【财富晚茶】2026前瞻：最赚钱十大风口出炉；翘楚科技有色算力

导语：作者系《网易号》优质财经领域创作者。曾经原创作者和知名网易号旅游领域创作者。大跨度行业等的写作，颇受网友喜爱。作品发表于2026.01.05.14:18 优雅端庄晚风。

【内容提要】

2026年A股十大风口诞生：诸多赚钱效应爆棚的风口，有色金属板块涨势贯穿全年。综合汇总：算力硬件、可控核聚变、人形机器人、商业航天等科技板块表现活跃。跨径新年：海峡两岸概念异军突起。前瞻全年：算力硬件板块继续领涨涨幅傲视沪深北市。预计全年涨幅：有色金属与可控核聚变板块全年涨幅赶超超100%。

一、你曾拥有：2025年十大风口

1、算力硬件市场最亮

第一、哪只股票风险最小

300308 中际旭创

风险相对最小，其ESG评级为A级，且在光模块领域技术领先，市场地位稳固。‌ESG评级‌：A级（行业领先），显示其在环境、社会和治理方面的表现优于多数企业。‌技术壁垒‌：全球800G光模块市占率第一，1.6T硅光模块已进入英伟达供应链测试，技术领先性突出。‌市场地位‌：2024年AI相关收入占比提升至65%，2025年Q1净利润同比增144%，客户粘性高。创作策略：高位股票：欣赏价值。

300949 奥雅股份

低市值股。作为景观：设计行业首家上市企业，主营综合文旅和景观设计，为城市更新、乡村振兴、文化古城等不同场景提供全过程一体化咨询与综合运营服务。公司荣获：中国文旅大消费创新峰会暨龙雀奖和最佳文旅上市集团荣誉。

亮眼项目：梳理案例：

亮眼之一：园冶杯获奖项目：‌西安·大明宫金茂府‌：融合盛唐文化与现代生活，打造东方雅韵居所。亮眼之二：轻资产模式乐园项目：‌电建·洛嘉重庆能量乐园‌：全龄友好型亲子度假空间。亮眼之三：城市更新标杆：‌合柴1972旧改‌：从废弃厂房到文化引擎。

第二、26年算力硬件前瞻

2026年算力硬件：板块将迎来硬件架构创新、系统级协同和绿色技术驱动的深刻变革，从“规模竞赛”转向“效率与协同竞赛”。

前瞻之一：架构创新堆料精构

硬件架构创新：从“堆料”到“精构”。‌芯片级异构集成‌：通过先进封装技术（如Chiplet小芯片）将CPU、GPU、NPU等多种计算单元紧密集成在同一基板上，解决数据搬运效率损耗问题。存算一体‌：从根本上解决“内存墙”问题，实现计算直接在数据存储的地方发生，有望实现数量级能效提升。

前瞻之二：系统协同云端协同

‌云边端协同‌：云厂商、边缘计算和终端设备的协同创新，为特定场景和功耗约束的AI芯片及解决方案公司创造市场空间。液冷技术‌：在云厂商资本开支高位支撑下，AI服务器需求持续旺盛，液冷渗透率有望提升。

前瞻之三：绿色低碳算力优势

‌高效散热技术‌：采用液冷、余热回收等技术降低AI的“碳足迹”，提升算力中心的能源利用效率（PUE）。可再生能源利用‌：通过利用可再生能源，进一步降低运营成本，提升绿色算力的竞争力。

前瞻之四：市场投资设备产链

‌AI覆铜板/PCB及核心算力硬件‌：英伟达GPU和谷歌、亚马逊ASIC的快速增长，对覆铜板/PCB需求强劲，2026年英伟达Rubin部分PCB开始采用M9材料，谷歌TPU产品也有望采用M9材料。‌半导体设备产业链‌：存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔，存储芯片架构从2D向3D深层次变革。

2、有色金属：全线爆发

第一、哪只股票风险最小

601899 紫金矿业

‌资源储备‌：黄金资源量约2300吨，铜资源量达6200万吨，同时在锂赛道持续发力——阿根廷3Q锂矿一期2万吨/年碳酸锂项目已投产，湖南湘源锂矿500万吨/年采选系统试产，正式跻身新能源材料核心玩家。业绩表现‌：2025年前三季度营收超2480亿元，净利润378.64亿元，同比增长55.45%，全球布局+技术降本让企业抗周期能力拉满。‌行业地位‌：全球矿业领域的佼佼者，形成金、铜、锂三大核心赛道，资源禀赋堪称行业顶尖。

920641格利尔

近期在业务拓展和资金运作上动作频繁。格利尔近期既有重大利好也有潜在利空，今天梳理关键信息：前三季单季净利润增长152.93%。主要得益：照明和磁性器件业务的协同效应，以及研发投入的精准转化。战略转型转投智能：将1461万元研发资金转投智能制造基地，优化资金结构。通过子公司增资和新设孙公司，强化新型电力系统布局。潜在利空控权变动：实控人正筹划重大事项，可能导致控制权变更。需警惕股权结构变动带来的不确定性。

第二、26年有色金属前瞻

2026年有色金属：板块预计会延续牛市格局。但是会从：普涨转向结构性分化。不同细分：领域表现会更明显。今天梳理关键信息：

前瞻之一：趋势牛市分化加剧

‌2026年分化明显‌：相比2025年的普涨，行业分化将更显著，供需格局变化驱动企业业绩差异化，投资机会转向“结构化机会”。

前瞻之二：细分领域全球机会

‌贵金属（金、银）‌：

‌黄金‌：美联储降息周期持续，持有成本下降；美元信用弱化，黄金“硬通货”属性凸显；地缘风险升温，避险需求释放。‌白银‌：供应紧张、工业需求强劲、地缘政治局势提振避险需求，价格有望继续走高。‌工业金属（铜、铝、锌等）‌：‌铜‌：供给端全球大矿接连出现意外，需求端传统需求复苏，新能源需求占比上升，AI带来电力需求增量。‌铝‌：海外缺电预期下供应扰动频发，需求端受益于全球降息周期复苏。

前瞻之三：‌能源金属（锂、钴）‌：

‌锂‌：碳酸锂价格反弹，供需格局改善。‌钴‌：刚果金实施出口禁令后价格大幅上涨，2026年供应约束下供需偏紧。‌稀有金属（钼、钨、稀土等）‌：‌稀土‌：受益于资源品战略地位提升，价值重估正当时。‌钨‌：供给收缩叠加长单价格上调，价格持续创历史新高。

前瞻之四：驱动因素用铜需求

‌需求端口：AI算力扩张放大用铜需求，美国电网投资加速推进，新能源、新材料、AI、军工航天等新兴领域成为需求增长核心驱动力。

前瞻之五：逆全球化国家管控

‌供给端口‌：过去十年资本开支不足，供应弹性较低；逆全球化背景下，资源国加强矿产管控，政策不确定性高。

3、可控核聚：进入分化

第一、哪只股票风险最小

688122 西部超导

‌技术优势‌：全球低温超导材料龙头，独家供应ITER项目中央螺线管超导线材，技术指标达国际领先水平。‌项目进展‌：2025年中标CFETR二期磁体订单12亿元，超导业务营收增速快，聚变业务占比约18%。‌市场表现‌：2025年一季度净利润同比增长53.85%，超导业务产能扩充至2000吨/年。

第二、26年可控核变前瞻

板块迎来：2026年可控核聚变板块：政策、技术和资本的三重突破，成为能源领域的明星赛道。

‌前瞻之一：驱动因素用铜需求：政策层面‌：《中华人民共和国原子能法》将正式施行，为聚变能创新划定边界并提供制度保障。国家“十五五”规划建议将可控核聚变列为前瞻性未来产业，安徽、四川、上海等地已明确将其纳入重点发展方向。

‌前瞻之二：技术层面‌：全球聚变能研究已进入面向工程新阶段，主流装置2026年将再迎新进展。国内自主研发的先进稳态托卡马克装置（BEST）全面开建，打破传统核聚变装置的三大局限，为连续发电铺路。ITER校正场线圈最后一个部件下线，中国联合体拿下ITER边缘局域模电源系统合同，解决核聚变中的“等离子体打嗝”难题。

前瞻之三：面向工程‌资本层面‌，可控核聚变进入资本开支扩张周期，预计2025-2028年逐步进入资本开支扩张周期，未来3-5年将是核聚变项目投招标的高峰时期。国内主要核聚变项目预计投入达到1465亿元，超导-磁体环节受益明确，高温超导磁体的市场规模近300亿，对应的高温超导带材的市场规模超百亿。

‌前瞻之四：产业链条：可控核聚变产业链已形成“材料-部件-集成-辅助”的完整闭环，每个环节都有技术壁垒极高的龙头企业。超导材料是实现核聚变的核心，超导磁体、耐温材料等此前仅用于实验室的技术，通过装置建设实现量产验证。

4、人形机人回归理性

第一、哪只股票风险最小

‌688017 绿的谐波

‌核心优势‌：作为国产谐波减速器的领军企业，其产品全球市占率超25%，打破了日本企业的长期垄断。其自主研发的“P型齿”结构使传动精度提升至±1角分，成本较日本竞品低20%。2025年已锁定16万套产能，是特斯拉Optimus的核心供应商。

‌市场表现‌：2025年上半年营收2.51亿元，净利润增速达62%，毛利率保持在50%以上，是高盛、挪威央行等机构重点持仓标的。第二、概念演示小批量产。2025年是人形机器人从概念演示迈向小批量量产的关键一年。A股相关板块在上半年经历阶段主升行情后，下半年逐步回归理性。

第二、26年可控核变前瞻

展望新年更加务实：展望2026年：人形机器人板块的投资或将更加务实。市场关注点：

前瞻之一：量产爬坡能力与成本下降速度。

前瞻之二：真实应用场景的拓展与复购。

前瞻之三：核心部件的国产化替代进度。特斯拉、宇树等头部厂商的月度交付数据、新品发布将成为板块最重要的催化剂。能够进入主流机器人厂商供应链、并具备快速响应和降本能力的零部件企业，有望迎来业绩的持续释放。

5、锂电池材：价格反转

第一、哪只股票风险最小

天赐材料

电解液龙头；“以液养固”策略‌。‌技术优势‌：硫化物固态电解质已进入中试阶段，预计2025年建中试产线并实现小批量生产，为全固态电池商业化铺路。其自主研发的氧化物固态电解质离子电导率显著优于行业平均水平。‌市场表现‌：2025年前三季度营收108.43亿元（同比+22.34%），净利润4.17亿元（同比+23.86%）。

六氟磷酸锂：价格从9月30日6.10万元/吨涨至11月7日12.15万元/吨，带动电解液业务毛利率回升至25%。‌财务健康度‌：上半年销售净利率16.5%，财务杠杆2.188倍，总资产周转率0.29次，均处于行业领先水平。

第二、26年可控核变前瞻

展望2026年，相关锂电材料预计Q1-Q2涨价见顶，但全年价格中枢仍会高于2025年。

6、商业航天

第一、哪只股票风险最小

‌600118 中国卫星

‌核心优势‌：作为航天科技集团五院唯一上市平台，具备卫星总装量产能力，承担国家低轨卫星互联网组网核心任务，技术实力与工程经验处于国内绝对领先地位。‌业绩表现‌：2025年Q3财报实现营收同比+85.28%，净利润同比+200.48%，产能释放显著。‌订单情况‌：2025年12月斩获GW星座第二批组网卫星订单，涵盖卫星设计、制造、测试全流程服务，订单规模与交付周期彰显其在卫星制造领域的话语权。

第二、26年可控核变前瞻

2026年商业火箭有望由量变引发质变，有望见证中国进入火箭可回收时代。中航证券在研报中称，根据我国目前披露的主要巨型星座建设计划，2030年我国卫星互联网制造端市场空间规模预计可达250亿元至460亿元，地面设备市场空间规模可达267亿元，服务端市场空间可达227亿元。

7、稀土永磁

第一、哪只股票风险最小

‌600111 北方稀土

‌资源垄断‌：全球轻稀土绝对龙头，掌控白云鄂博矿80%以上资源，2025年稀土开采配额占全国67.9%。‌成本优势‌：稀土精矿由关联方包钢股份供应，定价模式独特，成本优势在行业内无与伦比。‌财务表现‌：2025年一季度营收92.87亿元，扣非净利润同比增长55倍，毛利率达48%。‌产业链延伸‌：积极向下游的磁性材料、抛光材料、储氢材料等领域拓展。

第二、26年可控核变前瞻

迎来量产元年，新增需求快速攀升，正迅速成为高性能钕铁硼永磁材料的重要应用领域。中泰证券研报指出，若按照远期1亿台人形机器人销量，远期空间约20万至40万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，板块中长期趋势明确。

8、海峡两岸

第一、哪只股票风险最小

000592 平潭发展

‌核心优势‌：作为平潭综合实验区唯一的上市公司，直接受益于两岸经贸合作政策，业务涵盖林业、光伏、海洋经济等，政策红利明确。‌市场表现‌：2025年10月上市后涨幅达310%，绑定两岸电子产业链，跨境冷链业务量价齐升。‌政策支持‌：平潭封关运作及国际旅游岛建设推进，免税业务和区域开发项目将直接受益。

第二、26年海峡两岸前瞻

展望明年，《福建省促进两岸标准共通条例》将于2026年1月1日起正式施行；此外，福建平潭全力冲刺新一轮封关运作。各部门正通力协作、靠前服务，政策、项目、业态三个板块工作正加紧推进中。

9、工程机械：资金追捧

第一、哪只股票风险最小

三一重工

‌全球地位‌：挖掘机、混凝土机械全球市占率第一，覆盖150多国，海外收入占比近60%。业绩表现‌：2025年上半年营收447.8亿元，净利润52.16亿元，同比增长46%。‌技术壁垒‌：高原湿喷机、电动挖掘机在极端环境表现卓越，电动化产品单台能耗成本低于柴油机40%。‌政策红利‌：深度参与“十四五”重大基建项目，设备更新周期带来万亿级市场需求。‌全球化布局‌：在德国、印度、巴西建立生产基地，海外营收占比持续突破。

第二、26年挖掘机等前瞻

前瞻之一：美元指数确定下行、点燃大宗商品周期，那非洲、东南亚的矿产资本开支预期有望进一步抬升。其中，中国企业是当地项目中常见的承包方，有助于推动中国工程机械品牌的渗透。

前瞻之二：工程机械：板块存在明显的春季躁动，一般会在Q1出现明显上涨行情。复盘2021-2025年工程机械板块走势，板块一般在Q1会出现为期两周左右的超额涨幅。春季躁动的来源主要系政策导向下，工程机械迎来开工+销售旺季。

10、芯片产业链

第一、哪只股票风险最小

002371 北方华创

技术优势‌：作为全球领先的半导体装备制造龙头，其产品线覆盖半导体设备、精密电子元器件、真空及锂电装备等，PVD机台为全球前三的CIS封装企业首选设备，刻蚀机覆盖5nm节点。2025年上半年营收161.42亿元（+29.51%），为长江存储、长鑫存储核心供应商。‌市场表现‌：2025年初至12月下旬，市值增长超60%，主力净流入资金超20亿元。国家大基金一、二期长期持有，获政策支持。‌行业地位‌：全球领先的半导体装备制造龙头，产品多样，是国产替代主力。

第二、26年半导体等前瞻

前瞻之一：半导体板块：自主可控是长期主线，设备、材料、零部件等上游环节的国产替代空间巨大。

前瞻之二：AI带来的算力、存储芯片需求、汽车智能化带来的车规级芯片需求，将构成新的增长极。

二、你已拥有：网易优质创作者

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(优雅端庄晚风《网易号》财经领域创作者和原创作者 违者必究）