陆家嘴财经早餐2026年1月9日星期五

1.两大能源央企官宣重组。经报国务院批准，中国石油化工集团与中国航空油料集团实施重组。两家企业重组后，将充分发挥炼化一体化、航油供应保障体系等多方面优势，减少中间环节，降低供应成本，推动产业链高质量发展。

2.房地产界颇具代表性的职业经理人郁亮，结束35年万科生涯。万科A公告，因到龄退休，郁亮向董事会提请辞去公司董事、执行副总裁职务。万科董事会将按照法定程序尽快完成董事补选工作。截至公告披露日，郁亮持有万科739.49万股股票，以1月8日收盘价计算，市值逾3600万元。

3.黄金正式超越美国国债，三十年来首次成为全球规模最大的储备资产。据世界黄金协会最新数据，若假设2025年底央行持有的黄金储备规模不变，以年底价格计算，美国海外全球官方黄金储备价值已达3.93万亿美元，正式超越海外官方持有的美债规模，后者截至去年10月份的价值接近3.88万亿美元。

1.商务部举行例行新闻发布会，回应近期热点问题。对于Meta以20亿美元收购人工智能平台Manus，商务部新闻发言人何亚东表示，企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动，须符合中国法律法规，履行法定程序。商务部将会同相关部门对此项收购开展评估调查。对于两用物项对日出口管制，何亚东表示，涉及民事用途的不会因此受到影响。

2.财政部副部长廖岷会见伦敦证券交易所集团首席执行官施维默。廖岷表示，2025年中国经济稳中向好，有信心有能力保持经济持续健康发展。欢迎伦敦证券交易所集团深化对华合作，共享中国发展红利。

3.美国总统特朗普已同意推动一项旨在加强对俄制裁的法案，该法案为特朗普提供了阻止中国、印度、巴西等国购买廉价俄罗斯石油的砝码。外交部发言人毛宁对此表示，中俄之间的正常经贸能源合作不针对第三方，也不应当受到干扰和影响。

4.公安部1月7日派出工作组，成功将重大跨境赌诈犯罪集团头目陈志从柬埔寨金边押解回国。经查，陈志犯罪集团涉嫌开设赌场、诈骗、非法经营、掩饰隐瞒犯罪所得等多项犯罪。公安机关将于近期公开通缉首批陈志犯罪集团骨干成员。

5.广州出台建设先进制造业强市规划，提出加速培育人工智能、半导体与集成电路、新能源与新型储能、低空经济与航空航天、生物制造等5个战略先导产业，前瞻布局具身智能等6个未来产业，大力发展智能网联新能源汽车等6个新兴支柱产业。

1.A股窄幅整理，上证指数收跌0.07%报4082.98点，但仍录得连续15根阳线；深证成指跌0.51%，创业板指跌0.82%，万得全A涨0.08%。市场成交额2.83万亿元。商业航天、脑机接口、核聚变题材集体爆发，算力芯片、电子化学品概念走强；大金融、有色金属走弱。志特新材晋级“20cm”4连板，成为2026年首只“翻倍股”。

2.港股震荡下挫，恒生指数收跌1.17%，报26149.31点；恒生科技指数跌1.05%，报5678.34点；恒生中国企业指数跌1.09%，报9039.34点。“全球大模型第一股”智谱上市首日涨超13%。南向资金净卖出49亿港元，小米集团逆势获净买入10.72亿港元。

3.随着A股市场行情与成交日益活跃，作为重要增量资金的两融规模也水涨船高。数据显示，截至2026年1月7日，A股市场两融余额达26047亿元，首次突破2.6万亿元大关，并创出历史新高，单日增长约248亿元。自2025年12月22日以来，短短11个交易日，两融余额累计已增长超过1000亿元。

4.平安人寿1月8日发布公告称，已第4次举牌招行H股，持股占招行H股总股本的20%。1月7日，平安人寿公告4度举牌农行H股，持股占农行H股总股本的比例也达到20%。

5.汇丰控股与恒生银行联合公告，汇丰将恒生银行私有化的建议获恒生银行法院会议、恒生银行股东大会表决通过。预期恒生银行股份将于1月27日16时撤销上市地位。

6.有市场消息称，霸王茶姬正考虑赴港上市，公司已就上市计划与投资银行展开初步沟通，融资金额或达数亿美元。对此，霸王茶姬方面回应称，目前暂无计划。

1.业内人士证实，市场监管总局近日约谈中国光伏行业协会和6家多晶硅龙头企业，通报有关垄断风险，要求不得约定产能、产能利用率、产销量及销售价格；不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；不得就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。

2.工信部等四部门联合召开动力和储能电池行业座谈会指出，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，必须予以规范治理。要优化产能管理，健全产能监测和分级预警机制，加强宏观调控，防范产能过剩风险。

3.新年伊始，中国车市掀起促销潮，包括特斯拉、小米、比亚迪、广汽、蔚来、宝马、沃尔沃等在内的十余家车企推出优惠促销活动。业内普遍认为，车企开年加码优惠，主要是为了对冲新能源汽车加征购置税带来的影响，预期2026年中国汽车市场有望延续增长态势。

4.近期黄金投资热度不减，银行积存金备受关注。1月12日起，工商银行将个人积存金业务风险准入等级上调至C3（平衡型）及以上。此前，多家银行已调整评级准入门槛，达不到门槛的低风险投资者无法办理相关业务。

5.四川省医保局近日印发通知，明确侵入式脑机接口置入费用，省管公立医疗机构价格分别为：三甲6583元/次，三乙6035元/次，二甲5486元/次，二乙4937元/次，二乙以下4389元/次。

6.AI搜索市场竞争格局正在发生重要变化。第三方机构Similarweb统计显示，2025年12月，谷歌Gemini日均网页访问量达到5600万次，环比增长24%；ChatGPT访问量为1.78亿次，环比下降9%。

1.全球最大稳定币发行商Tether宣布推出Scudo一词，这是“黄金稳定币”XAUT的一种新计量单位，旨在降低交易准入门槛。一个Scudo代表千分之一金衡盎司黄金。按当前价格计算，一个Scudo价值约4.48美元。

1.有消息称，在监管不确定的情况下，英伟达要求海外客户为其H200 AI芯片支付全额预付款。英伟达称该芯片订单量已超过200万片，台积电已被要求增产。

2.苹果公司表示，2025年首席执行官蒂姆·库克的总薪酬为7430万美元。此外，苹果公司宣布，摩根大通将接替高盛，成为苹果信用卡的新发行方。摩根大通称，此次合作将为该行带来逾200亿美元的信用卡结存余额。

3.嘉能可发布公告，确认其正与力拓集团及力拓有限公司就可能的业务合并事宜进行初步商谈，该合并可能涵盖力拓和嘉能可的部分或全部业务，其中包括力拓与嘉能可之间的全股合并。

4.雀巢将婴幼儿配方奶粉的全球召回范围进一步扩大至至少50个国家和地区，中国等被纳入召回范围。国务院食安办、市场监管总局督促雀巢公司做好相关批次婴幼儿配方乳粉召回工作。

5.阿里巴巴面向投资者的最新交流信息显示，淘宝闪购在最新季度取得关键进展。淘宝闪购2026年的首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。

6.吉利汽车获L3级自动驾驶道路测试牌照。搭载千里浩瀚H9方案的极氪9X，已获得杭州市全域9224平方公里（含超过1500公里双向高快速路）L3级自动驾驶道路测试牌照。

7.小鹏汽车一口气推出4款新车，包括G7、2026款P7+、2026款G6和2026款G9，都将搭载小鹏汽车第二代VLA大模型。何小鹏称，这是行业首个实现L4级初阶能力的物理世界大模型。

8.芯片业内人士透露，台积电今年除调高3nm报价外，已暂时停止3nm新案启动，主因在于订单满载、现有产能已难以负荷，短期内扩产速度亦难以追上客户需求涌入。

9.京东成立“变色龙业务部”，全面承接JoyAI App、JoyInside、数字人等核心AI产品的打造与商业化。京东第二批自研AI玩具将于1月中旬全面上线。

10.箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在浙江钱塘破土动工。这标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地。与此同时，“钱塘号”火箭同步亮相。

11.安踏体育已提出收购要约，计划从法国皮诺家族手中购入德国运动服饰品牌彪马29%的股份，目前该品牌正面临经营困境。不过，另有知情人士称，当前谈判进程已陷入停滞。

12.知情人士透露，OpenAI于去年秋季设立了一项员工股权激励池，规模相当于公司总股本的10%。按该公司10月份5000亿美元的估值计算，该限制性股票单位池价值达500亿美元。

1.美国总统特朗普称，他预计美国将持续多年“管理”委内瑞拉，并开采其巨大的石油储备。特朗普称，美国“将以一种非常有利可图的方式”对委内瑞拉进行重建。他希望未来能访问委内瑞拉。特朗普还提出，2027财年美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元。

2.美国最高法院将在本周五就特朗普政府关税合法性进行裁决，企业高管、报关行以及贸易律师正对此密切关注。若特朗普政府败诉，进口商可能需要就已向美国政府缴纳的关税展开一场规模高达约1500亿美元的退款争夺战。

3.美国白宫发布声明表示，美国总统特朗普签署一份总统备忘录，指示美国退出66个“不再符合美国利益”的国际组织。该备忘录命令所有行政部门和机构停止参与和资助35个非联合国组织和31个联合国机构。

4.美国财长贝森特明确表示，希望降低利率，称利率是驱动未来经济增长的关键因素。美联储理事米兰表示，预计在2026年降息约150个基点。此举有望创造约一百万个就业岗位，同时不会引发通货膨胀。

5.美国国会预算办公室预计，美国GDP增速将在2026年加快至2.2%，2026年PCE通胀率为2.7%，2028年为2.1%。美国失业率将在2026年降至4.6%，并在2028年进一步降至4.4%。美联储利率将在2026年第四季度降至3.4%。

6.美国商务部公布数据显示，2025年10月美国贸易逆差环比大幅收窄39%，降至294亿美元，创2009年6月以来最低水平。当月美国出口额增长2.6%，达到3020亿美元的历史新高；进口额则下降3.2%，其中商品进口额下跌4.5%。

7.美国上周初请失业金人数升至20.8万人，略低于市场预期，仍处于历史低位区间，前值上修1000人至20万人。美国挑战者报告显示，去年12月裁员人数为35,553人，创17个月新低。

8.乌克兰总统泽连斯基在社交媒体发文称，乌克兰与美国的双边安全保障协议文本已基本就绪，将由乌美两国总统亲自敲定。

9.日本央行公布1月地区经济报告，对全国所有9个地区的经济形势评估维持不变。很多企业表示2026年度有必要进行高水平加薪。日本厚生劳动省数据显示，日本2025年11月实际工资同比下降2.8%，连续11个月下滑。

1.美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.55%报49266.11点，标普500指数涨0.01%报6921.46点，纳指跌0.44%报23480.02点。耐克涨超3%，家得宝涨近3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.26%，英伟达跌超2%，微软跌逾1%，苹果跌0.5%。中概股多数上涨，世纪互联涨近11%，万国数据涨逾8%。投资者继续将资金从科技股撤出转而投入其他板块，板块轮动令纳指承压。苹果公司连续第七个交易日收跌。

2.欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.02%报25127.46点，法国CAC40指数涨0.12%报8243.47点，英国富时100指数跌0.04%报10044.69点。市场整体呈现震荡格局，涨跌分化主要受货币走势、板块轮动及隔夜外部市场情绪影响。

3.日本股市连续第二日下跌，日经225指数收盘跌1.63%，报51117.26点。半导体板块部分个股遭到抛售，软银集团跌近8%，东京电子跌4%。韩国综合指数早盘创出新高后震荡回落，收盘微涨0.03%，报4522.37点。

4.美军突袭委内瑞拉后，委内瑞拉资产迎来一波惊人暴涨。按官方汇率折算，本周加拉加斯股指以美元计价暴涨约124%。

5.三星电子发布初步业绩显示，受益于AI热潮下的存储芯片涨价潮，2025年第四季度，公司营业利润同比大增208.2%至20万亿韩元，销售额同比增22.7%至93万亿韩元，双双创下新高。

1.中国债市明显转暖，利率债收益率普遍下行，幅度多在2bp左右；国债期货主力合约纷纷反弹，30年期主力合约涨0.37%。万科债普涨。央行开展99亿元逆回购操作，净投放99亿元，银行间市场资金面平稳偏松。

2.2025年交易商协会支持2300余家企业发行债务融资工具10.1万亿元，连续两年突破10万亿元，净融资额1.7万亿元。平均发行利率为2.05%，较2024年下行38BP。

3.知情人士透露，京东集团正考虑首次发行点心债券，潜在发行规模可能约100亿元人民币。这些以离岸人民币计价债券的期限将在10年以内。

4.美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.86个基点报3.488%，3年期美债收益率涨2.83个基点报3.550%，5年期美债收益率涨2.78个基点报3.729%，10年期美债收益率涨2.17个基点报4.169%，30年期美债收益率涨0.71个基点报4.838%。

1.国内商品期市收盘多数下跌，新能源材料跌幅居前，多晶硅跌停；航运期货、贵金属、基本金属全部下跌，集运指数(欧线)跌8.98%，铂金跌6.72%，沪镍跌6.14%。黑色系涨幅居前，焦煤涨4.75%。

2.美油主力合约收涨4.3%，报58.4美元/桶；布伦特原油主力合约涨4.57%，报62.7美元/桶。交易员评估伊朗风险和委内瑞拉局势前景，伊朗实施全国性网络管制及多地持续抗议活动，特朗普称若伊朗杀死骚乱者将严厉打击伊朗，地缘政治紧张局势推动油价上涨。

3.国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.57%报4487.90美元/盎司，COMEX白银期货跌1.19%报76.69美元/盎司。美国财政与货币政策释放宽松信号，叠加地缘政治风险及经济数据引发的避险情绪升温，推动黄金等贵金属资产配置价值提升。

4.伦敦基本金属多数下跌，LME期铝涨0.15%报3088.0美元/吨，LME期锌跌0.92%报3131.0美元/吨，LME期铜跌1.27%报12702.0美元/吨，LME期铅跌2.04%报2016.5美元/吨，LME期锡跌2.18%报43675.0美元/吨，LME期镍跌3.34%报17065.0美元/吨。

5.芝商所（CME）发出通知，上调贵金属品种履约保证金，这是其近一个月以来第三次发出此类通知。通知称，其将于当地时间1月9日盘后，全面上调黄金、白银、铂金、钯金期货品种的履约保证金。此外，大部分天然气合约的保证金将被下调。芝商所称，保证金的调整是基于对市场波动性以确保充足的抵押品覆盖的审查做出的。

6.美国总统特朗普及其顾问正计划在未来几年内主导委内瑞拉石油行业，他认为此举将推动油价降至每桶50美元。特朗普召集了约20位美国顶级石油公司高管（雪佛龙、埃克森美孚、康菲石油、维多、托克、雷普索尔、信实集团均受邀参加），讨论重建委内瑞拉石油行业以及出售美国控制的至多5000万桶石油。

7.欧洲天然气与电力交易市场即将迎来重大改革。洲际交易所（ICE）宣布，计划在2月23日前，将英国及欧盟的天然气与电力合约交易时长延长至每天22小时，以实现相关合约与全球其他能源产品交易时间的对齐。

8.印尼能源和矿产资源部部长表示，印尼可能在2026年批准约6亿吨的煤炭产量配额，并将根据行业需求调整其镍配额。印尼镍冶炼厂协会估计，2026年国内冶炼厂的镍矿需求将从2025年的约3亿吨升至约3.4亿至3.5亿吨。

1.周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9807，较上一交易日上涨105个基点，夜盘收报6.9835。人民币对美元中间价报7.0197，较上一交易日调贬10个基点。

2.纽约尾盘，美元指数涨0.13%报98.86，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.14%报1.1659，英镑兑美元跌0.12%报1.3441，澳元兑美元跌0.32%报0.6699，美元兑日元涨0.06%报156.8715，美元兑加元涨0.03%报1.3867，美元兑瑞郎涨0.11%报0.7988，离岸人民币对美元上涨112.0个基点报6.9823。

3.韩国财政部称，尽管自2025年底以来，对韩元走弱的单边预期有所缓解，但外汇市场仍然表现出高度波动。当前的汇率与经济基本面并不相符，必须保持坚定一致的政策力度。

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