12个部门联手整治股市！

来源：@中国经济周刊微博

本刊记者 郑扬波

1月5日，中国证监会牵头，12个来自经济口和政法口的部门联合开了场跨部门的工作推进座谈会。

哪12个部门？除了中国证监会，还有最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、公安部、司法部、财政部、中国人民银行、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、金融监管总局。

会议只有一个主题：整治资本市场财务造假。

12个部门“同框”，释放的信号尤为强烈。1月6日，上证指数上涨1.5%，报4083.67点，创逾10年新高，从侧面给这次会议一个有力回应。

此前，打击资本市场财务造假多由证监会推动。但财务造假行为隐蔽性强、涉及面广，既可能涉及虚假交易、资金空转，需核查银行流水；也可能涉嫌刑事犯罪，需公安部门侦查、检察机关起诉、司法机关审判；还可能牵扯税务等相关问题。这已不是证监会一家可以承担了。

如今12个部门携手联动，相当于将侦查、审判、税务核查、资金监管等不同职能力量凝成合力。

可见，在决策层看来，资本市场财务造假已不再是简单的市场违规行为，而是关乎金融安全、经济秩序的重要议题。国家正着力编织一张密不透风的监管网络，筑牢资本市场安全防线。

此次会议有6个字是关键：“惩首恶、打帮凶”。

“惩首恶”不难理解，即依法严惩实施造假的上市公司及其实际控制人。

亮点在于“打帮凶”——这里所指的“帮凶”，涵盖保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构，以及配合造假的第三方公司或个人。

过去，相关处罚多集中于上市公司本身，不少中介机构要么处罚较轻，要么干脆“隐身”于处罚名单之外。

长此以往，部分中介机构逐渐偏离“看门人”的职责定位，沦为造假行为的“放风者”，甚至与上市公司结成利益共同体，深度参与造假链条。

如今监管导向已然转变，处罚的板子更精准有力地落在“帮凶”身上——

恒大地产财务造假案中，涉事审计机构被罚4.41亿元；金通灵造假案里，大华会计师事务所被罚4400余万元，同时被暂停业务半年，涉事保荐机构也被暂停保荐资格6个月；立方数科案中，监管部门对上市公司作出罚款处罚的同时，同步对涉案会计师事务所立案调查；越博动力案里，配合上市公司编制虚假财务数据的第三方公司及个人，均受到证监会相应处罚……

从发展趋势来看，未来资本市场监管必将更严格、更全面、更具震慑力。

其一，追责呈现“立体化”特征。处罚不再局限于罚款，而是将行政处罚、高额民事赔偿、刑事追责与诚信联合惩戒多管齐下。让违法者不仅面临“倾家荡产”的经济损失，还可能承担相应刑事责任，丧失人身自由，在后续社会活动中“寸步难行”。

其二，退市绝非“护身符”。会议明确提出，对已退市的公司，相关调查仍将持续推进，坚决杜绝“一退了之”的监管空白。企图通过退市逃避法律责任的做法，已然行不通。

其三，监管穿透力将进一步增强。多部门实现数据共享与协同联动，意味着造假行为在资金流、税务申报、关联交易等各个隐秘环节，都更易留下痕迹，造假行为被发现的风险显著提升。

归根结底，12个部门罕见联手行动，“惩首恶、打帮凶”，本质上是资本市场监管理念的一次关键升级。最终目标唯有一个：推动资本市场朝着更干净、更透明、更值得市场主体信赖的方向发展，为经济高质量发展筑牢金融根基。

编辑：周琦