太猛了！5千万人的韩国去年半导体出口创新高，与14亿大国接近

内容提要：

2025年韩国半导体出口1734亿美元创纪录，增长22.2%，占总出口24.4%，推动整体出口增长3.8%。半导体出口猛将三星第四季度利润预计增长160%，受益AI芯片需求暴涨和内存芯片价格飙升。韩国的半导体出口规模已经接近2025年中国半导体出口预估的1985亿美元出口规模。韩国出口多元化，对中美出口下降，但对东南亚、欧洲和中亚增长强劲。

一、2025年，5千万人口的韩国半导体出口1734亿美元，逼近14亿人口的中国半导体出口规模。

受人工智能蓬勃发展的推动，全球对半导体的需求飙升。这为半导体大国韩国的出口带来巨大的市场机遇。韩国官方统计数据显示，其2025年的半导体出口额创历史新高，这也推动了韩国整体的商品出口的大幅增长。

周一，韩国产业通商资源部发布的数据显示，2025年韩国的商品出口总额超过7097亿美元，比上年增长3.8%，大约占2025年该国预估GDP的35.9%。

作为参照，2025年中国商品出口预估为3.75万亿美元，比上年增长4.8%，约占2025年预估GDP的19.1%。

2024年底，韩国约5180万人，中国约14.11亿人。

韩国产业通商部表示，受全球对人工智能需求激增的推动，韩国半导体行业2025年出口额创历史新高，估计达到1734亿美元，相比2024年的1419亿美元，增长22.2%。占到韩国商品出口总额的四分之一（24.4%）。其中对用于人工智能数据中心的高价存储芯片需求强劲。

仅12月份，韩国半导体出口就同比增长超过40%，连续第十个月实现增长，创下有史以来最高的单月纪录。

因此，半导体在总出口中的份额创下了历史新高。半导体市场份额在2018年为20.9%，2023年降至15.6%，但随着半导体市场进入繁荣期，2024年升至20.8%，2025年升至24.4%。

对中国台湾地区出口的显著增长也被解读为半导体主导地位的现象。韩国向我们的台湾地区出口高带宽存储器（HBM）半导体，我们的台湾地区组装这些半导体以制造图形处理单元（GPU）等系统半导体。据韩国国际贸易协会统计，韩国对中国台湾地区的出口量在2023年仅为202亿美元，但迅速增长至2024年的340亿美元，2025年达到472亿美元。

一位韩国政府官员表示：“半导体出口量预计至少在2026年上半年将呈现正向趋势。我们将提供政策支持，以提升除半导体以外的主要产品性能。”

作为参照，也是半导体大国的中国，2025年半导体出口预估为1985亿美元，也创下历史新高，与2024年对比，预估增长24.5%。占中国商品出口总额的大约二十分之一（5.3%）。不过，与韩国半导体出口主要为先进制程的高价存储芯片不同，我们的半导体出口，主要是成熟制程的低价智能手机芯片、汽车电子芯片、传感器芯片和物联网芯片。

在地区层面，韩国出口市场多元化趋势明显。尽管美国和中国这两大出口目的地因中美冲突而市场份额均有所下降，但其他主要出口地区的份额则则大多增长。

据韩国产业通商资源部称，去年对美国的出口也下降了3.8%，至1229亿美元。对华出口达1308亿美元，较去年下降1.7%，这与我们海关总署公布的1-11月从韩国进口1682亿美元，同比增长2.5%的数据有些冲突。这中间含有28.6%的运费和保险费，解释之一是，运费和保险费价格上涨幅度较大，导致我们的从韩国进口略有增长。

相比之下，韩国对东南亚国家联盟（ASEAN）出口达到1225亿美元，增长7.4%，紧随美国之后，出口规模位居第二。对欧盟出口额达到701亿美元，增长3%。对中亚国家的出口达到137亿美元，实现两位数增长（18.6%）。对印度的出口也创下了192亿美元的历史新高。

作为亚洲第四大经济体，韩国最初也被美国课以25%的全面关税，但在最后一刻达成协议，将税率降低至15%。韩国是美国最大的贸易伙伴之一。

韩国产业通商资源部长官金正官在一份声明中表示，这一出口新纪录是在“充满挑战的国内外环境下取得的”。他还表示，这“也表明了韩国经济的稳健韧性和增长潜力”。

二、韩国主要的半导体出口商——三星电子，预计第四季度利润将增长160%至117亿美元，AI热潮推动芯片价格上涨。

全球顶尖的存储芯片制造商之一，韩国科技巨头三星电子和，SK海力士，为全球人工智能产业及其赖以生存的基础设施提供关键组件。是韩国半导体出口的主要出口商。

1月6日，三星电子发布2025年第四季度的业绩预报，预计其2025年10月至12月期间的营业利润为16.9万亿韩元（117亿美元），同比将实现160%的增长。相比之下，这一数字为去年同期的6.49万亿韩元。今年第四季度将创下自2018年第三季度创纪录的17.6万亿韩元以来的最高季度利润。

翻倍的利润增长，得益于严重的芯片短缺，客户纷纷应对对人工智能的激增需求，导致内存价格急剧上涨。

半导体价格近几个月飙升，行业转向AI相关芯片限制了传统内存的生产，而传统和先进芯片用于训练和运行AI模型的需求却激增。

近几周，一些分析师将三星第四季度营业利润的预期上调至超过三星自己预告的水平。根据LSEG SmartEstimate对31位半导体行业分析师的统计，他们以传统芯片价格强于预期为理由，普遍预估第四季度三星电子的营业利润超过20万亿韩元。

三星的利润激增标志着一次戏剧性的转折。三星2025年股价飙升125%，创下26年来最大年度涨幅。

周五，一些半导体分析师表示三星在向英伟达供应芯片方面取得了进展，有望在与SK海力士和美光竞争中获得市场份额。

英伟达首席执行官黄仁森周一表示，公司的下一代芯片已全面投产。Nvidia表示，Vera Rubin平台将集成HBM4芯片，预计今年晚些时候上市。

三、韩国半导体出口金额大幅增长和三星等半导体制造商利润倍增，得益于第四季度全球存储芯片价格暴涨。

TrendForce分析师吴雅彬表示：“随着传统DRAM价格持续飙升，三星——其产能主要集中在该细分市场——有望从当前价格上升周期中获得更多收益”。

DRAM芯片被用于服务器、电脑和智能手机，以临时存储数据，帮助程序和应用流畅快速运行。DDR5 DRAM是一种传统芯片，比其前代更快更高效。

根据市场研究机构TrendForce的数据，三星 DDR5 DRAM芯片在第四季度的价格较去年同期上涨了314%。而第四季度传统DRAM合约价格将上涨55%至60%。

由于内存芯片价格飙升，全球第三大存储器制造商美光科技12月预测2026财年第二季度（12月至2月）调整后利润几乎是华尔街预期的两倍。美光还宣布，其2026财年第一季度（9月至11月）毛利率达到56%，预计第二季度将提升至67%。报告指出，这也表明美光有望在明年第一季度的盈利能力上超越台积电。

美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示，他预计2026年之后记忆市场将保持紧张，中期内预计仅满足多个关键客户需求的一半至三分之二。

内存芯片价格暴涨，虽然推动了韩国半导体出口增长，也推动了韩国半导体制造商的利润翻倍增长，同时也削弱了全球对电脑、笔记本、手机等商品的需求，压缩了这些电子消费品制造商的利润。其中也包括韩国的电子消费品需求和电子消费品制造商的利润。

BNK投资证券分析师李敏熙表示，他对三星的估值持谨慎态度，认为芯片价格飙升可能削弱了市场对三星个人电脑和智能手机的需求，并指出AI数据中心日益依赖债务融资投资存在“需求放缓的风险”。

虽然全球内存芯片短缺对三星的主力半导体业务是利好，但芯片价格飙升正在压缩其智能手机部门的利润率，而该部门是三星电子的第二大收入来源。

三星联合首席执行官、负责三星移动、电视和家电业务的鲁先生告诉路透社：“鉴于这种情况前所未有，没有公司能幸免于其影响，他负责三星的移动、电视和家电业务，并补充说，三星正努力将影响降到最低，这看起来"不可避免”。

韩国总统李在明承诺2026年将人工智能领域的支出增加两倍。此举旨在推动韩国在美国和中国之后，跻身世界三大人工智能强国之列。

【作者：徐三郎】