保险新观察丨开年即被罚，太保财险合规治理卡在哪？

对于太保财险而言，要跳出收罚单、忙整改、再违规的怪圈，就必须打破“规模至上”的路径依赖，通过制度硬约束、文化软引导、结构优配置，构建合规长效机制。

2026开年不到一周，中国太保财险的合规问题便引发了关注——太保财险兰州中心支公司、东岗支公司、茂名中心支公司、天水中心支公司等多家分支机构密集收到监管罚单，涉及投保数据造假、虚构中介业务、委托无证机构销售等多重违规行为。

图片来源：国家金融监管总局官网

太保财险的合规漏洞由来已久。据不完全统计，其2025年全年被罚没总额超过2700万元。在穿透式监管落地的当下，太保财险作为头部财险公司的合规短板无处遁形。

陷合规困境 全年罚没2700万元

太保财险收到开年罚单的原因与去年别无二致，还是“老三样”。一是数据真实性不合格，比如茂名中心支公司因投保数据不真实被罚40万元，延续了2025年“财务或业务数据不真实”的高发态势；二是费用管控混乱，比如东岗支公司虚构中介业务套取费用，与2025年多地分支机构“虚列费用”“虚构中介业务”的违规惯性一脉相承；三是销售端合规意识淡漠，兰州、天水等地机构委托未取得合法资格的机构从事保险销售，此类行为与2025年西双版纳、信阳等地的罚单缘由如出一辙。这种大面积跨年“传承”，凸显了太保财险合规问题的系统性与顽固性。

图片来源：国家金融监管总局官网

据不完全统计，太保财险各级机构在2025年，受到监管处罚超50家次，罚款总额达2715.4万元。造成这一局面的直接原因，就是其违规行为“全域扩散、多层渗透”的特征。从违规机构的级别看，既有总公司因未按规定使用保险条款费率被罚472万元的顶层违规，也有县支公司跨省承保、变更营业场所未批准等基层操作失范；从业务条线分析，车险、农险、责任险均未能幸免，长春中心支公司因农险业务虚列费用、理赔数据不真实被罚93万元，温州分公司因泄露业务信息被罚17万元。可以说，太保财险的违规是全链条、多维度的，足以说明公司合规管理存在自上而下的传导断点。

图片来源：国家金融监管总局官网

不过，在合规困境里打转的公司也并非太保财险一家。单是2025年一季度，银行保险业就因数据质量问题被罚1.63亿元。1104统计制度与“一表通”穿透式数据底座建设加强，数据真实性、准确性成为监管核查核心，这对行业经营主体是一场严峻的“压力测试”，头部险企普遍面临“规模扩张”与“合规收紧”的张力。对于太保财险而言，部分分支机构用美化业绩、套取费用等手段应对保费增长难题，而集团层面的合规制度下沉不够，导致了治理脱节。

图表来源：毕马威

保费增速放缓与盈利结构承压

透过现象看本质，合规底线被频繁突破其实是业务增长压力导致的“动作变形”。近年来，太保财险面临着保费增速放缓与盈利结构承压的双重挑战。

2024年，太保财险原保险保费收入同比增长6.8%，但到了2025年三季报，数据为保费同比微增0.1%，增长近乎停滞。综合成本率97.6%，虽然略有优化，但考虑到这一数字受益于无大灾的外部环境，太保财险的盈利稳定性并不强。

图片来源：中国太平洋保险（集团）股份有限公司2024年度报告

图片来源：太平洋保险2025年第三季度报告

车险是太保财险的核心业务，其遭遇的困境也成为了违规操作的重要诱因。新能源车渗透率节节攀升，其较燃油车高出近一倍的出险率让保司苦不堪言，车险综合成本率居高不下。为争夺业务、维持市场份额，太保财险部分分支机构铤而走险给予投保人合同外利益、虚列中介费用，导致罚单纷至沓来。

太保财险非车险业务虽然也都在进行调整、试图突破，但是无法对车险业务进行有效补位，2025年前三季度非车险原保费同比下降2.6%。由于非车险业务收缩拖累整体增速，车险依赖度高达50.22%，业务结构进一步失衡。叠加目前非车险“报行合一”监管落地，其后续的管控成本和结构转型压力不可谓不大。

必须破解合规困局

左手是合规难题，右手是经营压力，太保财险必须反复掂量。要实现左右平衡，就必须构建“制度完善—文化培育—结构优化—数字赋能”的多维治理体系，但现实中存在多重瓶颈制约。

2025年，太保财险任命石践为首席合规官、首席风险官，着力搭建“董事长—首席合规官—分支机构合规负责人”的治理架构，但从多地分支机构重复出现同类违规便可看出，制度执行的穿透力严重不足。如果“违规问责—案例复盘—制度优化”的闭环机制跑不通，制度培训不到位、基层执行监督缺失等问题恐怕很难根除。

合规治理的核心是文化培育与考核导向调整。长期以来，业界普遍存在“规模导向”的考核机制，这就从根本上决定了基层员工追求业绩、忽视合规的倾向。太保财险需要将合规指标纳入分支机构核心考核，提高合规权重，同时确保合规培训常态化，以警钟长鸣的方式让“合规即底线”的理念深入人心。2025年，太保财险领导班子调整后开始强调科技赋能合规，但文化转型非一日之功，需要高层持续推动与基层深度认同。

破解合规困局的根本路径是优化业务结构，提高附加值高、合规风险低的非车险业务的经营质量，在中介业务合作上要摒弃“来者不拒”的思维，严格准入、考核、退出管理，杜绝虚构中介业务、套取费用等乱象。

随着中国保险业在监管压力与市场竞合双重作用下逐渐走向成熟，合规终将不再是经营的成本负担，转而成为保司实现可持续发展的核心竞争力。对于太保财险而言，要跳出收罚单、忙整改、再违规的怪圈，就必须打破“规模至上”的路径依赖，通过制度硬约束、文化软引导、结构优配置，构建合规长效机制。未来，太保财险能否保住行业前三的地位，很大程度上要看其是否能将合规工作做到位，并转化为经营优势。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪

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