居民理财转向多元配置

经济日报记者 勾明扬

如果用一个关键词来概括自己2025年的理财经历，你会给出怎样的答案？近日，蚂蚁财富与小红书联合发起年度理财关键词投票，由2万多名网友选出了关键词，分别为黄金血脉觉醒、“新三金”、存款搬家等。“这些关键词在一定程度上反映了居民现金储蓄向金融资产流动的趋势。”国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武认为，居民投资金融资产的积极性正在提高，资产配置的理念也在逐渐形成。

回顾2025年，存款利率步入“0字头”，金价屡创新高，居民理财意识经历了深刻转变。记者注意到，在网友选出的关键词中，与黄金相关的关键词出现了2次，这与贯穿2025年全年的“淘金热”密不可分。世界黄金协会数据显示，2025年前三季度，全球央行净购金总量达634吨，远高于2022年之前的平均水平。从我国情况看，截至2025年11月末，中国人民银行连续第13个月增持黄金，中国黄金储备环比增加3万盎司。

在各大社交媒体上，关于黄金的讨论热度也居高不下。“00后”投资者高宇说：“之前总觉得黄金是妈妈辈的理财选择，觉得土，结果现在金价在2025年内累计涨幅接近60%。这两年身边好多朋友开始投资黄金，大多是买黄金基金，也有人买了实物金条。”

高回报往往也伴随着高风险。2025年以来，多家金融机构频频发布公告表示，金价高位波动存在短期回调风险，投资者应根据自身投资目标和风险承受能力进行决策。业内专家也提示投资者，注意分散配置，避免单一重仓黄金，可通过“定投”等方式换取黄金的长期回报价值。

蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年10月初，累计已有超890万用户在蚂蚁财富平台上开启黄金ETF（交易型开放式指数基金）定投，更理性参与黄金投资。“90后”投资者张圣就是其中一员，他靠着从2025年初开始坚持定投黄金ETF，把前两年其他投资亏的钱赚了回来。

另一个年度理财关键词“新三金”，也是从黄金衍生而来的配置方法。不同于传统的金镯子、金项链、金戒指“三金”，如今货币基金、债券基金和黄金基金组成的“新三金”成为年轻人管理钱袋子的流行方式，能兼顾流动性、稳健性和一定的收益能力。蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年11月底，已有超过2100万用户同时配置了属于自己的“新三金”，其中年轻人占比近一半。“金价反复波动，让我意识到需要把钱投进不同的资产里，比如货币基金和债券基金。用它们打底虽然赚得少点，但亏的时候也少亏点。”张圣告诉记者，通过坚持稳健配置，2025年他的理财整体收益率达到10%。

王增武认为，“存款搬家”趋势下，居民尤其是年轻一代有意识地进行“新三金”配置，意味着他们的财富管理行为正变得更为理性和多元化——从被动的储蓄保值，转向主动的资产配置；从追逐单一热点，转向构建均衡组合；从短期的频繁交易，转向立足长远的规划。这本质上也是居民理财从单一储蓄迈向多元配置的体现。

来源：经济日报