全年涨幅高达1800%！存储涨价周期持续，上游半导体设备需求明确

2026年开年第一个交易日，A股放量普涨迎开门红，沪指12连阳重返4000点。板块来看，医药、半导体方向领涨市场，受益于产业链涨价趋势延续，上游半导体设备ETF（561980）全天大涨5.64%，五个交易日内获资金净流入超2亿元。

一方面，行业并购重组动作频频成为半导体产业链重要催化。

半导体设备ETF（561980）第一权重股中微公司近期发布重大资产重组预案，拟以发行股份及支付现金方式购买杭州众硅64.69%股权，并募集配套资金，股票于1月5日复牌。

中微表示，交易完成后公司将形成“刻蚀+薄膜+量测+湿法”四大前道工艺设备矩阵，业务版图将首次覆盖芯片制造80%的关键工序，与国际巨头业务结构趋同。

数据显示，自“科八条”发布以来，科创板半导体公司已合计新增49单并购重组，其中有25单已经完成，有14单在流程中，重大资产重组是23单，此外还有多单并购交易正在积极推进中。

另一方面，存储涨价超级周期对半导体设备需求形成明确利好。

据国金证券，在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR416Gb涨幅甚至高达1800%；且2026年全年全球存储芯片预计仍将供不应求，有望持续涨价。

另外，国产存储巨头长鑫科技科创板IPO申请目前已获受理，这是目前中国规模最大、技术最先进、布局最全的动态随机存取存储器（DRAM）研发设计制造一体化企业，未来上市有望持续拉动扩产，设备国产化率有望逐步提升。

东莞证券指出，存储芯片为集成电路第二大细分品类，占集成电路比重约30%；中国大陆半导体设备支出引领全球，存储设备将成为重要动能。随着DRAM、NAND架构向3D化方向发展，对光刻机的依赖程度会有所降低，但会显著提升刻蚀、薄膜沉积设备相关需求；国产半导体设备企业有望逐步做大做强。

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量近60%，半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔。该指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南大光电等细分龙头，前十大集中度近80%。

纵观2025年，中证半导全年涨幅62.33%、最大上涨超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一，高弹性特征较为显著。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。