年度盘点 | 2025财富管理10件大事记

2025年已经成为历史，如果用一个字形容它，我会用“破”字。过去的这一年，是财富管理领域创新与落地的一年，一系列重大政策与实践的突破与进展，正加快中国“富一代”高净值人士布局财富传承与保障的步伐，无论是行动力、服务能力还是政策供给，都呈现出“破局”之势。

以下是薛京律师团队梳理的2025年财富管理领域的10大热点事件，旨在引发思考与面对未来的规划。

一、信托财产登记制度实践破冰

不动产信托与股权信托登记试点各地开花

2025年，不动产信托财产登记与股权信托财产登记试点从“制度设计”全面迈向“实践落地”。在北京率先试行不动产信托财产登记的基础上，上海、广州、厦门、天津、苏州等城市陆续推出不动产信托登记试点政策，各试点地区结合本地实际，明确了登记机构、申请材料、审查流程及信息共享机制。2025年4月外贸信托、国投泰康信托落地全国“双首单”，聚焦特殊家庭养老照护、“不动产+养老”融合等模式，使他益型信托从高端财富传承延伸至普惠民生领域。

股权信托登记也实现突破，2025年4月，北京发布《关于做好股权信托财产登记工作的通知（试行）》（京金发【2025】40号），推出股权信托登记试点政策，随即中信信托落地全国首例股权信托财产登记；2025年6月，杭州推出全国首个股权慈善信托登记规则《关于做好股权慈善信托登记试点工作的通知》，昆仑信托据此完成首单登记，清晰界定公益属性。

无论是不动产信托登记还是股权信托登记，都是信托行业突破的一大步，打破了久受诟病的中国有《信托法》但无信托财产登记的制度尴尬局面，使得信托财产“独立性”的核心功能得到制度保障。登记制度的一小步，是财富管理服务型信托业务爆发的一大步。

二、家庭成员财产查询服务扩容

财富传承便民化政策密集落地

2025年4月，北京市正式上线已故人员银行卡账户线索查询服务，该服务覆盖全市170余个银行网点，合法继承人可通过云闪付APP查询已故人员在33家银行的银行卡开户线索。下半年，试点范围扩大至上海、天津、重庆、江苏、四川、福建、甘肃、海南、湖北、贵州、安徽、新疆、山东、陕西等14个地区，超过129家银行支持受理。以上试点，先行先试解决了继承人没有法定渠道查实已故人员银行账户信息的民生难题。

同年7月，证监会发布实施《关于简化办理已故投资者小额遗产继承程序的通知》，简化办理已故投资者小额遗产继承程序，明确办理5万元以内的小额遗产继承业务，不再要求进行继承权公证，第一顺序继承人、公证遗嘱确定的继承人或受遗赠人可凭借死亡证明、有效亲属关系证明等材料直接办理被继承人金融账户（包括但不限于证券、资金，公募基金等资管产品）的非交易过户或资金提取等业务，简化了办理流程。

这一系列民生导向的政策优化，既打通了老龄化社会继承事务的“最后一公里”，也提示财富管理从业者需聚焦客户的继承实操“颗粒度”需求，为客户提供覆盖账户梳理、权属核验、继承手续规划的全链条服务，助力财富传承从“纸面规划”落到“微观交付”。

三、杭州知名家族企业传承事件启示：

重大传承安排“防争端”须“提早”

2025年7月，杭州某企业家的传承争议引发社会广泛关注，核心围绕该企业家身后的巨额资产分配展开，同父异母四名子女围绕巨额资产在香港、杭州二地法院拉开旷日持久的诉讼。该案例呈现的继承人尖锐冲突，引发了诸多创一代关于和谐、平稳传承的顾虑。该案例不是个例，企业家传承风险案例爆发只会越来越多，前车之鉴也会激发更多家族真正行动起来，共同打造中国家族企业传承的整体面貌。

这个案例最大的启示是，一代创始人的威望与凝聚力会在传承过程中极速衰减，要想奠定稳态的传承架构、打造百年家族企业，创始人应当把传承作为家族企业的头等大事来抓，在创始人健在时“尘埃落定”、平稳过渡，才是更为稳妥的安排。

四、许家印海外资产被冻结案警示：

解码“四好”信托

2025年9月16日，香港高等法院作出裁决，委任恒大清盘人接管许家印全球资产并冻结其77亿美元财产。很多自媒体文章指出，该冻结令涉及许家印已经设立的离岸信托。目前，笔者没有看到公开的裁决文件明确裁定所谓“穿透执行”信托项下财产。

无论本案是否“击穿”当事人设立的家族信托，也足够警醒：设立一个“好”信托，委托人须尊重以下常识：一是信托财产来源合法、清晰；二是信托设立不得损害共有权人权利；三是信托目的正当，不得用于逃避债务或非法目的；四是委托人须避免过度权利保留。

五、CRS涉税金融账户信息交换走入大众视野，资产透明化推动税务合规强认知

2025年3月底，湖北、山东、上海、浙江四地税务机关几乎同时发布“依法对取得境外收入却未申报的纳税人开展风险应对”的通告，此后，越来越多的有海外收入的中国税务居民接到税务局的催缴电话，要求依法申报自己的境外收入并进行纳税。随着CRS涉税金融账户信息交换的持续深化，高净值人士的境外金融资产、跨境投资收益等信息将更全面地被税务机关掌握。2025年10月1日起，按照国务院发布的《互联网平台企业涉税信息报送规定》有关要求，平台企业首次向税务部门正式报送平台内经营者和从业人员的身份信息、收入信息。截至目前，已有超过4100家境内外平台报送了相关涉税信息。

无论是CRS信息交换还是境内平台经营者税务信息报送，税务稽查日益“信息透明化”，税务部门可以利用大数据模型对接收的涉税信息进行深度分析、交叉比对与风险筛查，并针对发现的高风险个人启动税务核查。在此背景下，合规申报境内外收入、避免违规风险，将成为财富管理中的必修课。

六、香港发布《家族办公室指南》,吸引全球家族办公室在港设立及扩展

2025年10月9日，香港特区政府财经事务及库务局、投资推广署与彭博联合发布《家族办公室指南》，为有意在港设立或扩展业务的家族办公室提供涵盖策略制定、监管环境、投资管理、营运效率及财富传承等五大领域的实用指引。该指南通过本地及全球领先家办案例分享，展现香港凭借其联通东西方的枢纽地位、国际化专业人才及对中国内地市场的深度理解，通过“系统化服务指南”增强政策透明度和吸引力，致力巩固香港全球家族办公室枢纽地位。

七、上海老年人意定监护新规落地，银发社会再添政策支撑

2025年11月1日，新修订的《上海市老年人权益保障条例》正式施行，其中“意定监护”条款的调整引发社会广泛关注，明确老年人签订协议时“可以申请办理公证，也可以邀请居民委员会、村民委员会、老年人组织、养老服务机构等见证现场情况”。

此外，2025版条例还有两大突破性设计：一是首次提出“鼓励在意定监护协议中确定监督人”，二是明确“鼓励老年人将协议信息告知民政部门或居委会，民政部门可探索查询服务”。配合条例的施行，12月5日，上海市人民政府办公厅发布《关于推进实施老年人意定监护制度的若干意见（试行）》，细化落实条例相关内容。

以上文件的发布不仅是对当下社会需求的回应，更是构建老年友好型社会的重要一环，让少子化、老龄化时代下家庭养老有了坚实的政策支撑和实践指引。

八、遗产税立法讨论升温，财富传承税务规划重要性凸显

2025年11月13日，全国人大财经委公布代表立法议案审议报告，就“制定遗产税/赠与税法”议案正式答复：建议有关部门加强调研论证，适时提出立法建议。这是立法机关首次在公开文件中将遗产税/赠与税法明确列入研究议程。是我国在共同富裕政策框架下，对财富分配调节机制进行的重大立法探索。虽然距离正式立法实施尚有过程，但已释放出或对巨额财富传承进行税收调节的政策信号。提前预防遗产传承的各项成本，将会成为传承规划愈发重要的一环。

九、慈善信托规模破百亿，制度化、专业化发展提速

2025年12月10日，“慈善中国”官网显示，我国慈善信托财产总规模突破100亿元大关，备案数量达到2668件。慈善信托在2025年实现了规模与质量的双重跃升，这不仅体现了“财富向善”的社会潮流，更反映了高净值人群通过制度化、可持续方式践行社会责任、实现家族精神传承的趋势。

由薛京律师参与发起的“北京运河基石慈善信托”，创造性推动不动产信托契税缺口的社会捐赠，打通了不动产信托与慈善信托的联动。

十、上海蒋女士“遗产充公”引关注，监护+遗产管理规划亟需普法

2025年12月，上海46岁独居蒋女士去世后遗产去向引发社会关注。该事件暴露出无法定监护人、无继承人的独居人士在突发疾病时紧急救治、去世后的遗产处置和身后事安排的现实困境，引发社会各界广泛讨论。

虽然《民法典》第一千一百四十五条已为民政部门担任遗产管理人提供了法律依据。但是，现实中民政局或村委会担任无主物遗产管理人的权限和“温度”，还需要更多的细则规定。对“无子化”“原子化”家庭而言，主动规划，方得从容。

过去一年，财富管理领域发生了很多变化与挑战，包括新的法规、政策出台，也见证了很多传承和财富风险案例。2026年，无论是家族还是家企、一代还是二代、境内还是境外、发展还是图存、宏观还是微观……还会有更多的不确定。当客户被“叫醒”后，必然会陷入集体焦虑。而打败焦虑的，是具体——走出舒适区，做具体的、落地的、不那么完美的行动。

我希望2026年，对很多中国高净值家族，是一个“行”字。

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