马太效应来了！芯片新贵上市估值飙升，百度华为全栈能力构筑高墙

哈喽，大家好，今天小墨这篇评论，主要来分析百度华为如何瓜分中国GPU云市场70%份额，以及芯片公司上市潮背后的真相。

华为这边，昇腾系列芯片的算力底座，加上从CANN异构计算架构到MindSpore框架的完整体系。在政企市场和大型科研项目中，华为的"全栈自主"方案几乎成了标配。这种自下而上的技术穿透力，让华为在大客户那里特别吃得开。

2025年下半年，中国芯片行业迎来了一波IPO热潮。摩尔线程和沐曦等独角兽企业相继在上海证券交易所上市，资本市场对国产算力的热情被推向顶点。

百度和华为的优势就在这里。它们不只有芯片，还有庞大的云计算基础设施和成熟的客户服务体系。这让它们能迅速消化自研芯片产能，并转化为实际收入。相比之下，许多刚上市的芯片新贵，虽然单卡性能参数屡创新高，在软件生态和大规模部署经验上还是嫩了点。

百度计划分拆昆仑芯独立赴港上市。如果说初创公司IPO是为了拿到入场券，那巨头的资本运作就是为了进一步扩充军备，巩固既得利益。这种"强者恒强"的马太效应，未来两三年内恐怕很难被打破。

2025年是中国AI计算的转折点。过去国产GPU云更多被视为"备胎"方案，是企业拿不到英伟达高端芯片时的无奈之选。随着百度和华为市场份额飙升，国产算力正在经历从"能用"到"好用"的质变。

中国企业开始不再单纯追求硬件参数对标，更看重整个算力系统的实际产出效能。这推动了国产软件栈的成熟，也倒逼芯片厂商优化那些枯燥却至关重要的驱动程序和算子库。

未来的竞争，不再是单一芯片的比拼，是"芯片+云+模型"的综合战役。百度和华为通过掌控价值链每个环节，构建起了极高的竞争壁垒。对于后来挑战者，想打破双寡头格局，仅靠一块跑分惊艳的芯片远远不够，需要构建自己的生态联盟，或者寻找巨头未覆盖的垂直细分领域。

百度和华为凭借从芯片到云服务的全栈能力，占据了中国GPU云市场70%份额。芯片公司扎堆上市带来资本热潮，真正的考验在于如何将芯片转化为稳定的云端服务能力。中国AI算力正在从"替代"走向"原生"，未来竞争将是全生态的综合较量。