海王、寒王联袂上攻，算力芯片接棒半导体设备？这一指数“双风口”含量超74%！

1月8日早盘，三大指数低开，算力芯片逆势走强，接棒半导体设备成今日最强板块之一。截至发稿，海光信息大涨超10%，寒武纪涨超3%；光刻胶概念南大光电继续走强，盘中涨超5%；半导体设备板块亦延续强势，金海通涨超7%，联动科技涨超5%，芯源微、中芯国际、中微公司、珂玛科技等多股拉升。

对以上个股全面覆盖的半导体设备ETF（561980）涨超1.6%规模28.82亿元，规模、净值均创上市以来新高！据了解，该指数跟踪中证半导，权重中半导体设备（61%）、材料（18%）、芯片设计（海光信息、寒武纪合计含量超14%）三行业合计占比超90%，在半导体指数中首屈一指。

分析认为，半导体设备、算力芯片接连走强主要来源于全球半导体“超级周期开启”与国产芯片“国产替代深化”两大核心罕见共振。

一、技术迭代拉动设备需求激增

先进制程竞赛与存储芯片升级（如3D NAND堆叠层数突破300层、DRAM向更先进制程演进），大幅提升了刻蚀、薄膜沉积等关键设备的用量。据国金证券统计，同等产能下，设备需求密度可达传统工艺的1.7-1.8倍，为设备商带来结构性增长机会。

二、国产替代进入加速期

在全球科技竞争背景下，供应链自主可控成为长期战略。据东吴证券预测，2025年半导体设备国产化率有可能提升至22%，其中刻蚀、清洗、CMP等环节已实现阶段性突破，光刻、薄膜沉积、检测、涂胶显影等高端环节国产化率仍低于25%，替代空间广阔。

三、政策与资金强力支撑

开源电子指出，近期长鑫IPO披露融资约300亿元、中芯南方工厂增资约70亿美金、大基金增持中芯国际、以及各大Fab厂对成熟逻辑权益的整合，代表资本层面的布局已全面加速。产业端密集催化将纷至沓来，半导体设备与代工板块有望迎来估值与业绩的同步跃升。

四、全球半导体周期上行

据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年全球半导体市场规模有望达到9750亿美元，同比增长超25%。增长动力主要来源于两大引擎：

一是AI算力革命：生成式AI推动高端芯片需求持续爆发；

二是需求全面复苏：消费电子、汽车电子等领域完成库存去化，回归增长轨道。

其中上游半导体设备市场规模增长强劲。SEMI指出，2025年全球半导体制造设备总销售额有望创下历史新高，且增长态势或将持续至2026年-2027年，攀升至1560亿美元。

【中证半导：高设备、设计含量，弹性领先同类指数】

东吴证券认为，本轮先进制程资本开支持续上行，叠加设备国产化率不断提升，国产半导体设备自身迎来历史性发展机遇，新签订单增速或超过30%，并有望达到50%+。

浙商证券指出，国内晶圆厂产能利用率回升扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑&存储扩产有望共振，叠加自主可控逻辑下国产化率继续提升，均有望带动设备需求向上。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数高度聚焦半导体产业链中技术壁垒最高、价值最集中的上游环节，“设备”含量近60%。且前十大权重股集中度接近80%，重点布局如中微公司(刻蚀设备)、北方华创(多领域设备)、中芯国际(制造龙头)、海光信息寒武纪(AI芯片设计)等细分龙头。

半导体设备ETF（561980）标的指数多阶段表现

数据显示，中证半导2025年全年上涨62.33%、区间最大涨幅超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一。且自2018年上一轮半导体周期至今，该指数的最大涨幅与最大回撤表现均优于同类指数，高弹性特征显著，或在新一轮半导体周期中更具弹性。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。