CES 2026：AI改写一切，硬件价值正流向这三处

拉斯维加斯的CES展历来是全球科技产业的“风向标”，2026年这场盛会的核心叙事，已然从“AI技术概念普及”转向“AI落地生态重构”。

AI PC的“成长阵痛”

2025年CES上，黄仁勋对AI PC市场的判断引发了行业深思。他当时直言不讳地指出，AI PC销量不及预期，主要问题出在“PC适配的AI生态系统上”。

这一判断得到联想集团执行副总裁Luca Rossi的部分认同——其承认“2024年PC市场平稳，仅正负1%左右”。但分歧在于，Luca Rossi对未来充满信心，强调“2024年技术已准备就绪，有很多理由相信2025年和2026年的市场将会增长。

双方的争议，精准折射出AI PC产业的“成长阵痛”。2025年前11个月，中国线上市场AI PC销量占比已达38%，同比激增123%，Windows 11的AI生态深度整合正倒逼用户换机。但矛盾点在于，AI功能对消费者购机决策的影响仍相对有限，缺乏杀手级应用、场景化体验不足的生态短板，成为制约市场爆发的核心瓶颈。

对PC厂商而言，搭上AI快车的关键不在于硬件参数的堆砌，而在于生态协同的突破。联想与英伟达的合作，本质上是“算力供给”与“终端场景”的互补——前者提供端侧AI算力支撑，后者依托庞大的终端用户基础孵化应用生态。

中信建投研报显示，2026年手机、PC的AI渗透率有望分别达到45%和62%，端侧AI市场规模预计从2025年的3219亿元跃升至2029年的1.22万亿元，年复合增长率达40%。

智驾开源革命

如果说AI PC的争议是消费电子领域的“渐进式调整”，那么英伟达在2026CES发布的Alpamayo开源AI模型及工具套件，则在智能驾驶领域掀起了“颠覆性革命”。这套包含100亿参数思维链推理VLA模型、AlpaSim仿真平台及物理AI开放数据集的组合，被黄仁勋定义为“物理AI的ChatGPT时刻”——机器开始真正理解、推理并作用于现实世界。

Alpamayo的核心价值，在于彻底降低了智驾研发的行业门槛。此前，L4级自动驾驶的研发依赖海量数据标注与高额算力投入，仅少数头部车企与科技公司能承担，形成“高壁垒、慢迭代”的竞争格局。而开源模式下，任何开发者均可基于Alpamayo模型进行调优、蒸馏，将其转化为适配自身需求的智驾系统核心，配合仿真平台与数据集的支撑，可缩短研发周期可缩短，数据标注成本显著降低。

这一变革已引发行业连锁反应。多家企业已明确表达合作意向，奔驰CLA更是确定成为首款搭载Alpamayo平台的车型，将于2026年一季度在美国上路。对中国车企而言，这一开源生态为“硬件国产化+算法自主化”提供了新路径。

标普全球高级首席分析师Owen Chen表示：“Alpamayo 1使车辆能够解读复杂环境，预测新情况并做出安全决策，即使在以前从未遇到过的场景中也是如此。该模型的开源特性加速了整个行业的创新，使合作伙伴能够根据自身独特需求调整和改进该技术。”

Alpamayo的发布将推动智驾行业加速洗牌，具备算法优化能力与场景落地能力的企业，将在新一轮竞争中占据优势。

后智能手机时代终将到来？

2026CES最具颠覆性的看点，并非传统硬件的参数升级，而是一批“没有屏幕”的AI设备的集体亮相：多家企业的AI眼镜、三星的Ballie家庭机器人、松下的NICOBO情感机器人等，共同指向一个清晰趋势——AI正让硬件摆脱“屏幕依赖”，构建全新的交互范式。

这一趋势正试图改写延续15年的硬件投资逻辑。过去，智能手机产业链（面板、触控、结构件）是硬件投资的绝对主线，但在“后智能手机”时代，价值正加速流向三个新方向。

其一，传感器与感知层成为物理AI的“五官”，这类核心零部件企业已成为资本关注的焦点。

其二，端侧算力需求暴增。当交互脱离屏幕，转向离线的语音、手势与环境感知，对NPU的实时推理能力提出更高要求。英伟达的Rubin平台、英特尔的Panther Lake均在押注这一赛道，而芯片巨头的策略分化也印证了赛道价值——英伟达暂缓消费级显卡发布，转而聚焦高利润的端侧AI算力产品，正是看中了端侧推理市场的增长潜力。

其三，情感计算打开硬件溢价新空间。AI宠物、陪伴机器人的爆发，标志着硬件价值从“功能满足”转向“情感满足”，实现从“工具”到“伙伴”的升维。华为推出的AI陪伴产品“智能憨憨”官方定价399元，二级市场最高溢价至699元，优必选发布优崽机器人，这类产品的市场表现，印证了情感智能硬件的巨大潜力。

结语

2026CES的三大核心议题，本质上是AI技术从“云端”走向“终端”、从“单一功能”走向“生态协同”的产业进化缩影。AI PC的生态攻坚、智驾的开源革命、无屏终端的崛起，看似分属不同赛道，却遵循着相同的底层逻辑：硬件的核心价值不再是参数堆砌，而是基于AI能力的场景适配与用户需求满足。

对投资者而言，后智能手机时代的机会不在传统产业链的存量博弈，而在传感器、端侧算力、情感计算等增量领域的价值重构。

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