券商AI竞逐赛：财富管理+投研双线领跑，头部机构发力组织升级，中小机构找“小切口”突围｜年终盘点

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蓝鲸新闻1月5日讯（记者 胡劼）过去一年，AI在证券行业的战略地位快速提升，从顶层设计到实际应用全面深化，部分券商甚至喊出了"All in AI"的口号，即，AI要在公司各个业务条线落地，包括投行、机构、财富管理、交易等。

从记者观察来看，AI已是券商对外输出的关键词，从头部券商到中小券商，均试图在不同的业务场景中积极探索或展示自身的AI实力，业务应用层面，财富管理和投研是覆盖较为广泛的领域。

不过，在业内人士看来，在财富管理领域，AI尚不具备以投资顾问的身份为投资者直接提供投资建议，随着技术成熟，未来可能允许AI在特定条件下提供有限建议，但需满足严格的合规要求。此外，AI在投顾和研究分析方面的"功力"尚有较大的提升空间，为后期"人工复核"的工作带来挑战。可见这场AI竞速赛，可能还是"热身"阶段，还远未到"白热化"阶段。

除了赋能业务外，中信证券、华泰证券、国金证券、光大证券等一些中大型券商还通过引入、培养AI人才，推动AI友好型组织建设，实现AI的资源投入与组织变革齐头并进。以湘财证券、长江证券为代表的中小券商，则聚焦于自身的核心优势和客群定位，有针对性地打造AI解决方案，试图以"小切口"在细分市场上建立差异化竞争优势。

需警惕的是，虽然不少券商在内的金融机构"高举高打"推进AI，但随着应用增多，还应避免陷入忽视实际需求、业务价值等陷阱，本质仍要以业务价值为核心驱动，确保AI应用落地理性，避免盲目跟风，"小步快跑"来实现长期胜出。

财富管理、投研是集中应用场景

从业绩报告和对外宣发来看，国泰海通、华泰证券的"AI含量"较为"浓郁"——国泰海通率先提出"Allin AI"策略布局，是业内首家APP上线大模型面客服务的券商，首发新一代全AI智能APP"灵犀"。

华泰证券也将AI贯穿到投资研究、投行风控、财富管理、交易做市多条业务线当中，包括财报点评自动辅助撰写功能，研报全文一键翻译功能，股权项目信披完备性智能审核。最让业内人士有"感知"的，可能当属华泰证券推出国内首款AI原生交易APP——"AI涨乐"。彼时，业内纷纷感慨，不论前中后台，华泰证券相关方工作人员纷纷在朋友圈进行了一波垂域宣传，"想不知道都难。"据悉，该APP依托全 AI 驱动模式，不再是简单的"AI功能叠加"，而是通过重构服务逻辑，让AI深度融入选股、分析、交易等核心场景。

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记者关注到，随着客户需求的升级，越来越多的投资者希望获得更个性化、低成本的服务，AI则通过算法匹配投资组合等功能，以更便宜的投顾费用和多元的服务，为客户提供定制化的资产配置建议，同时也能提高券商提供投顾服务的效率。

目前，多家券商在财富管理领域加码AI布局。其中，国金证券深化AI投顾服务；中金公司升级SMART数智化战略，重点推动数字员工、投顾助手、AI财富顾问三大智能体群建设；东吴证券在自研"秀财APP"平台发布AI服务官智能"小水滴"，集深度对话、投资陪伴、特色盯盘、业务咨询、办理服务于一体；东方财富自主研发的"妙想"大模型，应用于资讯、行情、自选、客服等场景；财达证券升级智能投顾工具、智能条件单交易、智能策略组合等功能，打造"AI+投顾"服务新范式。

投研是另一个AI集中部署的业务领域。有了AI的辅助，分析师团队能将琐碎的可自动化处理的数据派给AI，释放出更多人力投入在主观分析上，大大缩短产出周期。

去年以来，有华泰证券、国金证券、申万宏源、招商证券、华鑫股份等多个券商选择将AI重点布局在投研领域。其中，申万宏源打造智能投研培训产品；国金证券研究所通过数字化平台重构、内容载体创新及数据可视化工具应用，大幅提升研究产品生产效率。招商证券持续打造"AI研究所"，运用大模型技术持续提升研报审核质控水平，迭代智能研究管理平台，系统提升研究服务质量。

一些券商根据自身禀赋和业务发展需要，选择将AI应用在合规风控、运营管理、托管等不同领域。其中，广发证券、中信建投、国元证券、山西证券、东北证券将AI的应用场景拓展至合规风控领域，助力AI与风险管理的融合；财通证券、中信证券推进AI赋能运营管理，提升办公效率；中国银河则将AI嵌入到托管与基金服务当中。

不过，结合目前的推进情况，有业内人士对记者指出，AI尚不能以一个投资顾问的身份给投资者直接提供投资建议，随着技术成熟，未来可能允许AI在特定条件下提供有限建议，但需满足严格的合规要求。

此外，AI在投顾和研究分析方面的"功力"尚有较大的提升空间，后期"人工复核"的工作量并不轻松。"AI有时提取的数据是滞后的，像我接触了很多AI总结的研报，它可能提取的是2023年的数据，在此基础上推导的结论并不具备前瞻性和指导性，分析的有效性不足，因此后期还需要大量的数据审核，模型训练的工作。" 该人士表示。

广发证券副总经理、首席信息官辛治运曾在对外发言中提及，2025年被称为智能体元年，大量智能体应用进入爆发期，正从单一智能体向多智能体发展。从券商应用来看，大模型研发策略趋于一致，回归"大模型+微调"模式，AI应用向深度和广度拓展，同时券商大力加强AI算力和知识库建设，以提升大模型应用水平、防范风险。

其认为，需要通过AI中台统一规划破解行业AI应用碎片化问题。"中台是关键，它如同金融业务的智能操作系统，底层整合算力、数据、算法三要素，中层沉淀NLP自然语言处理、图像识别等能力，构造智能体平台，支持投顾、风控、投行等应用场景。这不仅避免重复造轮子，更能实现专业知识积累。"

中小券商的"小而精"式突围

AI技术的应用不仅体现在业务融合，还体现在升级组织管理模式。

记者了解到，一些中大型券商通过引入、培养AI人才，推动"AI友好型组织"建设，实现AI资源投入与组织变革的齐头并进。

作为券商"老大哥"，中信证券去年9月在其官网发布秋季校园招聘简章，排在第一位的岗位是"AI"，职责是探索大模型及AI技术与公司业务结合的场景开发工作等。此外，银河证券也设立人工智能岗，旨在进行智能量化因子挖掘、评价等数据应用工作，协助制定智能应用建设规划，为公司的智能应用建设提供服务支持等。

在构建"AI友好"型组织方面，国金证券设立实体 "人工智能实验室"，负责前沿技术探索、大模型基建与业务协作；同时将全司对口各业务的产品经理纳入虚拟AI组织，打破部门壁垒，实现 "从实验室到全业务体系" 的落地。

广发证券开展人工智能主题全员分层级学习项目和青年人才AI训练营，助力员工探索AI在全业务场景中的创新应用。

在业内看来，"AI并不是要取代人，而是要放大超级员工的价值"。未来证券及金融行业的核心竞争力，体现在企业能否培养既懂金融又懂IT及AI模型调优的复合人才，能否持续优化模型，使企业AI应用水平和模型达到前沿智能水平。

相较而言，一些中小型券商缺乏头部机构的资金实力、人才和技术等优势，但通过聚焦能快速显效的场景，借力生态资源，仍旧可能以"小步快跑"式推进AI落地。

如，湘财证券以"投顾精细化运营"为切口。在投顾精细化运营当中，借助AI降低客户分级分类成本，将传统需要大量数据分析人员的高成本、粗颗粒度的分类模式升级为精细化模型。

"以前投资顾问靠电话、本子、电脑服务客户，一个人可能只能服务200人，现在借助AI，如客服中心给客户打电话转文本后做语义分析、意图洞察，将洞察变成标签贴到员工企业微信和工作流，投资顾问说不定可以服务3000人。"湘财证券总裁周乐峰对外分享道。他认为，在AI能力的复用下，未来对于客户分级分类的效率会大幅提升，对客户分类的细致颗粒度会大幅提高，这是应用技术的核心价值，对于很多IT人员还不到100人的券商而言，这是莫大的一种能力的支持。

长江证券不久前推出的"长小牛"AI APP，则是以"超越工具属性的投资搭子"为核心定位，为投资者提供全流程的智能化陪伴，希望通过年轻化视觉设计与IP化形象，链接新生代用户。首创的"AI播客"功能，以双人对谈形式重构资讯消费场景，精准适配了新生代用户碎片化的信息获取习惯，为行业财富管理转型再添创新实践样本。

由此来看，中小券商聚焦于自身的核心优势和客群定位，有针对性地打造AI解决方案，在细分市场上建立差异化的竞争优势，是在这场AI竞赛中走出可行路径的‌突围之道‌，有望在效率提升、客户体验优化和风险管控等关键环节实现"小而精"的突破。