冲刺自贸港“银行第一股”？海南银行再提推进IPO工作

南方财经记者 庞成

作为海南唯一的省级法人城市商业银行，海南银行近期再传IPO推进动态。

近日，参股海南银行的上市公司海马汽车（000572.SZ）在回答投资者提问时表示，海南银行将根据中长期资本规划情况，有序谋划推进IPO相关工作，持续补充资本，切实提高风险抵御能力。

南方财经记者注意到，截至2025年12月末，海南共有27家上市公司，其中仅一家海德股份（000567.SZ），为深交所主板上市的非银金融机构，主营不良资产管理（AMC）业务，若海南银行成功上市，有望填补海南自贸港 “本土上市银行” 空白。

此外，在推进IPO的同时，海南亦积极布局自贸港特色金融业务，积极推动建设海南自贸港多功能自由贸易账户系统和跨境资管试点业务的前期准备工作，抢抓跨境金融发展机遇。

海南银行成立于2015年8月末，是海南省唯一的省级法人商业银行。该行由海南鹿回头旅业投资有限公司（海南省发展控股有限公司全资子公司）作为主发起人，交通银行作为战略投资者，海南省农垦投资控股集团有限公司等11家股东参股。

事实上，海南银行上市规划并非首次提及。2020年9月，该行管理层曾公开表示，将加快国际化发展速度，积极引进外资金融机构和外资企业股东壮大资本实力，提升国际化元素，力争三年时间实现境外资本市场上市，将网点延伸至大湾区和东南亚国家。到了2021年6月，该行重申“增资扩股、上市融资”目标。

最新动态显示，参股股东海马汽车在回应投资者提问时披露，海南银行正依据中长期资本规划，有序谋划推进IPO相关工作，核心目标为持续补充资本，提升风险抵御能力。

截至2025年9月，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.24%、10.91%、12.04%，均符合监管要求，且稳中有升。

不过，该行IPO推进仍面临多重挑战。一方面，从上市进程来看，尚未进入上市辅导阶段，实质性进展有待突破。另一方面，从行业层面看，A股银行IPO已连续三年处于“空窗”状态，整体推进节奏放缓。

业绩表现方面，该行2025年上半年业绩承压，营业收入、净利润分别为123.40亿元、30.50亿元，同比减少9.12%、24.36%，主要是受到中间业务规模收缩所致。截至2025年6月末，该行资产规模达1202.88亿元，负债规模1114.37亿元，资产负债平稳扩张。

2025年12月18日，海南自由贸易港正式启动全岛封关，标志着区域开放创新进入制度落地新阶段，也海南金融机构带来重大发展机遇。

值得注意的是，海马汽车（000572.SZ）在回答投资者提问时表示，在参与自贸港金融政策方面，海南银行已落地境内再投资免登记等高水平开放试点业务。目前，该行正在推动建设自贸港多功能自由贸易账户（EF）系统和跨境资管试点业务的前期准备工作，待准备充分后将向相关监管部门申请验收和报批。

海南银行股份有限公司党委书记、董事长朱德镭此前也撰文表示，在海南自贸港法律法规体系下，地方法人金融机构具有天然优势，具备在更大范围、更深层次推进开放创新的基础条件，包括金融创新法律环境优势、先行先试部分政策优势，以及融入共建“一带一路”的地缘优势。

“地方法人金融机构具有独立决策优势，更加贴近市场需求，可以更好地承接金融开放创新政策落地。”朱德镭说。不过，他也指出了当地金融机构在国际化展业经验、手段、人才等方面的短板，以及科技金融特色化服务能力方面的不足。面对上述挑战，朱德镭表示，地方法人金融机构应解放思想、先行先试，稳步推进国际化、综合化、特色化金融服务创新。

多功能自由贸易账户和跨境资管试点业务是海南自贸港核心金融创新举措之一。截至2025年10月末，海南省已有11家银行上线EF账户，累计开立658个，业务量折合人民币2689亿元，覆盖80个国家（地区），业务场景涵盖即期远期结售汇、境外放款、跨境贸易结算等，预计2026年累计业务量将突破3000亿元。

跨境资管试点方面，目前已有4家机构获产品发行备案、3家银行获销售备案，首次申请规模总额度50亿元，首批业务于2025年10月落地，为境外投资者参与境内市场及境内外资管机构落地海南搭建了重要渠道。