助贷新规下的生存考验：亿兆小贷式挂靠模式能持续多久？

文|文心

近日，一则税务处罚信息引发关注。温州市亿兆小额贷款股份有限公司因涉嫌在账簿上不列或少列收入，被处以超11.6万元罚款。

WEMONEY研究室调查发现，亿兆小贷深度合作的“借钱呗”平台，以“贷款超市”模式批量流转用户信息，而亿兆小贷则为其提供合规“外衣”。这背后，交织着温州本土实业资本、稀缺的金融牌照与新兴科技平台之间复杂的关系网络。

1.“贷款超市”的生意经

打开“借钱呗”APP显示，“年化利率7.2%-24%”。然而，其关联产品“亿来贷”标注的利率区间：7.2%至35.98%。35.98%的上限已逼近36%的法定司法保护红线。对于大多数普通借款人而言，实际获批利率往往接近上限。这显然与2025年10月起实施的助贷新规要求的“综合成本上限年化24%”直接冲突。

小米应用商店显示，亿兆小贷开发运营了“借钱呗极速版”和“亿来贷”两个平台。其中，借钱呗极速版的下载量达43.3万，亿来贷的下载量不足1000。

“借钱呗”的用户协议显示：服务由亿兆小贷和杭州晶闪数科科技有限公司共同提供。亿兆小贷主要扮演 “牌照提供者” 的角色，为业务披上合规外衣，而实际运营则由科技公司晶闪数科主导。这种业内称为“挂靠”或“通道业务”的模式，已然游走于监管边缘。

WEMONEY研究室下载并注册“借钱呗极速版”，该平台并不直接对接资方发放贷款，用户提交申请后，包含位置、通讯录、人脸等敏感信息，会被迅速同步至多家合作的第三方平台及线下中介。用户申请，可能招致多方机构的轮番营销。其《第三方共享个人信息清单》显示，数据可能共享给超过12家合作方，涵盖技术、营销乃至催收环节。

2.合作模式

“借钱呗”是一个由晶闪数科主导、亿兆小贷“站台”的金融产品聚合平台。

作为一家软件开发公司，晶闪数科通过与持牌机构合作，规避金融准入监管，实质性开展助贷业务。值得警惕的是，其旗下另一平台“逸享展业”曾因违规收集个人信息被通报。

调查发现，“借钱呗”的持牌合作方并非一成不变。在2024年7月前，其合作方是江西一家网络小贷公司，随后业务才整体转移至亿兆小贷。这种 “牌照货架”式的轻松切换，直观反映了在合作中，持牌机构更似可替换的“合规工具”。

以亿兆小贷的牌照为依托，双方合作衍生出“亿来贷”、“购机宝”等一系列产品。这些产品名称各异，但由晶闪数科运营，以亿兆小贷为出口，共同分食流量红利。

企查查信息显示，连接两者的关键实体是温州云瑞数字科技有限公司，由晶闪数科与亿兆小贷共同投资设立。业内分析，该公司很可能承担技术对接、数据交互或利润结算等核心功能，使利益绑定更为紧密隐蔽。

在这一链条中，“借钱呗”位于前端，负责筛选流量、采集信息并赚取导流费，却将核心的信用风险与法律风险大量转移至下游资质不一的贷款中介。

3.实业、牌照与科技的游戏

剥离业务表象，这一模式的形成，深植于实业资本、稀缺牌照与流量技术的三角合谋。

亿兆小贷的主要股东乔顿集团、立可达包装等均为温州本土知名制造企业，具有浓厚的“产业系”背景。在金融牌照审批收紧的背景下，其拥有的网络小贷资质成为稀缺资产。与科技公司合作，成为其“活化”牌照、获取金融收益的“轻资产”捷径。

而缺乏牌照的晶闪数科，其核心竞争力在于流量获取与产品技术。二者结合，构成了 “牌照+资本”与“技术+流量”的互补联盟。在此联盟中，晶闪数科是掌握产品与运营主导权的“大脑”，亿兆小贷则更像是提供合规身份的“躯壳”，虽分享利润，却也背负着最终的法律与监管风险。

双方在业务与法律层面保持着微妙距离：品牌与运营归属科技公司。一旦发生数据泄露、暴力催收等事件，责任易于被推向“合作方”，持牌机构很可能以“不知情”为由进行切割。这种设计实现了“利益共享最大化，风险责任最小化” 。

亿兆小贷与“借钱呗”的案例，折射出部分金融业务在创新名义下被解构为 “牌照租赁、流量贩售与数据转手” 的碎片化交易。实业资本对金融利润的渴望，与科技公司对流量的变现需求，在此找到了危险的结合点。当金融活动脱离持牌机构实质性的风控内核，演变为一场追逐短期利益的套利游戏时，最终受损的将是金融消费者的权益与整个金融体系的健康根基。随着监管持续深化，这类游走于灰色地带的模式，正面临前所未有的考验。