广州力推星河动力基地落地，商业航天9只核心标的名单更新

突发！2026年1月8日广州重磅发文：推动黄埔星河动力火箭总装基地尽快落地，同步建设南沙中科宇航、从化商业火箭试验中心，形成“三基地联动”的航天产业集群，剑指低成本、高密度发射能力。

与此同时，商业航天板块热度再升级：万得主题指数自2025年12月24日起斩获8连阳，累计涨幅超36%，30只核心概念股融资余额逼近299亿元，机构四季度密集调研9只潜力标的。看完这篇，拆解政策催化逻辑、产业链受益方向、散户筛选技巧，搞懂哪些领域确定性最强、哪些风险必须规避。

一、政策落地背后：商业航天迎来“产能爆发期”信号

1. 广州“三基地联动”的核心布局

• 重点项目：明确推动黄埔星河动力、南沙中科宇航两大火箭总装基地落地，依托从化试验中心提供技术支撑，形成“研发+试验+总装”完整产业链；

• 技术方向：聚焦大推力、可复用液体火箭攻关，目标打造低成本发射能力，与国内星座组网需求形成精准对接；

• 产业影响：基地落地将直接拉动火箭结构件、发动机零部件、测控设备等配套需求，本地及供应链企业有望率先受益。

小提醒：基地建设从落地到量产存在1-2年周期，散户需理性看待短期炒作，聚焦有实质订单支撑的标的。

2. 板块热度与资金动向：8连阳+融资加仓65%

• 指数表现：截至2026年1月6日，万得商业航天指数8连阳累计涨36.07%，14只个股区间涨幅超20%，部分龙头股涨幅突破60%；

• 资金加仓：30只可回收火箭相关个股融资余额较2025年三季度末增幅超65%，如航天电器、航天动力等标的2025年三季度末—1月融资余额翻倍；

• 机构调研：四季度以来9只个股获10家以上机构调研且融资加仓超30%，超捷股份、广联航空等获百余家机构扎堆调研。

3. 机构共识：2026年是商业化兑现关键年

• 中信建投2026年1月8日研报指出，商业航天进入黄金发展期，火箭密集首飞、星座组网提速等催化将密集落地；

• 长江证券1月分析，可回收技术突破将使发射成本降幅超70%，支撑低轨星座高频组网需求；

• 东方财富网2025年12月31日策略报告预判，2026年行业逻辑从题材炒作转向业绩兑现，供应链企业将率先受益。

小提醒：板块短期涨幅较大，部分标的存在估值透支风险，切勿盲目追高无业绩支撑的纯概念股。

二、产业链受益方向：三大主线+9只核心标的梳理

1. 火箭制造与核心配套（4只）

• 标的1（结构件龙头）：为星河动力等企业提供贮箱等核心结构件，正在推进产线建设，依托多年焊接技术积累形成竞争优势；

• 标的2（紧固件供应商）：客户涵盖星河动力、蓝箭航天等头部企业，提供火箭箭体及发动机用紧固件、钣金件，2025年商业航天营收占比约5%（未经审计）；

• 标的3（发动机零部件企业）：通过收购子公司布局金属3D打印，产品包括火箭发动机喷注器、燃烧室等，客户覆盖多家民营火箭企业；

• 标的4（特种材料企业）：火箭发动机推力室内壁产品已助力朱雀三号首飞，获机构调研超40家，融资余额增幅超155%。

2. 可回收火箭技术相关（3只）

• 标的5（导航系统企业）：组合导航系统适配火箭回收需求，获融资加仓超200%，四季度机构调研25家；

• 标的6（连接器龙头）：提供可回收火箭用连接器、继电器等产品，融资余额增幅显著，业务适配性强；

• 标的7（捕获与转运设备企业）：为可回收火箭提供捕获臂、拉索装置等，直接受益于火箭回收技术规模化应用。

3. 卫星制造与应用（2只）

• 标的8（卫星零部件企业）：聚焦相控阵T/R组件、激光通信设备，适配卫星批产需求，进入头部星座供应链；

• 标的9（地面设备企业）：布局卫星通信模块与终端设备，待星座组网成型后有望迎来爆发式增长。

小提醒：9只标的均为公开信息梳理的核心标的，不构成投资建议，散户需结合基本面与技术进展综合判断。

三、散户实操策略：3招精准筛选优质标的

技巧一：赛道选择，聚焦高确定性主线

• 配置逻辑：采用“6:3:1”仓位策略，6成布局火箭核心配套、3成配置可回收技术标的、1成关注卫星应用弹性股；

• 避开雷区：远离未进入核心供应链、商业航天营收占比极低、研发投入不足3%的企业；

• 参考指标：优先选择入选机构2026年金股名单、明确披露合作客户与订单进展的标的。

技巧二：标的筛选，三大关键指标缺一不可

• 业务关联度：核实是否直接为星河动力、蓝箭航天等头部企业供货，是否有明确的产品适配性表述；

• 资金与机构认可：优先选择连续3日资金净流入、融资加仓显著、机构调研次数多的标的；

• 基本面健康：关注2025年年报预告，选择营收增速稳健、市盈率处于行业合理区间的企业。

技巧三：仓位管理，严控风险不踩坑

• 仓位控制：商业航天板块总仓位不超过20%，单个标的仓位不超过8%，避免集中风险；

• 止损止盈：设置15%-20%的止损线，盈利超25%后分批止盈，不贪心追高；

• 动态跟踪：密切关注基地建设进度、火箭首飞结果、订单落地情况，及时调整持仓结构。

四、核心风险提示：四大必防坑点

风险一：技术与研发风险

可回收火箭、液体火箭发动机技术难度极高，首飞失败或技术路线迭代可能导致企业估值大幅波动，需警惕技术验证不及预期风险。

风险二：估值过高风险

部分标的短期涨幅超60%，估值远超行业平均水平，若业绩增长不及预期，可能引发估值回调。

风险三：业务占比低风险

部分企业商业航天业务营收占比极低，即使行业爆发，短期对业绩贡献有限，需警惕概念炒作陷阱。

风险四：竞争加剧风险

随着赛道热度提升，更多企业入局导致竞争加剧，可能挤压现有企业利润空间，影响盈利水平。

小提醒：高景气赛道必然伴随高风险，散户需区分“短期题材”与“长期价值”，避免仅因政策利好就盲目入场。

五、机构最新布局建议汇总

• 中信建投2026年1月研报：推荐“火箭制造+卫星组网+下游应用”三大主线，聚焦掌握核心技术、订单能见度高的企业；

• 国金证券1月研报：看好可回收火箭降本红利，重点关注火箭制造与核心配套环节；

• 券商一致观点：采用“哑铃型配置”，兼顾国资背景系统集成商与民营配套龙头，规避纯概念标的。

小提醒：机构布局侧重长期价值，散户需结合短期资金动向与技术进展，避免盲目跟风机构持仓，警惕高位接盘。

六、总结：政策催化下，如何理性把握机会？

广州推动星河动力基地落地，为商业航天赛道再添政策强心剂，叠加技术突破、资金加仓、机构密集调研，赛道长期投资价值明确。但需注意，行业仍处于快速发展期，技术风险、估值风险不容忽视，盲目追高易踩坑。

对散户来说，核心是“选对主线、筛对标的、控好仓位”：

• 持仓者：若持有业绩与估值匹配的核心配套标的，可设好止盈止损继续坚守；若持有纯概念标的，建议逢高减仓；

• 未持仓者：可等待回调后，选择业务关联度高、资金与机构认可的细分龙头轻仓试错，不盲目追高。

理财有风险，入市需谨慎。本文数据均来自证券时报、网易新闻、中信建投研报、万得数据等权威渠道，仅供参考，不构成投资建议。

你是否持有商业航天相关标的？对于火箭配套、可回收技术、卫星应用三大主线，你更看好哪个方向？欢迎在评论区分享你的观点！