炸裂！金融圈大洗牌，摩根大通接盘苹果信用卡，高盛折价离场

美国金融与科技领域的跨界合作版图迎来重大变动！1 月 7 日，摩根大通与苹果公司联合宣布达成协议，前者将取代高盛，成为苹果信用卡的新发行商。这一交易不仅将巩固摩根大通在信用卡领域的霸主地位，更标志着高盛耗时数年的消费银行业务转型彻底宣告失败，堪称华尔街近期最引人注目的行业洗牌事件。

此次合作的核心看点，是超过 200 亿美元的信用卡余额转移。根据协议，交易完成后，这一庞大的资产组合将正式纳入摩根大通的业务版图，为其零售银行业务注入强劲动力。对于早已是美国最大银行的摩根大通而言，接手苹果信用卡意味着直接触达苹果庞大且忠诚度极高的用户群体，既能扩大客户基础，更能借此推销更多金融产品，进一步夯实其在零售与投资银行双领域的主导优势，堪称首席执行官杰米・戴蒙领导下的又一场关键胜利。不过，高收益背后暗藏风险，摩根大通已计划在 2025 年第四季度计提 22 亿美元的信贷损失准备金，以应对这一资产组合可能带来的潜在坏账压力。

与摩根大通的志得意满形成鲜明对比的，是高盛的黯然退场。此次交易标志着高盛逐步放弃消费领域雄心的进程基本完成，首席执行官大卫・所罗门直言 “缩小消费者业务范围的进程已基本结束”。回溯 2019 年，高盛与苹果高调联手推出苹果信用卡，以免手续费、返现等优惠吸引用户，试图借此从传统投行转型为服务大众的零售银行，这场合作一度被视为其消费银行业务战略的基石。然而理想与现实差距悬殊，自 2020 年初以来，高盛在消费贷业务上累计录得超 70 亿美元税前亏损，还遭遇监管调查，此次更是被迫以超过 10 亿美元的折价出售苹果信用卡相关资产，实属行业罕见。

值得注意的是，高盛此次离场并非毫无收获。预计交易将使其 2025 年第四季度每股收益增加约 46 美分，主要得益于 24.8 亿美元贷款损失准备金的释放。不过这部分收益将被 22.6 亿美元的净收入减少（与贷款组合减值和合同终止成本相关）及 3800 万美元费用部分抵消，整体难言盈利。事实上，双方的 “分手” 早有预兆，2023 年高盛与苹果就已宣布结束合作关系，摩根大通则从 2024 年开始与苹果展开谈判，最终敲定接盘事宜。

目前，该交易仍需获得监管部门批准，预计过渡期长达两年。值得一提的是，万事达卡将继续担任苹果信用卡的支付网络，并未因发卡行变更而调整。对于现有苹果信用卡用户而言，摩根大通承诺将同时服务新老持卡人，并计划推出全新的苹果储蓄账户，原高盛旗下的苹果储蓄用户可自主选择是否迁移账户。

这场跨界合作的 “换血”，折射出华尔街巨头的战略调整与行业竞争的残酷性。摩根大通借苹果的流量优势进一步扩张零售版图，高盛则折价离场彻底收缩消费业务战线，两者的选择背后是不同的发展逻辑与市场判断。随着 1 月 13 日摩根大通、1 月 15 日高盛相继拉开财报季序幕，这场交易对两家机构财务状况的具体影响将逐步显现，而苹果信用卡在新发行商的运营下能否实现突破，也将成为全球金融与科技行业关注的焦点。