24家私募首次突破百亿！量化策略成最大赢家，灵均更是批量超70%

2026年1月3日消息，随着2025年收官，无论是公募、私募、股民基本都赢麻了，本文简单说下私募。

此前，金石杂谈统计，A股涨幅中位数为22%，股民人均赚近3万，在金石杂谈公众号上， 在595人的投票中，亏损股民不足20%，盈利超50%的股民有18%，盈利超100%的有7.73%。

甚至，一直被市场公认为“金融百草枯”的反指女神王小雨被大家嘲笑了一年，年末晒出账单，收益率达到惊人的84%，一跃成为抖音大v“股神”。

对此，不少粉丝直接破防了： 取关了，之前关注你是因为感觉你和我一样，结果只有自己是小丑；这是我2025年最难受的时刻，被她骗了一年。

公募方面，金石杂谈统计，2025 年公募业绩翻倍的基金有167只（不区分同一基金的A类和C类）；业绩超50%的基金有2151只，即便区分A类和C类，至少也有超1000只基金收益超50%；

此外，如果只计算主动权益基金，有1386只收益超50%（同样不区分A类和C类）；沪深300涨17.66%，超过基准的基金有9465只，跑输只有六七百只。可以说，2025年是公募基金收益丰收大年。

私募方面，根据中基协数据，截至2025年10月末，国内存续私募基金管理规模历史上首次突破22万亿元大关。在这一增长中，私募证券投资基金表现尤为突出，其规模增至7.01万亿元，较2024年末大幅增加1.8万亿元，增幅超过34%。

据私募排排网数据，2025年7月初，百亿量化私募数量（41家）首次超越百亿主观私募（40家）；10月22日，百亿私募数量突破100家，私募业重返百家百亿的“双百时代”。

截至2025年11月底，百亿私募数量进一步增至113家，其中，百亿量化私募占据55席，已明显超过47家百亿主观私募，量化私募成为当前百亿阵营的主导力量！

私募排排网统计，2025年管理规模首次突破百亿的私募共有24家，分别是：纽达投资、北京正定私募、微观博易、珠海宽德、蒙玺投资、平方和投资、超量子基金、上海孝庸私募、大道投资、利位私募、泓湖私募、正瀛资产、诚旸投资、日斗投资、喜岳投资、海南图灵、开思私募、念觉私募、千衍私募、元康私募、君之健投资、上海信璞私募、上海睿量私募、太保致远（上海）私募。

就业绩方面，由于很多私募数据不再公开，金石杂谈就wind部分统计数据简单总结如下：

在wind统计的2273只私募基金中，2220只私募基金实现了正收益。沪深300在2025年涨17.66%，2000多只私募中跑赢沪深300基准的有1443只，占比高达63.78%；涨幅超30%的有828只，占比36.4%；涨幅超50%的有357只，占比15.7%。

就wind数据展现的这2000多只基金，涨幅翻倍的私募基金有18只，其中，一只私募霸屏业绩榜，那就是源乐晟，多只产品收益实现翻倍，而且是主观多头。

基金经理为曾晓洁，北大金融硕士，曾就职于人保，因多年的保险资金及企业年金管理经验，形成了绝对回报和价值投资的风格。 因业绩优秀，曾晓洁分别于2010年、2012年、2013年三获国内最权威的阳光私募奖项“金牛阳光私募投资经理”。

官网显示，源乐晟成立于2008年，专注于国内及海外二级市场投资，核心成员均来自国内具有影响力的资产管理机构及研究机构，13年西藏源乐晟成立，18年规模突破百亿。

不过，要数最大赢家还是私募量化，11月份的时候，金石杂谈就做过统计，幻方旗下产品批量收益超50%。据私募排排网数据，幻方旗下量化产品属实是批量收益超50%，且逼近60%。

据wind数据，幻方之外，今年有大把的私募量化收益惊人，私募量化大厂聚宽一只指增产品收益直接翻倍。不过，金石杂谈查询私募排排网，聚宽指增大部分产品收益集中在45%-70%之间。

还有知名网红私募王一平的进化论投资，wind显示该公司一只指增产品也收益翻倍。不过，金石杂谈查询私募排排网，王一平的进化论量化产品基本也是50%至70%之间。目前，进化论规模已来逼近300亿，王一平年底总结：业绩顺其自然。此前，王一平在“对等关税”期间，还高呼已满仓。

百亿私募大厂稳博投资同样如此，旗下私募量化也清一色的收益超50%，甚至有逼近80%的业绩。

跻身为新的私募“四大天王”的衍复旗下指增产品同样批量收益超50%，而以沪深300为基准的指增产品收益明显低了很多，但25%的收益依然大幅跑赢沪深300基准；中性策略明显失色，收益只有3.93%，这也难怪幻方关闭中性策略。

此外，平方和的指增产品收益基本也在50-70%，2025年首次跻身百亿私募行列；世纪前沿指增也几乎在50%左右，但是量化对冲策略收益不足15%，基准都没跑赢；因诺也是，指增能做到45%，但是CTA、衍生品策略等均不足20%。

2025年掉队“四大天王”的灵均投资，Q3规模400-500亿，和头部差了至少200亿，但是25年量化业绩在所有量化中最牛，2025年业绩批量60%以上，在私募排排网中展示的3款产品收益更是超70%。掉队可能和24年卖出被处罚有关。

其他两大天王——九坤和明泓，其中，九坤凡是量化收益都超50%，而其多空配置均跑输沪深300。明汯亦然，量化的收益基本都在50%以上，甚至超70%，但是对冲策略不足30%，中性策略不足15%。