果然财经｜超30万亿定期存款将集中到期，普通储户该如何选择？

齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 尹睿

2026年，居民定期存款市场将迎来规模空前的集中到期潮。根据中金公司货币金融研究数据，全年合计超过30万亿元的2年期、3年期和5年期居民定期存款将陆续到期，其中2年期20.7万亿元、3年期9.6万亿元、5年期1.3万亿元。

而与存款到期高峰形成鲜明对比的，是定期存款利率的深度下调。上述到期存款在2025年及之前存入时，普遍享受了相对较高的利率。但根据中金研究测算，它们重定价（即到期后重新存入）后，利率将分别显著下行72、142和168个基点（bp），普通储户正面临资金重新配置的关键抉择。

数字人民币或成为理想过渡选择

自2026年1月1日起，工商银行、中国银行、农业银行、建设银行、交通银行及邮储银行六大国有行同步执行数字人民币计息政策，数字货币正式告别“无息时代”。

根据公告细则，一类、二类、三类个人实名钱包及单位钱包余额，均按照该行公布的活期存款挂牌利率计付利息，每季度末月20日结息、21日入账，与传统活期存款规则完全一致。记者在六大国有银行官网查询到，当前各家银行的活期存款挂牌利率均为0.05%。

值得注意的是，此次计息范围明确排除四类非实名钱包，这类仅需手机号开通的小额支付工具仍维持无息状态。此外，计息后的数字人民币性质发生根本转变：从央行直接负债转为商业银行负债，正式纳入存款保险保障体系，与普通存款享有同等安全保障，最高可获50万元限额偿付。

对于面临定存到期、暂时不确定投资方向的资金而言，数字人民币钱包提供了一个独特的“缓冲地带”。它既解决了以往电子钱包“存钱不生息”的痛点，又保留了媲美活期的流动性，即支持随存随取，按实际持有天数计息，无锁定期限制。

从用户实际收益来看，以当前六大国有行活期挂牌利率0.05%，10万元余额计算，每年可获利息50元。虽与活期存款持平，但叠加数字人民币离线支付、跨境结算等场景优势，其综合使用价值将显著提升。

普通定期存款深度调整

尽管数字人民币提供了新选项，但审视传统存款路径，普通储户面临的挑战同样严峻。

2025年以来，普通存款利率经历多轮密集调整。5月20日六大国有大行率先启动降息，活期利率下调5个基点至0.05%，短期定期品种利率下调15个基点，3年期和5年期长期限品种分别下调25个基点，股份制银行及中小银行随后全面跟进，部分中小银行年内密集降息达5次。

图源：新华社

更显著的变化是长期限高息产品的加速退场。目前，六大国有银行的手机银行App中已无五年期大额存单在售，招商、中信等多家股份行也同步下架了该期限产品，民营银行中已有多家暂停新增五年期定期存款业务，内蒙古土右旗蒙银村镇银行更是成为业内首家明确公告取消五年期整存整取产品的机构，并同步下调其他期限利率，三年期定存利率降幅达10个基点至1.85%；梅州客商银行也发布公告称，由于政策调整，该行已下架5年期定期存款产品。

利率下行与产品收缩共同推动了“存款搬家”趋势的深化。2025年已有资金迁移的预演，非银机构的存款和资金类产品增量明显，而2026年32万亿元定存到期叠加更大幅度的重定价，将进一步加速这一进程。中金公司预测，2026年预计将有2至4万亿元资金从定期存款流向非定存投资领域，对应居民储蓄率约10%-12%。

美元定存“高息”光环褪去

在人民币存款利率下行的同时，一度因美联储加息周期而备受瞩目的美元存款，其“高息”光环也在2026年初显著褪去。随着美联储2025年完成三次降息，累计降息幅度达75个基点，国内银行美元存款利率普遍进入下行通道。

从市场情况看，目前多数商业银行的美元存款利率已普遍降至“2字头”。例如，2025年12月下旬，兴业银行北京地区1年期美元定存利率在2.7%～2.8%，交通银行1年期最高可执行年利率为2.8%。相比之下，部分区域性银行和外资银行在年底揽储期仍提供略高的利率，如西安银行1年期美元存款利率可达3.98%；渣打银行在去年12月针对优先理财新客户推出专属美元定存产品，3个月期、6个月期、1年期年化利率分别达到3.8%、3.7%、3.7%。

邮储银行研究员娄飞鹏在接受媒体采访时指出，美元进入降息周期对国内美元存款市场产生显著传导效应。春节前的“开门红”窗口期可能带来利率的阶段性冲高，但节后预计将回归下行趋势。星展中国投资策略师朱星汇分析认为，影响美元存款利率的首要因素是美联储政策利率，若2026年第一季度再次降息，利率将继续调整。同时，银行自身的美元资金需求也会造成利率分化。

值得注意的是，投资美元存款并非只有利率考量。汇率波动已成为不可忽视的核心风险。2025年以来，人民币兑美元累计升值幅度已超过4%，12月更是升破7.0整数关口，若投资者用人民币购入美元存款，到期后再兑换回人民币，汇兑损失很可能侵蚀甚至完全抵消利息收益。有投资者测算，以人民币兑美元汇率7.01，5万美元一年期美元定存3.5%的利率计算，到期本息约5.175万美元，相当于人民币36.2万元；若人民币升值至6.9，5.175万美元兑换后仅相当于人民币35.7万元，扣除兑换手续费后收益远不及预期。

前海开源基金首席经济学家杨德龙预计，2026年美元指数可能继续回落，人民币相对美元升值。朱星汇也提醒，在美元降息周期中，汇率通常走弱。这意味着，投资者在美元存款到期后换回人民币时，可能因汇率损失而抵消甚至超过利息收益。

普通储户该如何选择？

面对数字人民币生息、传统定存利率下行、美元存款风险加剧的复杂局面，普通人该如何选择？综合专家观点与市场趋势，普通人的资产配置思路可能需要更趋灵活与多元。一方面，可适当关注流动性更好的短期或灵活期限理财产品。另一方面，应重视资产本身的多元化配置，就像湖北银行在官方渠道所建议的，核心在于资产的长期、多元布局，而非押注单一货币或产品的短期涨跌。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出，未来银行可能加速推出创新产品，通过与黄金、外汇或股票指数挂钩产品提升收益吸引力。对于普通储户而言，平衡安全性、流动性与收益性，并借助专业机构的服务进行多元化配置，或是更为稳健的应对之道。

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