绪。基于此，预计1月销量将仅实现同比微增长。

根据乘联会的预测，2026年中国车市总销量约3550万辆，同比增长2%；乘用车零售约2400万辆，同比增长1%。其中，新能源乘用车零售约1460万辆，同比增长13%，渗透率达到61%。