开年大事件。。

假期突发重大宏观事件，某产油国的事儿相信大家都已经看到了，虽然现在还没开盘，但能预期到这会对全球金融市场产生比较大的影响。

机构的小伙伴也都在讨论明天市场会怎么定价，我们把一些重点结论跟大家分享一下，从中期维度来看，原油产业链格局会变，美国重回超重油与南美。

石油储量第一被拿下，这估计会和大家的常识相反，委是全球范围内石油储量最多的国家，探明的石油储量有3000亿桶，超过了沙特的2670亿桶，是绝对的石油霸主。

但为什么大家看石油供给时都不关注它，核心原因是委de产量非常低，日均产量只有90万桶左右，它的基础设施经历一个大的建设与破坏周期，而全球当前日均消费大概1亿桶，委的有效供给只占了不到1%。

这种储量和产量的巨大差异背后，主要是因为它的油是超重油，这跟大部分国家的轻质油不一样，非常黏稠，并且太重了，很难处理，是没有办法打个井就直接喷出来的。

所以在开采的时候得先往地下注蒸汽，才能把重油抽出来，然后要加稀释剂，才能让重油通过管道运出去。最后还得用高压裂解的工艺处理，才能产出国际上可以交易的石油。

超重油的开采工艺相比中东的轻质油难度是高很多的，他们也没有这个能力搞，所以在1920年开始，就是美国企业埃克森、美孚、康菲等美国巨头带着资金和技术过去开发的，在2007年之前重油开采体系非常完善。

但在2007年的时候，它把这部分资产给征用了，资本直接选择了撤离。虽然把设备留下来了，但是技术没有持续更新，零部件也不给你补充维护，产量也就上不去了，越来越低。

上一次重大转折是2019年，因为重油是需要稀释剂才能开采的，但在这一年，美国直接禁止向它出口稀释剂，导致产量快速下行，从2019年的日均产量140万桶，狂泻到70万桶左右。

这次的突发事件也是有征兆的，12月中旬频繁出现的油轮新闻就是草蛇灰线，当时油价就有一定的异动，只是没想到会发展成突击行动，而且结束得如此之快。

短期来看，这次事件虽然没有影响到石油设施，但其港口放行流程停摆会对全球油价产生一定影响，短期油价估计会向上走。我们最近比较关注供给受到冲击的上游资源，这肯定会产生一些机会，但由于其当前产量比较小，所以影响不会很大，科学管理预期。

中期看，懂王已经说了要恢复并重整委的石油产业基础设施，并释放“美方企业将参与重建与运营”的信号，有了技术和资金的支持，可以预见中期产量会持续提升。

虽然这个假期有意外冲击，但好在上周五全球的情绪都比较好，特别是港股和中概情绪很强，感觉是海外假期结束叠加年度结算完成，资金开始做开门红了~

两件事对冲一下，感觉明天大A开盘还是能顶住的，希望有个好氛围~

1、欧佩克+可能会在周日会议上决定维持石油产量不变。Opec+的这一表态应该会加强市场在短期油价上的上行预期，具体反应还是得等明天开盘。

明天早晨是市场剧烈交换看法的时间，到下午可能才会看出市场的真正态度，等答案出来以后我们再来聊吧。

化工头寸目前没有什么要调整的，耐心等待。

2、2026年元旦假期国内出游1.42亿人次，国内出游总花费847.89亿元。由于去年的元旦假期只有一天，所以同比数据是不可比的，但2024年元旦假期是放了三天，今年相比2024年无论是出游人数还是旅游总花费都有一定的增长，旅游数据确实是在逐步恢复。

大消费方向在去年预期比较低，在大类风格里表现也是比较弱的，今年肯定会有机会，不过依然需要耐心等待时机。

3、25年飞天散瓶批价跌至1495元/瓶。这个假期每天上午都有小伙伴在抢飞天，虽然散瓶价格已经到这了，但是大家还是抢不太到。飞天的价格下行会压制整个白酒的价格带，高端和次高端承压会比较严重，接下来的春节旺季又是一个重要观测节点，当前市场预期总体看依然是偏谨慎的。

4、OpenAI 正在开发其首款消费级 AI 硬件，内部代号为 “Gumdrop”，该设备的形态接近AI智能笔。OpenAI今年肯定会出消费级设备的，笔这个形态之前确实没有预期到，但仔细琢磨一下逻辑上又比较符合。语音作为重要的入口是市场的一致预期，手写电子化无论是写字还是画图，确实都能跟AI融合起来，很值得期待一下。

5、马斯克确认，optimus第三代将于2026年Q1正式发布，年底大规模量产。特斯拉新系统持续特拍了好几次，今年终于是要落地了。这一次马斯克在直播中也给了2026年1万台的指引，比市场预期肯定稍微低一些，但总算是有明确的时间表。

人形机器人T链终于要进入量产阶段了，后续肯定会有公司就是基本面推动的行情，但具体是谁还得等最后定点结果出来以后才知道。

素材来源：官方媒体/网络新闻

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