等不到降息反被“收割”：加拿大房贷族错过低点，利率重回4%时代

FX168财经报社(北美)讯 业内人士指出，加拿大曾寄望利率继续下行而选择“按兵不动”的房贷借款人，如今正为等待付出代价。

受市场环境与政府债券收益率影响，固定利率房贷近期呈现回升态势：去年秋季还徘徊在3%中段的区间，如今已升至4%出头。LowestRates.ca专家、按揭经纪莉亚·兹拉特金（Leah Zlatkin）表示，过去数月里，不少客户因坚信利率会持续下探，拒绝了约3.7%的固定续贷报价；而当他们回头再看，市场上可获得的最优利率已“以4开头”，拖延直接推高了月供负担。

按照测算，到2026年底，加拿大超过三分之一的加拿大房主将迎来续贷，其中相当一部分将告别疫情时期的低利率，转而面对更高成本。

过去一年，浮动利率的回落幅度明显大于固定利率：随着加拿大央行下调基准利率，浮动利率已从2024年6月约7%降至略低于4%。然而，进一步宽松的空间正迅速收窄——市场普遍预计央行今年将维持利率不变，甚至不排除年内再度上调。

与此同时，固定利率的下行幅度仅略超100个基点，五年期产品更为有限。近期，在央行“按兵不动”以及经济数据超预期的背景下，债券收益率被推高；通胀、财政赤字与国际金融环境亦对其形成影响。由于固定利率更多由市场决定，延迟决策未必等来更低利率，反而可能“等来更贵”。兹拉特金强调，即便是微小的利率上调，也会在大额贷款下转化为更高的月供。

另一个值得关注的变化是，加拿大传统偏好的五年期房贷正在“失宠”。Desjardins Group首席经济学家亨德里克斯·瓦雄（Hendrix Vachon）在最新报告中指出，疫情前，期限五年及以上的新融资占比约为30%；而在2022年至2025年间，这一比例已降至15%。当前最受欢迎的是三至五年期的固定利率房贷，占比接近40%。兹拉特金认为，较短期限既可锁定当下利率，又为未来条件变化预留调整空间。

对购房者而言，当前买方市场中，通过议价获取更优房价可在一定程度上对冲利率成本，但“择时”仍然重要。兹拉特金直言，重视还款可预期性的业主不应执着于“完美时点”：“在当下环境里，等待往往意味着付出更高利息。“