转型与挑战：中国新能源汽车市场驶入“深海区”

转型与挑战：中国新能源汽车市场驶入“深海区”
政策优惠的“顺风”减弱，技术创新的航道竞争激烈，中国新能源汽车正迎来一个告别了野蛮生长的“成年期”。
过去几年依赖政策红利和行业普涨的“顺风战”已经结束。2025年10月，新能源汽车月度渗透率首次突破50%大关，标志其已从趋势成为市场主流。
与此同时，从2026年1月1日起，新能源汽车购置税免征政策调整为“减半征收”，并设置1.5万元的减免上限。
一个渗透率超过一半的市场，一个购车者需要开始支付部分购置税的市场。这意味着，中国新能源汽车市场正站在一个历史性的岔路口。

01 市场转向
中国新能源汽车市场正处在一个深刻的转折点。过去几年依赖行业普涨的“顺风战”已经结束，行业共同意识到，单纯依靠大盘增长的阶段已经终结。
市场进入一个增量放缓、存量博弈的阶段。在传统概念中，“强者恒强”的定律正被快速打破，新旧势力的市场座次在电动化与智能化的浪潮中被加速重排。
市场结构的深层变化体现在消费主体的转移。随着保有量的增加，增换购人群正逐渐成为消费主力。这部分消费者对产品的要求更高，消费升级的趋势也更为明显。这意味着，能够满足更高层次需求的高端车型表现将更具韧性。
从总量上看，市场的增长惯性正在消退。摩根士丹利预测，2026年国内汽车销量预计为2250万辆，同比下降7%。尽管中国电动汽车百人会给出了更为乐观的预测（全年预计销售新车2820万辆，增幅约为2%），但机构间共识在于：高增速已成过去，微增长将是未来常态。
02 格局分化
渗透率突破50%的“临界点”后，市场内部的激烈竞争与快速分化成为新常态。行业正告别早期的粗放式扩张阶段，进入了真正的“近身肉搏”。
市场的分化是全方位的。比亚迪作为曾经的“自主一哥”，在2025年末也感受到了巨大的追赶压力，其董事长王传福坦承“技术领先是有期限的，最多十八个月”。
传统车企的转型速度在加快。吉利汽车在2025年前11个月新能源销量超150万辆，新能源渗透率达到60.5%。奇瑞集团则通过“全细分覆盖”的策略，在10万到40万元价格带实现产品无死角覆盖，11月新能源销量同比增长50.1%。
市场的竞争也因科技跨界者的加入而变得更加多维。华为通过引望技术平台，以乾崑智驾、鸿蒙座舱等为核心，以“技术赋能+生态合作”模式，与东风、广汽等车企共创了“奕境”、“启境”等品牌。
新势力阵营的内部裂痕也在加深。理想的增程技术正遭遇众多对手冲击。蔚来在坚持高端换电路线的同时承受盈利压力。小鹏汽车董事长何小鹏曾感慨：“谁都是战战兢兢，谁都想行稳致远。”

03 政策驱动
2025年底，两项关键的政策调整，为2026年的市场格局埋下了最大变数，也推动行业增长逻辑从“政策驱动”向“价值驱动”转换。
最核心的变化来自购置税调整。自2026年1月1日起，新能源汽车购置税免征政策将调整为“减半征收”，并设置1.5万元的减免上限。对于插电混动车型，享受优惠的纯电续航门槛也从43公里提升至100公里。
这一政策的直接影响，在于提升了消费者的购车成本。摩根士丹利分析，这可能导致新能源汽车的购买价格上涨5%至8%。
与购置税“退坡”同时进行的，是全国性“以旧换新”补贴政策的延续与优化。根据2026年《汽车以旧换新补贴实施细则》，报废旧车并购买新能源乘用车，最高可补贴车价的12%（上限2万元）。这一政策被市场认为是平滑补贴退坡冲击、稳定市场预期的关键举措。
另一项重要政策是国家市场监管总局发布的《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，其核心是解决产业规模化阶段的过度竞争与无序价格战问题。这背后直指行业“增收不增利”的核心困境，目的是推动行业从“规模扩张”转向“高质量跃迁”。
04 技术命脉
当电动化成为基础门槛，决定品牌未来的核心战场，已转向“三电”（电池、电机、电控）和“三智”（智能座舱、智能驾驶、智能网联）领域。
在“三电”领域，2026年被视为技术重构的关键年。其中，电池技术的突破最受期待。全固态电池已从概念走向量产前沿，广汽、长安等企业计划在2026年实现装车验证。
奇瑞展示的能量密度达600Wh/kg的全固态电池模组，使得搭载车型续航有望突破1500公里。
同时，固液混合电池预计将在2026年实现十万辆级的搭载规模，能量密度有望突破300-400Wh/kg。
“三智”则成为决定用户体验和品牌差异化的核心。2026年，被业内视为端到端AI Agent智能座舱的量产元年。汽车将具备更强的环境理解和类人推理能力。
智能驾驶正迎来法律层面的关键突破。工信部已批准L3级自动驾驶商业化运营，其核心在于明确了权责划分：系统激活状态下发生事故，车企将承担主要责任。这为L3级技术从测试走向真正的市场化应用扫清了法律障碍。

05 出海远征
当国内市场的增长天花板显现，广阔的海外市场便成为中国车企突破瓶颈、寻求增长的关键。
2025年1-11月，中国汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%，按此趋势，全年出口突破700万辆已无悬念。摩根士丹利预测，2026年中国汽车出口有望同比增长16%。
更重要的变化在于“出海”逻辑的升级。中国汽车的全球化，已经从单纯追求贸易量的“出海1.0”阶段，迈入了涵盖本地化生产、产业链协同与服务生态输出的“出海2.0”时代。
车企的“出海”路径呈现出鲜明的多元化策略：
· 比亚迪以“舰队”形态推进，在泰国、欧洲、拉美建设本地化生产工厂，试图在海外复制其在国内的垂直整合优势。
· 奇瑞锚定“技术出海”，其高端产品在海外市场的认可度持续提升。
· 蔚来汽车的出海伴随着其独特的“用户企业”模式和换电体系，试图建立一条基于能源服务的差异化“护城河”。
· 零跑汽车则借助与Stellantis集团的合作，以轻资产模式快速拓展全球销售和服务网络。

2025年，一个显著的趋势是，头部车企已不满足于地面交通的“红海”竞争，开始将视线投向天空和机器人领域，寻找未来的增长曲线。
被视为未来增长引擎的低空经济市场规模，预计在2025年达到1.5万亿元。飞行汽车正从概念走向量产准备，小鹏汇天的“陆地航母”正朝着2026年交付的目标推进。
广汽集团则通过高域品牌，同时布局了短途多旋翼和跨城复合翼两条技术路线。
车企竞逐低空经济的根本逻辑，在于技术的同源性。飞行汽车所需的三电系统、轻量化材料、智能驾驶感知与决策算法，与智能电动汽车存在大量共通之处。这使得车企能将其在新能源和智能化领域积累的核心能力，延伸到全新的赛道。
随着车市进入存量博弈和“拼内功”的阶段，整个行业对科技创新的需求也达到了前所未有的高度。
中国电动汽车百人会理事长张永伟指出，汽车产业已成为人工智能、新一代通信等新技术的规模化应用场景之一，对科技创新的拉动作用显著。这也意味着，未来汽车产业的竞争，将是融合了地面交通、低空出行、人工智能、能源网络等多个前沿领域的“大生态竞争”。
头部车企正将视线投向天空，飞行汽车开始从概念走向量产准备，小鹏、广汽、吉利已展开布局。基于与电动汽车共享的大量供应链与AI底层技术，汽车与机器人、低空产业的融合正在加速。
市场不再相信“永远增长”的神话。跨国车企正通过“在中国为中国”的研发本土化战略，深度融入中国市场的激烈竞争。市场的风停了，但真正的航程才刚刚开启。