重回4000点，半导体板块大涨

来源：上海证券报·中国证券网

1月5日早盘，A股三大指数集体高开。截至发稿，上证指数时隔34个交易日盘中重回4000点。

半导体产业链震荡拉升，设备、材料、晶圆代工方向均表现不俗。截至发稿，东微半导、矽电股份、中微公司涨超10%，华虹公司、中芯国际、拓荆科技、华海清科等跟涨。

存储芯片概念走强。截至发稿，雷科防务涨停，江波龙涨超13%，上海新阳涨超12%，普冉股份涨超11%，兆易创新涨超9%。

2025年12月30日，上交所官网显示，长鑫科技集团股份有限公司（简称“长鑫科技”）科创板IPO申请获受理。值得注意的是，长鑫科技IPO已预先审阅，并公布了两轮预先审阅回复（分别在2025年11月5日和2025年11月19日发出问询）。这意味着，长鑫科技IPO将成为首单获受理的预先审阅项目。

公司招股说明书显示，长鑫科技是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业。自2016年成立以来，公司始终专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售。

2025年6月18日，证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，首次明确提出试点IPO预先审阅机制。该制度可保护信息与技术安全，满足关键核心技术攻关企业诉求，减少上市“曝光”时间，避免过早披露敏感信息引发经营与竞争风险 。正式申报时同步披露预审问询回复，压缩审核周期，提高申报文件质量。

展望2026年，AI、涨价、重组，可能成为半导体产业发展的关键词，结构性行情有望延续。

一是无AI不成芯片。随着AI及大模型应用提速，除了GPU等AI算力芯片需求持续提升，AI还将继续带动存储、光通信、电源管理芯片等相关产业链上需求的提升。

二是涨价可能将成为主旋律。近日，中芯国际对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%。之前，华虹公司已经实施了一轮涨价。而存储涨价，更是贯穿了2025年全年。有业内人士表示，在AI需求和原材料涨价拉动下，2026年半导体产业有望出现2021年时的情形，即所有的芯片都可能出现涨价。其中，存储芯片的高景气度、价格上涨有望贯穿2026年全年。不过，终端产业或迎来生存大考。

三是半导体并购重组将进一步活跃。自“并购六条”发布后，A股公司对半导体资产的并购重组愈加活跃。随着产业进入成长期，市场各方对新估值体系的接受，2026年A股公司对半导体资产并购的热度有望进一步提升。