出手降温了！恐高的，看看这几个低位方向

降温意图明显，却还是挡不住连阳的步伐，抱紧牛腿不松手！

今天市场明显少了些气势，走的不那么顺畅，上交所对部分脑机接口公司下发问询函，商业航天多家公司也警示风险，降温意图明显。今天尾盘集合竞价，中信证券再现14.5亿元大单压盘，这是短期要控制指数上涨的节奏了。

沪指尾盘微红2个点，录得14连阳再创纪录。昨天，钱哥在“操盘”文章中就提到，要防个股分化。今天全市场超3100只个股下跌，个股涨跌中位数为-0.39%，出现了亏钱效应。好在成交额再放量476亿达到2.85万亿，说明部分踏空资金仍在急着上车。

今天涨的光刻胶、稀土与日方动作有关，核聚变、超导有核聚变实验装置技术突破的利好，不过与脑机接口、无人驾驶一样，需要观察是否有大资金深耕，这是能否保持延续性的必要条件。

上证在越过第一目标位4057之后，在第二目标位4103之前，量能放大，但仅涨2个点，有放量滞涨的迹象，连阳出现了疲态，操作上短线连续大涨的可以落袋为安了。

其实，大盘在这里震荡一下，放慢节奏不是坏事，连续拉大阳线反而会消耗做多动能，难持久。钱哥仍看好后市：趋势已起、情绪高涨、量能充沛，牛市途中的短暂调整反而提供了低吸机会。

结构牛行情，还是重点说说赛道、板块。

大家发现没有，元旦后拉起的板块有个共性，基本是前期行情火热时鲜有突出表现的那批，要么碎步向下要么在缩量盘整，但现在成了香饽饽。而长期抱团的易中天不抱了，之前坚挺的高位股大多软了，反而低位板块在悄悄崛起。事实证明，前期抱团中的资金流出后，首选就是风险小容易获得筹码的低位板块。

哪些板块属于低位，并在近期有望反转呢？

1、化工

钱哥认为逻辑最硬的当属化工，这与PPI数据有关，专业的不多说，只需要知道当PPI同比转正时，就意味着转向通胀。PPI转正的先后顺序是有色、化工、煤炭石油，有色已经处于大的上行周期，今年上半年低位的化工该发力了。很多有色股目前的股价，等年底回头看仍是低点，化工股同样如此，而煤炭石油等黑色系还没到反转时机。化工股大概率会复制去年下半年有色的走势。经济向好大势所趋，周期类反转箭在弦上。

已提前进入通胀的细分品种，是液冷服务器需求拉动的氟化工和储能需求拉动的磷化工，短期或有表现。

2、消费

大消费在去年年底起过一波，但整体看依旧处于低位，尤其是白酒等传统白马股，跌了许久也没个水花。昨天央行召开新一年工作会议，重点就是支持内需+科技，那么内需消费这块今年的政策不会少。内需复苏是2026年“基本面牛”的核心引擎，大家在股市里赚到钱，也会反向刺激消费。大消费难做就难在涵盖的范围较广。钱哥比较看好的，是以悦己经济和数字经济为代表的“新消费”，比如新式的潮玩、美妆、智能穿戴等。

多提一句，消费中的食品饮料是穿越周期的硬通货，在之前的几轮周期中均表现强势。

3、光伏

除了头部票宁德时代、阳光电源等少数，大多数光伏个股仍处于相对低位。光伏在之前讲白银的文章中分析过，光伏的反转有两个因素，一是美方的打压将放松，因为北美AI缺电已成定局，光储一体化将成为首选，很可能对我国的光伏行业松口从而缓解其供电危机。二就是因为银的大涨，很多公司在用铜浆替代银浆，这个过程会倒逼低效产能升级或退出，让光伏过剩产能出清速度大大加快。

4、军工

与商业航天、稀有金属、数字应用等高景气赛道均挂钩的军工也处于低位，除了业绩拐点确认、估值相对合理外，最核心就是建军百年奋斗目标与统一大任，军工行业将迎来政策密集催化期。军工中看好新质战斗力建设和军民融合深化，一个是应对未来高科技冲突，一个是数十万亿的超级市场。

整体上看，本轮牛市第一波没有表现的板块在今年有不少机会，但不可能全部轮动到，具体节奏和方向还是取决于大资金抱团动向，钱哥会持续为大家跟踪，及时提示机会。

突发利好

这个方向有望领涨

商务部公告：决定加强两用物项对日本出口管制

消息强化了光刻胶、电子化学品等题材的自主可控性，南大光电20cm涨停，晶瑞电材、容大感光涨超10%。AI需求爆发+反制驱动，芯片半导体行业有望维持高景气度。

今天我们投研团队精选了一只半导体标的，存储芯片+先进封装+国家大基金持股，数据显示2025年三季度外资买入超11亿，社保基金新进，内外资共同看好。股价尚处低位，刚刚放量启动。

（特约发布，不构成投资建议）