北京
1 月 8 日，A 股市场窄幅震荡，国防军工、通用航空、芯片板块涨幅靠前。截至 10 点 50 分，科创 50ETF 南方 (588150.SH) 涨 1.97%，海光信息涨 10.59% 。
在政策强力支持下，算力芯片发展正迎来关键窗口期。八部门联合印发《“人工智能 + 制造” 专项行动实施意见》，明确提出要强化人工智能算力供给，推动智能芯片软硬件协同发展，并重点突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联技术及智算云操作系统等关键核心技术。
在 AI 需求爆发的驱动下，“缺芯” 现象持续演绎，存储芯片与光芯片均面临供不应求局面。国盛证券指出，当前内存市场供需紧张，多家厂商明确指引涨价将持续。根据华邦电法说会信息，存储行业正经历一场结构性且深远的变革 —— 从 DDR3 到 DDR5，各代产品均出现不同程度缺货。综合各方指引，本轮存储涨价周期的强度与持续性已明显超越历史多轮周期，存储板块值得高度重视。与此同时，光芯片需求激增，缺芯压力进一步加剧。
从中长期看，订单向国产芯片倾斜已成为必然趋势。出于对算力稳定供应的迫切诉求，云厂商及人工智能初创公司正逐步将更多算力采购规划转向国产芯片，且国产占比持续提升。随着国产先进制程工艺日趋成熟，国产算力芯片进入量产交付阶段，市占率大幅抬升的时机已然成熟。市场集中度有望显著提高，尤其应关注在主流云厂商中份额快速提升的国产芯片企业。
从投资角度看，科创 50 指数聚焦半导体、信息技术等高新技术与战略性新兴产业，长期成长逻辑清晰。作为跟踪该指数的代表性工具，科创 50ETF 南方 (588150.SH) 具备板块覆盖全面、流动性好、代表性强等优势，是把握国产算力崛起与 AI 产业链机遇的重要配置选择。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
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