“开户热，缴存冷”现象退潮！个人养老金周年成绩单出炉

最近小夏刷手机发现，有网友晒出个人养老金账户的周年收益单：一年赚了6900块！这6900块里，既有2400块的个税减免“政策红包”，还有4500块的投资增值，这不就是个人养老金制度全面实施一周年，给咱们普通人的最好反馈嘛？

从去年12月15日全面推开到现在，这个被叫做“第三支柱”的养老新选择，已经走进了1.5亿人的生活。有人靠它轻松省税，有人借它慢慢积累复利，也有人还在观望纠结。刚满一岁的个人养老金，到底交出了怎样的答卷？又给咱们普通人的养老规划带来了哪些改变呢？

小夏发现，过去这一年，个人养老金的“成长轨迹”特别清晰。先看参保规模，就说青海省，2023年底的时候才29.5万人参保，到今年10月底就涨到了99.4万人。（央广网20251212）

随着参保人数的增加，个人养老金的产品货架也变得越来越丰富。从最开始的四类产品，扩展到了现在涵盖储蓄、保险、理财、基金、国债的五大类，总数都突破1200只了。不管你是追求稳健、不想冒风险的保守型投资者，还是愿意承担一点波动、想多赚点收益的进取型朋友，都能找到适合自己的产品。（央广网20251212）

不过回头看看，之前很多人对养老投资的想法差别挺大的。有人觉得，靠国家发的基本养老金就够了；有人说现在手头紧，养老的事儿等以后再说；还有些朋友宁愿把钱攥在手里存着，也不想放进养老金账户，怕钱被“锁定”用不了。其实这些想法都能理解，但大家有没有想过：养老投资，真的能等吗？

小夏觉得，这个问题咱们可以从两个角度来看：一个是养老金替代率，另一个是通胀情况。

先说说养老金替代率，这个指标主要是看咱们退休前后的生活质量能不能保持一致。世界银行建议，要是想让退休后的生活水平和退休前差不多，养老金替代率得达到70%以上，最低也得满足55%。但根据估算，2024年我国城镇职工的养老金替代率只有45%左右，这意味着退休后人们的生活质量可能会大打折扣。（《2025中国养老金金融白皮书》20251029）

再说说通胀，通胀说白了就是物价上涨，同样的东西要花更多的钱买。比如小时候5毛钱一包的辣条，现在得花1块钱才能买到。根据国家统计局的数据，过去30年，我国的年平均通胀率大概是2.5%。（数据来源：国家统计局）

这意味着什么呢？物价每年平均涨2.5%，你手里的钱的购买力，每年就会平均下降2.5%。换算一下，每过30年，现金资产的购买力就会缩水一半。比如100万会变成50万，10万变成5万。要是你一直把钱攥在手里不做任何投资，哪怕你什么都不做，资产也在悄悄缩水。

所以啊，要是想退休后能有个稳定的生活质量，适当且理性的养老投资真的很有必要，而且越早开始越好。

不过也有朋友会迷茫：现在养老产品上千种，到底该选什么呢？

回顾过去一年个人养老金Y份额的收益率，小夏觉得，指数基金在众多养老投资工具里，算是一个不错的选择。

说到这里，首先得搞明白，啥是指数？指数其实就像一张张股市“成绩单”，比如沪深300指数，就是从沪深两市中挑出300家规模大、流动性好的龙头公司，它的涨跌能反映A股大盘的整体情况。

而指数基金，可以形象地理解为一个“一键投资的百宝箱”！它就像一个精准的“影子”，跟踪的是某个特定指数，无论市场是上涨还是下跌，指数基金都会跟随着指数的走势波动。它的目标不是超越市场，而是尽可能贴近指数的表现，让投资者不当“选股困难户”就能获得市场整体的平均收益！

听小夏这样一科普，大家就能明显看出指数基金的优势了吧？第一，投资难度低，透明度还高。你只要大概搞懂指数的走势方向，就能上手尝试，完全不用担心有什么“暗箱操作”；第二，能分散风险，不容易踩雷亏大钱。毕竟指数涵盖的公司特别多，哪怕只有一两只股票跌了，对整个基金的影响也很小；除此之外，指数基金的管理费和托管费低，长期投下来，能省不少手续费。

更关键的是，现在还有专为养老量身定制的指数基金Y份额！比起普通份额，它的管理费和托管费还能再打个折，成本优势一下就凸显出来了！

讲完这些，大家肯定也关心：现在个人养老基金的业绩到底怎么样？给大家看一个数据，截至2025年11月23日，97%以上的个人养老基金产品成立以来实现了正收益。（金牛基金周报20251124）

那么，要怎么挑选指数基金呢？

小夏给大家两个建议：第一，优先结合自己的需求选适配的产品；第二，优先选布局全面的基金公司。比如，要是你看好科技创新企业的成长空间，那就可以重点关注科创板相关的指数标的，像小夏家的华夏科创50ETF联接Y（022945）就属于这类指数基金，大家可以去红色火箭小程序看看它的具体表现。要是你担心波动太大，没有安全感，也可以做组合布局，比如选一个行业分布更宽泛的指数标的，像华夏中证A500ETF联接Y（022979）就是个不错的选择。

在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的，称为A类基金份额；不收取前后端认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金份额；仅面向个人养老金，根据相关规定可通过个人养老金资金账户申购的，称为Y类基金份额。A类Y类基金份额分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。

特别风险提示:“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。

风险提示：1.本基金为混合基金，预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本资料仅为服务信息，观点仅供参考，不构成对于投资人的实质性建议或承诺，也不作为法律文件。3.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。4.基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同。投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。5.基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。6.各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致，且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同，存在差异。7.本基金产品风险等级由基金销售机构提供，且投资者应符合销售机构适当性匹配原则。8.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出承诺或保证。9.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。10.本产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。11.基金产品历史业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。12.基金有风险，投资须谨慎。