疯狂加空后，似乎还有任性的空间

本周，全A指数大涨5.07%，个股上涨率高达87%，日均成交2.8万亿，较上周日均放量7146亿或34%。

所有宽指全部上涨。

科创50指数，本周狂涨9.8%，个股上涨率高达96%，日均较上周放量58%。

中证500、中证1000紧随其后，本周涨幅分别为7.92%和7.03%，个股上涨率分别为89%和87%。

上证指数，周涨幅3.82%，其在连续收出16根阳线以后，时隔10年再次站上4100点。

周涨幅低于3%的指数只有3个，分别是中证A50的2.32%，中字头的2.57%，沪深300的2.79%。

本周是2026开年第2个交易周，A股极其强势，对于今年似乎是一个好兆头。

对全周数据复盘，机构们采取了大幅加空的操作。

行业

本周，全部31个申万一级行业，除了银行以外，其他30个全部上涨。

煤炭、有色金属、公用事业，一起进入本周榜单前十名

大宗商品，已经持续走强了很长一段时间。

从宏观流动性来看：2025年，美联储三次降息累计75个基点，2026年市场预期再降1-2次。实际利率下行降低大宗商品的持有成本，无息资产（贵金属）吸引力提升；另外，美元指数2025年累计跌约9%，以美元计价的大宗商品吸引力增强，推动价格弹性释放。

从供需端来看：一边是供应端紧张，过去十年，由于ESG限制、通胀导致成本上升以及对未来经济悲观的预期，全球矿业和能源行业的资本开支严重不足，即使现在价格上涨，新增产能释放也需要很长时间；一边是需求端旺盛，新能源车、光伏、储能、特高压电网、AI与数字中心等，对于铜、锂、镍、铝等需求大爆发。从而形成供需缺口，这个缺口在短期内难以弥合。

传媒、电子，一起进入榜单前十名

科技方向本周走势极强，只不过，主攻方向有所变化。

元旦前以算力方向涨得最好，元旦以后以AI应用、半导体等方向强势爆发。

八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》；大模型公司密集赴港上市；OPenAI发布ChatGPT健康平台，拓展AI在医疗健康领域应用。本周发生的这些事情，激发了市场对于AI应用的预期。

存储芯片本轮涨势凶猛，“1盒内存条堪比上海1套房”的话题冲上热搜，美股市场固态硬盘、MCU芯片等涨幅居前，对A股的半导体板块产生了提振作用。

国防军工，本周狂涨13.63%，个股上涨率94%，较上周大幅放量38%

东大对小日子进行反制，加强两用物质的出口管制。

特朗普表示，为了国家的利益，美国2027年的军费预算不应该是1万亿美元，而应该是1.5万亿美元。

期指持仓

某信，本周减空1135手；

分别对IH、IC加空136手、2265手，分别对IF、IM减空1083手、2453手；

全周，加仓买单16422手，加仓卖单15287手。

其他主要玩家，本周疯狂加空18487手；

四大品种全部加空，分别对IH、IF加空1942手、7705手，分别对IC、IM加空1884手、6956手；

全周，加仓买单55896手，加仓卖单74383手。

大盘本周放量上涨，科创50指数周涨幅高达9.8%，上证指数16连阳后站上4100点大关，盘面强势特重明显。

两者合计加空17352手，此数值为历史上单周加空量第5名。

历史上单周加空最多的一次是2024年“9.24”行情爆发的那一周，当周加空31993手。后面的事情大家都知道了，过完国庆节后，10月8日即见到短期顶部3674点。随后进行区间整理，一直到2025年8月13日，用了近十个月时间，才突破这个高点。

本周加空17352手，和那一次相比，似乎还有任性的空间。

现在是牛市，持股是最主要的操作，如果担心净空单太多了，可以适当仓控。数据方向本周五已经把杠杆御了。

结构上，大宗商品、AI应用、半导体都不错，商业航天、国防军工有一点点过热。