|2026年1月7日 星期三|
NO.1 中信建投:人形机器人板块处于底部反弹阶段
中信建投指出,特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革,人形机器人作为其核心支柱之一,与智能驾驶共享FSD端到端大模型等技术底座,开启“数据-算法-硬件”闭环迭代。本周板块情绪持续回暖,催化一方面来自特斯拉Optimus V3 Q1发布在即、Gen3量产规划明确,另一方面,产业节奏进入实质兑现期。中信建投认为板块处于底部反弹阶段,市场持续博弈特斯拉2026年底百万台产线落地前景,预期上修有待新催化或量产进展验证。
NO.2 中信建投:看好重卡行业周期上行的中期趋势
中信建投研报称,重卡以物流、工程为主要应用场景,销量波动与宏观经济大盘、置换更新需求、补贴/淘汰政策等因素高度相关。展望2026年,中信建投认为国四+国五的自然报废更新需求将支撑70万级的内销规模,叠加非俄地区拉动出口增长,总销量将保持在110万台左右。2027—2028年国五将成为重卡报废的主力车型,超过400万台的庞大保有量将支撑内销中枢持续向上。出口可触及市场空间近70万台,仍有进一步放量潜力,因此看好行业周期上行的中期趋势。
NO.3 中信证券:“十五五”时期电网基本建设投资或达3.8万亿元
中信证券指出,2025年12月31日,国家发改委、国家能源局发布《关于促进电网高质量发展的指导意见》,旨在解决新能源高比例接入带来的系统稳定性挑战,优化资源配置效率。文件对电网投资总量、主配微网协同、新技术应用等领域提出明确指引。预计在用电量持续增长背景下,“十五五”时期电网基本建设投资或达3.8万亿元。建议关注特高压、电网数智化、互联互济等环节。
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