青农商行：成被执行人多支行亦涉执，业绩放缓存贷款规模双双下滑

来源 | 财经九号院
作者 | 跳跳

作为长江以北第一家A股上市农商银行，青岛农村商业银行股份有限公司（股票代码：002958，简称“青农商行”）曾凭借区域优势实现规模扩张。

然而进入2025年，这家区域性上市银行却陷入多重困境：不仅主体及多家支行接连成为被执行人，打破A股银行行业罕见的负面记录；业绩增速亦持续放缓，甚至营收陷入负增长通道，存贷款规模环比收缩，叠加不良贷款率高企、贷款集中度偏高等问题，其经营韧性与风险抵御能力正遭受市场考验。

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被执行人风波持续发酵，

内控治理引质疑

在中国执行信息公开网的公示信息中，青农商行的被执行人记录出现的还是比较意外的。2025年9月，青岛市崂山区法院判定青农商行为被执行人，执行金额36.8万元。尽管单起案件金额不大，但对于资本实力雄厚、风控体系完善的上市银行而言，成为被执行人的情况在A股银行中极为罕见，这一记录或引发市场对其合规经营与内控管理的质疑。

值得注意的是，这并非孤立事件。2025年10月至11月，青农商行多家分支行已密集陷入被执行风波，青农商行北宅支行、黄浦江路支行、自贸区支行等均出现在被执行人名单中。

短期内，上市主体及多家核心支行接连涉执，打破了银行业“重合规、强风控”的行业固有认知。

从行业逻辑来看，银行作为金融机构，其核心竞争力之一便是风险管控与合规经营能力，而青农商行及其支行在短期内集中出现被执行案件，不仅暴露其在日常经营管理中可能存在流程漏洞，更可能对其品牌信誉与客户信任度造成不可逆的损伤。

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业绩增速持续下滑，

营收已陷入负增长通道

与法律风险并行的，是青农商行持续承压的经营业绩。2025年以来，青农商行业绩增速呈现逐季下滑态势，营收更是在二、三季度连续陷入负增长，且降幅持续扩大，显示其盈利能力正面临严峻挑战。

财报数据显示，2025年一季度，青农商行实现营业收入30.57亿元，同比微增0.99%；但进入二季度，营收同比增速由正转负，上半年实现营业收入57.52亿元、同比减少1.83%，若结合单季度数据测算，二季度单季营收同比降幅已达8%左右；至2025年前三季度，该行营业收入进一步降至80.28亿元，同比下降4.92%，三季度单季营收负增长幅度也持续扩大。

净利润方面，尽管前三季度归母净利润33.18亿元同比仍增长3.57%，但增速已较一季度的7.97%、二季度的5.22%大幅回落，盈利增长动力明显不足。

业绩下滑的背后，是资产规模扩张的乏力与核心业务的疲软。2025年一季度末，青农商行资产总额首次突破5000亿元大关，达到5115.75亿元，但随后便进入收缩通道。至三季度末，资产总额降至5099.20亿元，较一季度末减少16.55亿元。

核心的存贷款业务更是出现双双下滑的负面态势。贷款端，一季度末发放贷款和垫款总额2742.77亿元，三季度末降至2681.22亿元，环比减少61.55亿元，降幅达2.24%；存款端，一季度末吸收存款余额3396.82亿元，三季度末收缩至3351.79亿元，环比减少45.03亿元，降幅1.32%。

对比2024年的增长态势，青农商行的业绩下滑更为凸显。2024年，该行实现营业收入110.33亿元，同比增长6.85%，归母净利润28.56亿元，同比增长11.24%，呈现营收净利双增长格局。

而仅仅一年时间，其经营态势便急转直下，从增长通道跌入下滑区间，反映出该行在市场环境变化中的适应能力与业务韧性不足。

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资产质量隐忧凸显，

不良率与集中度A股农商行最高

在业绩下滑的同时，青农商行的资产质量问题持续凸显，不良贷款率维持高位，贷款集中度偏高等问题，使其风险抵御能力备受考验，在A股农商行中处于劣势地位。

从不良贷款率来看，青农商行始终高于A股农商行平均水平。截至2025年三季度末，该行不良贷款率虽较年初下降0.06个百分点，但仍高达1.73%，在A股农商行中不良率仍然排最高。

同期A股农商行整体不良贷款率仅为1.07%，其中江阴银行、无锡银行、常熟银行等优质农商行不良贷款率均低于1%，分别为0.85%、0.78%、0.76%，青农商行1.73%的不良率较行业优秀水平高出一倍以上，资产质量管控压力显著。

贷款集中度问题则进一步放大了资产质量风险。至2025年三季度末，尽管青农商行单一客户贷款集中度4.43%、单一集团客户授信集中度9.30%均符合监管标准，但最大十家客户贷款比例高达36.59%，且较2024年末的40.10%虽有下降，但仍处于高位水平，在A股10家农商行中青农商行的贷款集中度仍然是最高的。

对比同业，上海农商行等头部农商行不仅不良贷款率控制在1%以内，风险分散能力也更为突出，截至2025年三季度末，上海农商行不良贷款率仅0.97%，拨备覆盖率高达340.10%，而青农商行拨备覆盖率仅237.96%，较上海农商行低102个百分点，也远远低于10家A股农商行345.88%的平均拨备覆盖率。

值得警惕的是，青农商行的资产质量问题与前大股东“巴龙系”的债务危机存在深度关联。作为该行改制时的原始股东，“巴龙系”曾持有7.2%的股份，位列第三大股东，但随着债务危机发酵，其持有的青农商行股份自2023年5月起持续被司法拍卖，截至2025年5月已出现8次流拍记录。

更严峻的是，青农商行曾向“巴龙系”发放大额贷款，其中3.5亿元贷款已成为不良资产，该行需通过法律途径强制执行追偿。尽管目前“巴龙系”持股比例已降至5%以下，不再是主要股东，但此类关联贷款风险的暴露，进一步凸显了该行过往信贷审批与风险管控的漏洞。

当前，青农商行正面临被执行人风波、业绩下滑、资产质量不佳、资本补充压力等多重困境的交织叠加，转型突围之路充满挑战。

对于青农商行而言，当前最迫切的任务是筑牢风险防线，整改内控漏洞，通过加大不良资产处置力度、优化信贷结构、提升风险识别能力，缓解资产质量压力；同时需强化合规经营意识，修复品牌信誉，稳定客户基础，遏制存贷款规模下滑态势。但在多重负面因素的叠加影响下，其转型突围的成效仍有待时间检验。资本市场对其的信心恢复，更需要实打实的业绩改善与风险管控成效作为支撑。

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