中化装备拟加码橡胶与化工装备，12亿并购双巨头，2025年前八月直接扭亏

1月9日晚间，中化装备(600579)发布公告称，公司拟向装备公司发行1.96亿股购买其持有的益阳橡机100%股权，向蓝星节能发行1.96亿股购买其持有的蓝星北化机100%股权，向该交易对方支付总对价为12.02亿元。

本次交易构成公司重大资产重组，本次发行股份购买资产的交易对方装备公司、蓝星节能均为上市公司间接控股股东中国中化控制的企业，根据《股票上市规则》等相关规定，本次交易构成关联交易。

同时，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过3亿元，全部用于补充上市公司或标的公司流动资金或偿还债务。

并购标的之一的益阳橡机成立于2000年，注册资本达8500万元。据标的官网，公司是国内最大的橡胶机械制造企业之一，主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等，产品出口到全球40多个国家和地区。

另一家并购标的北化机成立于2006年，注册资本为2亿元。公司是国内少数具有研发、设计制造离子膜电解槽，提供成套离子膜电解工艺技术和装置，并提供工程服务的专业化公司，也是世界三大离子膜电解槽制造厂之一。

资产评估方面，益阳橡机、北化机分别采用资产基础法和收益法，增值率分别为444.27%、107.41%，评估基准日均为2025年4月30日。益阳橡机分红金额引起的交易对价抵减了436.61万元。

中化装备展望，本次交易完成后，公司在橡胶机械行业及化工装备行业的专业能力、专业服务人才队伍、战略客户资源等方面将得到加强。公司在主营业务领域的市场规模将进一步增大，完善产品矩阵和业务布局，实现战略客户资源的拓展与补充。

主要财务指标的影响方面，不考虑募集配套资金，本次交易完成后，公司归母净利润将得到增加，2025年1-8月大幅扭亏。2024年度、2025年1-8月上市公司每股收益将得到提升，不存在因本次交易而导致每股收益被摊薄的情况。

业绩方面，中化装备已连续六年亏损，2025年前三季度大幅减亏。2019年至2024年，公司归母净利润分别为-1.58亿元、-2.3亿元、-2.46亿元、-16.18亿元、-27.68亿元、-22.02亿元。

2025年前三季度，公司实现营业总收入9.71亿元，同比下降86.09%；归母净利润亏损2697.36万元，上年同期亏损10.79亿元；扣非净利润亏损5133.79万元，上年同期亏损13.4亿元。

二级市场上，截至1月9日收盘，中化装备下跌0.35%报8.52元/股，总市值约42.05亿元，近一年来公司股价近乎“原地踏步”。

来源：读创财经