机构1月布局思路全揭秘：这10只个股被集体看好

2026年第一个交易周即将来临，当投资者还在为新年的市场方向寻找线索时，券商们已经给出了他们的答案。截至1月4日，根据万得数据统计，已有225只个股被纳入各大券商1月金股名单。

在这份长名单中，紫金矿业、中际旭创、腾讯控股、中国太保、中国中免、三花智控、阿里巴巴-W、药明康德、万华化学和云铝股份脱颖而出，均获得不低于3家机构的推荐，成为本月机构共识度最高的标的。

这些被集体看好的公司，其背后逻辑是什么？它们反映了机构怎样的配置思路？今天，我们就来系统梳理这份“含金量”十足的金股名单。

01 资源为王：金属与能源的双重奏

紫金矿业的入选毫不意外。这家全球矿业巨头2025年前三季度净利润已高达378.64亿元，同比增速达到55.45%，矿山业务毛利率更是达到60.62%的高水平。

机构看好紫金的核心逻辑集中在两点：传统业务的量价齐升与新能源业务的战略布局。

一方面，铜价受益于AI数据中心电力需求与可能的降息预期，金价则受避险情绪与全球央行购金支撑。另一方面，公司阿根廷3Q盐湖锂矿计划于2026年贡献12万吨当量碳酸锂，打开了第二增长曲线。

在铝产业中，云铝股份凭借独特的绿色电力优势成为机构新宠。公司电解铝生产中绿电占比高达85%，使其完全成本较行业平均低1300元/吨，这一成本优势在铝价上行周期中将被放大。

机构预计2026年电解铝行业将出现供需缺口，铝价有望突破19000元/吨。云铝股份不仅产能充足，其高端铝加工材已进入波音供应链，出口增长受益于海外新能源汽车需求。

02 科技主线：从算力到机器人的硬核赛道

如果说2025年是AI算力爆发的元年，那么中际旭创无疑是这条赛道上最受瞩目的选手之一。公司2025年前三季度净利润同比增长95.52%，800G光模块月产能全球第一，1.6T硅光模块良率已达95%。

机构预判，随着英伟达Blackwell架构的普及，1.6T光模块出货量将在2026年迎来同比300%的爆发式增长。中际旭创作为核心供应商，深度绑定海外云厂商技术路线，其硅光方案成本较传统方案低15%-20%，护城河深厚。

另一家从传统制造业跨界到前沿科技的公司是三花智控。这家全球制冷控制与汽车热管理龙头，还有一个令人瞩目的身份——特斯拉Optimus人形机器人旋转执行器的主力供应商。

机构报告指出，随着特斯拉Optimus V3发包在即，公司相关订单有望贡献可观的利润增量。与此同时，其传统汽车热管理业务在欧洲市场表现强劲，液冷数据中心部件订单也呈现爆发式增长。

03 消费与服务：复苏中的价值重估

在消费领域，中国中免的入选反映了机构对免税行业周期拐点的预判。作为海南离岛免税市场占有率超过80%的龙头，公司将直接受益于元旦至春节的旅游旺季。

机构预计，旺季期间离岛免税销售额有望实现同比增长40%。更长期的逻辑在于，海南全岛封关运作后的政策红利释放，以及"国货+免税"融合模式可能带来的价值重估。

腾讯控股则展示了互联网巨头在调整后的新面貌。公司2025年第三季度净利润同比增长20.30%，其中国际游戏收入增长43%，视频号广告业务也保持强劲增长。

机构关注的重点在于：游戏业务的全球化突破、AI技术对广告效率的提升，以及公司持续回购股份彰显的信心。当前估值水平相对于其增长潜力，被认为具有吸引力。

04 传统行业的转型与新生

保险行业的中国太保正在经历一场深刻的转型。公司2025年第三季度净利润同比增长34.69%，新业务价值保持两位数增长，代理人队伍人均产能提升18%。

机构认为，寿险向保障型转型的成效已经显现，而投资端受益于利率环境改善，债券配置收益提升。当前仅7倍左右的市盈率，提供了相当的安全边际。

在化工领域，万华化学正从周期龙头向新材料平台迈进。公司MDI全球产能第一，2025年第三季度聚氨酯毛利率环比提升5个百分点，POE等新材料成功投产。

机构预计MDI价格已触底回升，2026年行业供需缺口可能扩大。同时，公司在新材料领域的布局，特别是生物降解塑料的需求，将打开新的成长空间。

药明康德作为CXO行业龙头，率先显示出行业复苏迹象。公司2025年前三季度净利润同比增长84.84%，在手订单饱满，新增客户数量同比增长25%。

机构看好其CDMO业务订单的高速增长，以及AI制药技术渗透率提升带来的机会。当前估值水平与其增长前景相比，被认为明显低估。

05 平台经济的再平衡

阿里巴巴在过去一年经历了诸多变化，如今机构重新审视其价值。公司核心电商业务经营效率改善，云业务中AI相关收入占比大幅提升至20%。

机构关注的焦点在于：云业务因AI需求可能上调资本开支计划，核心电商业务亏损收窄后利润率有望回升，以及港股通持仓比例上升带来的流动性改善。

市场对其2026年净利润预测存在较大分歧，这恰恰反映了关于AI投入与短期盈利平衡的讨论。不过，公司现金流状况的改善和回购行动，为股价提供了一定支撑。

结语：共识背后的思考

仔细分析这十只金股，我们可以看出机构在2026年开局的配置思路：在高景气赛道中寻找确定性，在传统行业中挖掘转型价值，在调整板块中捕捉复苏契机。

从AI算力、稀缺资源到消费龙头、高端制造，这些标的涵盖了当前市场的多条主线。特别值得注意的是，多只标的都涉及"第二增长曲线"的叙事，这反映了机构对企业长期进化能力的重视。

需要特别提醒的是，金股名单代表的是机构基于当前信息的判断，而非未来表现的保证。行业周期波动、宏观政策变化、国际局势演进以及企业自身经营风险，都可能影响最终收益。

2026年的市场画卷刚刚展开，这份凝聚了机构智慧的金股名单，或许能为我们理解市场主提供一些有价值的参考。

（本文基于截至2026年1月4日的公开市场数据与券商研报信息整理，力求客观呈现，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）