2025年中国乳品行业年终点评

• 承压前行、破局求新

作者 | 胜马财经出品人 周瑞俊

编辑 | 欧阳文

2025年，对于中国乳品行业而言，是承压前行、深度变革与破局求新的关键一年。行业在“十四五”收官与“十五五”谋划的历史节点，直面上游养殖持续亏损、消费增长乏力、国际竞争加剧等多重挑战，展开了一场从政策顶层设计到市场微观实践的全方位探索。

01

原奶价格跌至十年新低

上游养殖陷入长期亏损

2025年，国内原料奶价格持续下行，主产省份生鲜乳平均价格一度跌至每公斤3元人民币左右，创下近十年新低。在饲料等综合生产成本高企的背景下，价格长期低于成本线，导致全行业养殖端面临大范围亏损。据调查，上半年社会化牧场平均亏损面高达60%，部分牧场资不抵债，退出行业。尽管产能有所去化，但供需失衡的局面短期内并未根本扭转。

胜马点评：本轮原料奶价格的深度下滑，是此前数年产能扩张与当前消费增速放缓矛盾的总爆发，也暴露了产业链利益联结脆弱的深层次问题。它直接动摇了奶业可持续发展的根基——“稳固上游”。这警示行业，脱离实际消费需求的盲目扩产具有巨大风险，也倒逼从政府到企业必须加快构建更科学的产能预警调控机制和更稳固的利益共享、风险共担机制。

02

消费理性回归

高端常温液态奶“退潮”

曾凭借“有机”、“草饲”等概念实现高溢价的高端常温奶，在2025年遭遇显著挑战。市场终端频繁出现折扣促销，部分品牌价格大幅回落，高端奶的增长逻辑在消费疲软和理性回归的背景下难以为继。农业农村部也首次明确引导企业大力发展简装奶、平价奶，满足日常消费。与此同时，强调“新鲜”和“营养”的低温鲜奶品类则逆势增长，成为市场亮点。

胜马点评：高端常温奶的“退潮”，标志着中国乳制品消费市场进入一个更成熟、更务实的新阶段。消费者不再轻易为模糊的概念买单，转而追求确凿的营养价值和性价比。这一转变迫使乳企从“营销驱动”回归到“产品驱动”和“价值驱动”的本质。它同时加速了产品结构的调整：一方面，夯实基础营养产品的“民生”属性；另一方面，推动差异化竞争向真正的技术壁垒（如功能性、精准营养）转移。

03

奶粉行业秩序初步修复

但暗战转向配方与渠道

得益于龙年出生人口的小幅回升及企业严厉的渠道管控措施（如罐内码、电子围栏），持续数年的婴幼儿配方奶粉价格战在2025年有所缓和，市场价盘和渠道秩序得到一定修复。然而，平静之下暗流涌动，面对出生人口长期下滑预期，各大品牌纷纷加速配方升级与新品迭代，全年超过40款产品完成更名或升级，功能化、细分化成为竞争焦点。同时，母婴渠道整合加速，大型连锁与区域联盟通过整合争夺与品牌方博弈的话语权，定制产品成为渠道利润争夺点。

胜马点评：奶粉市场的“秩序修复”是阶段性喘息，而非根本性回暖。行政式管控能在短期内止血，但无法解决市场总量萎缩的根本矛盾。行业的竞争主线已从粗放的价格厮杀，转向更精细的“配方科技战”和更复杂的“渠道价值链争夺战”。企业必须在研发上构建真正的差异化优势，同时重新审视与渠道的新型竞合关系，这场“暗战”将决定未来奶粉市场的格局。

04

B端市场成为新蓝海

乳企深加工转型加速

2025年，餐饮、茶饮、烘焙等企业端（B端）市场被乳企确立为重要的新增长极。咖啡、新式茶饮的迅猛发展，为鲜奶、稀奶油、奶酪、奶基底等产品带来了千亿级别的市场需求。伊利、蒙牛等头部企业纷纷成立专业品牌或事业部，与星巴克、瑞幸等头部品牌达成战略合作，B端业务收入占比和毛利率显著提升。国内原料奶价格低位运行，也为本土深加工产品成本替代进口提供了窗口。

胜马点评：发力B端市场，是中国乳业跳出传统零售红海、开辟第二曲线的战略抉择。这不仅直接消化了上游原奶，更重要的是推动企业从“消费品制造商”向“食品原料解决方案提供商”转型，对产品标准化、供应链稳定性及定制化研发能力提出了更高要求。转型能否成功，关键在于企业能否在奶酪、奶油等深加工领域突破技术依赖，实现本土化、高品质稳定供给，从而真正把握住进口替代的历史机遇。

05

对欧盟进口乳制品实施反补贴措施

争取产业调整窗口期

2025年12月，中国商务部发布初裁公告，决定对原产于欧盟的进口相关乳制品（主要为奶酪、奶油等）实施临时反补贴措施。调查认定，这些产品获得欧盟补贴，并以低价进入中国市场，对中国国内产业造成了实质损害。此举旨在维护公平贸易环境，为处于培育期的国内深加工乳制品产业赢得转型发展时间和市场空间。

胜马点评：这是中国乳业运用国际规则维护自身产业利益的标志性事件。它清晰表明，在全球化竞争中，国内产业面临的不仅是大宗原料的冲击，更是高附加值制成品的不公平竞争。反补贴措施是一把“保护伞”，但核心价值在于提供的“窗口期”。国内企业能否在此时间内，苦练内功，在深加工的技术、效率和品牌上实现突破，决定了未来能否与进口产品正面竞争，真正将政策红利转化为产业实力。

06

中国奶业协会发布

“十四五”收官系列战略文件

擘画“十五五”蓝图

2025年7月，在第十六届奶业大会上，中国奶业协会重磅发布《中国奶业奋进2030》《奶制品结构优化与消费拓展新路径方案》《奶业产加销一体化战略发展方案》等一系列纲领性文件。文件系统总结了“十四五”成就与问题，并为“十五五”的发展设定了明确目标：奶源自给率保持稳定、产加销一体化覆盖率突破75%、人均乳制品消费量提升至47公斤、干乳制品比例显著提高等。

胜马点评：在行业发展的艰难时刻，这一系列文件的出台起到了统一思想、稳定预期、指引方向的“定盘星”作用。它标志着行业治理从解决具体问题向构建系统性、前瞻性战略体系的升级。文件的核心逻辑是“高质量发展”，路径是“一体化协同”和“消费驱动”。其中，对养殖规模适度控制、对深加工和消费场景的强调，均直指当前产业的核心痛点。能否将这些宏大的战略目标转化为企业、牧场的具体行动，是未来五年的最大考验。

07

迈向营养改善新生态

“学生饮用奶计划”实施25周年

2025年是国家“学生饮用奶计划”实施推广25周年，协会报告显示，该计划已从初期的5个试点城市覆盖至全国31个省份超10万所学校，日均供奶量增长超50倍，惠及学生超过3100万名。未来，计划将致力于扩面提量、促进区域均衡，并拓展内涵外延，例如推广低温鲜奶，构建更立体的校园营养改善新生态。

胜马点评：学生奶计划不仅是一个庞大的民生项目和稳定的市场，更是培育国民饮奶习惯、提升民族健康素质的战略工程。25年的成功实践，证明政策引导对乳品消费市场的巨大撬动作用。新阶段计划从“有奶喝”向“喝好奶”“科学喝奶”升级，推广低温奶等举措，既顺应消费趋势，也推动供应链升级。这是行业履行社会责任与开拓增量市场的完美结合点，其深化实施将对整个产业产生深远影响。

08

构建增长新引擎

消费场景创新与业态融合

为破解消费瓶颈，行业在2025年积极探索消费场景创新。中国奶业协会联合多方推出《奶类消费场景共建计划》，涵盖校园、餐饮、文旅、康养等九大场景。“鲜奶+烘焙”早餐吧、牧场观光研学、乳制品与茶饮/餐饮的深度融合等新业态蓬勃发展，有效提升了产品附加值和消费体验。

胜马点评：当单纯的产品竞争陷入红海，场景创新便成为开辟蓝海的关键。将牛奶从一种“商品”转化为一种“生活方式”和“体验”，极大地拓展了其价值边界，这要求企业具备跨界思维和资源整合能力。无论是龙头乳企与大品牌的联合，还是区域乳企与本地生活的结合，都表明行业正从“卖产品”向“运营用户”和“创造体验”转变，这种融合创新，是激活存量、发掘增量的有效路径。

09

科技创新贯穿全产业链

驱动效率与品质变革

2025年，科技仍是驱动乳业前行的核心动力。在上游，物联网、大数据和人工智能应用于奶牛精准饲喂、健康监测和育种环节，提升管理效率和奶牛单产；在加工端，零乳糖技术、膜过滤技术等深加工技术不断突破；在产品端，针对特定健康需求（如助眠、控糖、低嘌呤）的功能性乳制品研发如火如荼。

胜马点评：行业的竞争已全面进入“科技驱动”时代。上游的科技应用关乎成本与生存，中游的加工科技关乎转型与附加值，下游的产品科技关乎差异化与定价权。科技创新不仅是打造“新质生产力”的要求，更是企业穿越周期、构建长期护城河的基石。未来，在育种、功能性原料、高端加工设备等领域的自主核心技术突破，将具有决定性意义。

10

行业分化加剧

马太效应愈发显著

2025年的市场压力加剧了行业分化，头部企业如伊利，凭借全产业链优势和多元化布局，在逆境中彰显韧性；而部分区域乳企及上游牧场持续承压，出现营收净利下滑或亏损。分化体现在各个环节：奶粉市场集中度提升，母婴渠道加速整合，资源与份额进一步向龙头和优势平台集中。

胜马点评：分化是行业成熟和洗牌的必然结果，它预示着中国乳业正从“扩张期”的普惠增长，进入“存量竞争期”的效率与实力比拼。拥有强大资金、技术、品牌和渠道控制力的头部企业，在抵御风险、把握转型机遇方面优势明显。但这并不意味着中小参与者没有机会，聚焦区域市场、特色品类、独特业态或成为大企业生态伙伴，仍是可行的生存与发展之道。

结语

纵观2025年中国乳品行业，一条主线清晰可见：在深度的阵痛与挑战中，行业正艰难但坚定地抛弃旧有的粗放增长模式，向以“质量、效率、协同、创新”为核心的高质量发展范式转型。上游的亏损警钟长鸣，中游的转型迫在眉睫，下游的理性回归不可逆转，外部的贸易环境复杂严峻。然而，正是这些压力，催生了顶层的战略重塑、果断的贸易维权、蓬勃的赛道创新和全链的科技渗透。

展望“十五五”，中国乳业的破局之路在于：以产加销一体化为抓手，稳固产业根基；以消费拓展与深加工为两翼，打开增长空间；以科技创新为引擎，驱动全链升级。 政策、企业与消费者正在形成新的共识——中国乳业的未来，不在于量的简单增长，而在于价值链的全面提升和国民营养健康的坚实贡献。2025年的艰辛探索，已为这场深刻的产业革命写下了有力的注脚。

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