招联消金再吃罚单：老问题难改，业绩也有压力了？

国家金融监管总局深圳监管局的一纸罚单，给招联消费金融的2025年画上了一个尴尬的句号。

2025年12月31日，招联消费金融股份有限公司因“合作机构管理不审慎、贷后资金用途管理不到位”被罚款50万元，责任人盛莲被警告。

这并非这家由招商银行与中国联通各持股50%的消费金融公司首次因合规问题受罚。

01 违规老面孔

招联消费金融这次的罚单来自国家金融监督管理总局深圳监管分局，揭示了两大违规问题：合作机构管理不审慎和贷后资金用途管理不到位。

与罚单一同下达的还有对公司相关责任人盛莲的警告。

这家成立于2015年3月的消费金融公司，注册地址位于深圳前海，注册资本高达100亿元，由招商银行和中国联通共同组建。主要产品包括“好期贷”和“信用付”两大消费金融产品体系。

从表面看，50万元的罚款对这样规模的公司来说似乎并不沉重，但这张罚单背后反映的是招联消费金融长期存在的合规问题。

02 罚单背后的“前科”

梳理招联消费金融的监管处罚历史，会发现这家公司堪称违规“老面孔”。

2022年2月，该公司因营销宣传夸大误导、催收行为不当等八项违规被处以290万元罚款，其中就包含“对合作商户风险管理不到位”问题。

更早的2020年10月，原银保监会消保局就曾通报其存在营销夸大误导、合作商管控不力等四项侵害消费者权益行为。

长期问题“合作机构管理不审慎”早在2020年就被监管机构点明。当时通报显示，2016年至2019年间，招联对上海某合作公司的分期业务限额设定为3000万元，但实际规模却翻倍至6000万元。

更为反常的是，在发出最高级别红色预警的次日，该公司反而将合作限额上调至7440万元，显示出风险管控机制的严重失效。

03 合作的“双刃剑”

截至2025年11月，招联消费金融共有31家合作机构，其中19家涉及互联网贷款的营销获客，12家主要为催收服务。

更早的2025年7月，招联消费金融公布了18家催收合作机构和11家助贷合作机构的名单。

助贷机构基本上为头部互联网金融平台的关联公司，如蚂蚁智信（蚂蚁集团旗下）、杭州阿里云智能科技有限公司（阿里系）、深圳智领星辰和深圳智领皓海（字节系）等。

招联消费金融与这些头部平台的深度合作，本应借助它们的流量优势获取客户，但也带来了管理上的挑战。对合作机构的粗放管控，不仅违反了合规底线，更直接放大了信用风险的传导隐患。

04 业绩下滑的双重打击

与合规问题相伴的是招联消费金融业绩的下滑。2024年，公司迎来成立以来首次“三降”：

· 营业收入173.18亿元，同比下降11.65%
· 净利润30.16亿元，同比下滑16.22%
· 总资产1637.51亿元，同比减少7.18%

公司下半年净利润下滑幅度扩大至25.66%，呈现加速衰退态势。与行业同行相比，这一业绩表现更显黯淡。

蚂蚁消金净利润同比暴涨1913.64%，马上消金净利润增长15.09%。

招联消费金融2024年末不良贷款率为1.95%，虽较2023年的2.45%有所下降，但信用减值损失仍高达114.24亿元，占当年营业收入的65.97%。

05 消费者的不满

消费者投诉成为反映招联消费金融问题的另一面镜子。截至2025年12月，招联消费金融在黑猫投诉平台的累计投诉量已高达2.7万条。

投诉核心聚焦三大问题：暴力催收、侵犯隐私、协商还款困难。

有消费者反映因家庭变故还款困难，多次协商无果后遭催收人员辱骂、骚扰紧急联系人。

比如黑猫投诉用户2025-12-15 投诉到我在招联金融借款，现在与招联客服沟通好了还款模式。第三方催收在我本人没有失联的情况下，联系我亲朋好友，爆通讯录，对我本人及家人生活造成影响影响，对我本人精神造成严重伤害

这些投诉与2022年罚单中提及的“催收行为不当”“产品定价管理不审慎”等问题高度重合，表明经过数年整改，其消费者权益保护工作并未实质改善。

06 行业监管趋严

监管环境的变化让消费金融公司的合规压力陡增。2025年4月，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》下发。

新规明确要求商业银行等金融机构对合作平台运营机构实行名单制管理，严禁与名单外机构开展互联网助贷业务合作。

监管要求核心风控不得外包，而招联消费金融对合作机构的粗放管控，在当前的监管环境下显得格外不合时宜。

07 未来道路的抉择

消费金融行业正从规模扩张转向价值深耕。头部机构与核心合作伙伴的关系正从简单的流量采购转向深度生态共建。

招联消费金融作为曾经的行业龙头，如今面临着合规短板与业绩下滑的双重困境。与行业其它公司的业绩增长相比，其“三降”业绩在行业分化中沦为反面典型。

公司近年来的不良资产处置压力巨大。2024年通过银登中心转让不良贷款30期，未偿还本息总额达75.87亿元。

2025年前五个月又加速处置8期，规模达65.35亿元，接近去年全年水平。这些数据与“贷后资金用途管理不到位”的违规行为形成了恶性循环。

2024年，招联消费金融的不良资产转让规模已达141.22亿元，这家曾在2020年至2021年保持营收增速约20%的消费金融公司，如今正经历从快速增长到合规整顿的阵痛。

在招联消费金融深圳前海总部，100亿元的注册资本和两大央企股东的背书，曾是其在消费金融市场的“金字招牌”。在监管日益趋严的今天，合规问题屡屡被罚，这张招牌正逐渐褪色。

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